工商時報【孫彬訓╱台北報導】

聯邦存款保險公司（FDIC）最新的季度報告顯示，美國銀行今年第二季淨收入總額為602億美元，較去年同期增加121億美元，成長幅度為25％，創下新高，其中平均資產回報率達1.37％，表現也高於去年同期的1.13％，銀行淨利息收入總額則為1,341億美元，較去年同期增長8.7％，也創該行業有史以來最大的年度增幅。

群益投信表示，在美國經濟仍維持穩健，加上升息有助擴大銀行利差，對獲利表現有所助益，可望帶動類股表現，而對於穩健型投資人來說，建議可考慮以美國金融業為主要發行機構的特別股，不僅同樣能把握金融股未來走升契機，同時也可運用特別股高息低波的特性，強化投資組合穩定度，達到進可攻退可守的投資目標。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示，隨著市場已逐漸反映美國升息預期，且普遍認為今年十年期公債殖利率大幅彈升的機會不大，在利率風險相對有限下，有助特別股表現。除此之外，特別股因為股息發放相對穩定，多為現金配息，且配發順序優於普通股持有人，對投資人來說也相對具有保障。

富邦投信量化及指數投資部資深經理粘瑞益表示，追求成長性佳、積極型商品時，同時具有股票及債券雙重優勢的特別股，長期績效甚至可打敗股票表現，有助分散投資組合風險。

富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷表示，S&P特別股收益率為5.62％，略低於全球高收益債的6.22％，但特別股資產波動度明顯低於高收益債，其發行企業的信用評等多為投資等級，在現階段震盪的金融環境下，是低波動配置的首選。

但要關注總體面的擾動是否會反映於接踵而來的企業財報公布內容，建議穩健型與偏好領息的投資人加碼布局特別股相關基金，同步參與特別股股息與資本利得的雙重獲利機會。

柏瑞多重資產特別收益基金基金經理人黃鈺惠表示，近期整體特別股市場價格回升，投資標的主要以修正存續期間低於三年的固定利率特別股為主，可伺機逢低加碼浮動利率特別股。