期貨保證金計算、選擇權保證金試算｜新增107年10月15日期交所公告商品保證金調漲

 

期貨交易 就是 保證金交易

在交易期貨時，
你必須知道保證金如何計算。

 

因為「期貨交易」，就是在「交易保證金」

交易雙方必須依照契約規定，
付出一定的保證金，

保證履行契約的誠意與能力。


期貨風險的大小 取決於你放多少保證金
 

1.保證金放多，風險較小

2.保證金放少，風險較大。代表投機的可能性大！

期貨交易商 會每天結算你的保證金是否足夠

保證金的數目，會隨著每天期貨價格的變動不斷調整，
所以期貨交易商，

每天會結算你的保證金是否足夠，

如果不足就會請你補繳。

 

進行期貨交易前

你必須先了解 "原始保證金" 與 "維持保證金"這 2 個保證金：

1.原始保證金: 交易前，期交所最低限定的保證金

 

原始保證金是期交所所限定的最低保證金，

進行期貨交易前，

要在個人保證金帳戶 放入一筆不小於「原始保證金」的金額。

當然你可以選擇只放最低金額，也可以放多。

這就像前面所說的，

期貨風險的大小，是取決於你放多少保證金。
 

2.維持保證金: 交易中，必須維持一定的保證金。若不足，要補繳。

 

當你開始交易時，

如果你的部位虧損，扣除需要的保證金後，

帳戶內的保證金 無法達到規定的維持保證金標準，

那麼期貨商就會向你催繳保證金。

期交所規定 臺指期貨 的保證金制度

臺指期貨分為大臺指和小臺指

英文代碼大臺指為 TX、小臺指為 MTX

大臺指每點 200 元、小臺指每點 50 元
 

( 註：此為期交所於 2018/10/11 公告之保證金數目 )

 

 

如何用 期貨保證金交易？

常聽到人家說，
買了期貨幾口，帳戶保證金放了多少多少，
還有「保證金低於維持保證金，投資人需補足至原始保證金。」

相信沒交易過期貨的朋友很難聽得懂，我這邊用白話的方式解釋一下。

為了簡化計算，

我先假設交易前，投資人只放入最低限制的原始保證金 進帳戶。

所以 如果投資人的保證金低於維持保證金，

期貨商就會 請投資人補足保證金到原始保證金。
以 大臺指 (每點 200 元、原始保證金 83,000 元) 舉例說明：


冰冰 用原始保證金83000元
新倉買進一口 大臺指期在 10000點
但交易後 臺指期跌至 9900點

↓

未平倉部位虧損：(9900點-10000點)*200元=-20000元

原始保證金餘額：83000元-20000萬=63000元

↓

這時，保證金餘額低於 維持保證金64000元

冰冰 要補繳保證金，補至原始保證金！

↓

冰冰 補繳金額：83000元-63000元=20000元


 

保證金低於原始保證金 25% 時，

若無法補足金額，期貨商有權直接平倉！

投資人除了知道保證金低於維持保證金要補足外

你還需要注意一點：

若市場激烈震盪，
在交易時段內，

客戶保證金低於原始保證金多達 25% 時，

期貨商會在盤中進行追繳的動作，

如果你無法補足保證金，

期貨商有權直接將你的部位平倉，

一般稱為斷頭。

 

※ 新增107年10月15日期交所保證金調整

 

臺灣期貨交易所於 107 年 10 月 12 日公告調整臺股期貨契約(TX)、小型臺指期貨契約(MTX)、電子期貨契約(TE)、臺灣 50  期貨契約(T5F)、非金電期貨契約(XIF)、櫃買期貨契約(GTF)、印度 50 期貨契約(I5F)、澳幣兌美元期貨契約(XAF)、布蘭特原油期貨契約(BRF)及美元兌人民幣選擇權契約(RHO)風險保證金(A 值)、風險保證金最低值(B 值)所有月份保證金金額，並自 107 年 10 月 15 日一般交易時段結束後起實施。

10/15收盤後調高 (收盤後生效哦！)

大臺保證金：$96000.

小臺保證金：$24000.

電子期保證金：$86000.

選擇權保證金試算公式：
保證金試算= 權利金市值+max(A-價外值，B)

股票期貨 = 期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數

賣出 call = 權利金市值+max(標的證券價值xA - 價外值，標的證券價值xB)

賣出 put = 權利金市值+max(標的證券價值xA - 價外值，履約價值xB)
 

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期貨營業員：李美儀
電話：(02)2700-2888分機6660
臺北市大安區敦化南路二段97號B1東帝士敦南摩天大樓
許可證號：107年金管期總字第003號

參考警語：

1.任何系統參數須由投資人自行設定。

2.過去的績效並不代表未來獲利 投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。

3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性 在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。

3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利，投資人需審慎評估。

4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。

5.可交易商品以主管機關公告為主。

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