台湾50 ETF0050

        ETF英文原文为 Exchange Traded Fund，正式名称为「指数股票型证券投资信托基金」，简称「指数股票型基金」，是一种追踪标的指数之变化且在证券交易所上市交易之基金，使投资人有如买卖股票那么简单地去买卖标的指数的一种基金，因而使投资人得以获取该指数之报酬率。

ETF0050是由台股市场中市值最大的50家公司依比例来组成，其每季会进行成分股审核(请参考台湾证卷交易所网页http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php)，即若原成分股市值跌到第61名以外，则会删除该成分股，而若非原成分股市值升到第40名以内，则会新增该成分股，可见，投资ETF0050就相当于投资台股指数，即ETF0050与台股指数连动性非常高。

ETF0050买卖需负担证卷交易税为千分之一、交易手续费为千分之一点四二五，证卷公司每年收取经理费0.32%，保管费0.035%，不过，仍比传统开放式基金每年需支付介于1.5%-2.5%之间的经理费便宜许多。

 

台湾50 ETF0050现金股利殖利率

下表为ETF0050各年度的现金股利殖利率，从2005到2013每年都有配现金股利，9年平均现金股利为2.078元，平均现金殖利率为3.970%(假设持股价格为ETF0050从2003/7/1到2013/12/1的平均价格为52.34元)，这代表若把ETF0050当作定存，则年化报酬率相当于3.970%，为邮局定存一年1.370%的2.898倍。

 

台湾50  ETF0050投资法

既然ETF0050与台股指数连动，那就同台指一样会有多空循环的周期性，可借由行政院经建会的景气对策灯号(http://index.cepd.gov.tw/inQuery.aspx?lang=1&type=it03)来判断台湾的景气循环，灯号的意义如下表(撷自http://www.masterhsiao.com.tw/CatStocks/Indicators/Indicators.htm)：

   

由下图可证明台湾50与景气分数的连动性，故景气分数可作为台湾50的参考多空方向。

 

假设以景气分数做为买入与卖出参考点，设定如下图，可见，此投资法从2003/7/1到2013/12/1的年化报酬率为6.59%，为邮局定存一年1.370%的4.810倍，其投资效益为投资台湾50十年可让总资产加倍。

 

而由于投资策略是参考景气对策灯号，故资产总净值与台湾50股价的连动性亦相当高(如下图)。

   

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参考来源

[1]http://www.twse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php

[2]http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2014/02/50etf0050.html

[3]http://ipost.post.gov.tw/webpost/CSController?cmd=POS1001_1&_SYS_ID=B&_ACTIVE_ID=000&_ACTIVE_CMD=POS1001

[4]http://www.masterhsiao.com.tw/CatStocks/Indicators/Indicators.htm

[5]http://index.cepd.gov.tw/inQuery.aspx?lang=1&type=it03