證券分析師考試學習筆記
第一部分 業務監管第一章 發布證券研究報告業務監督第一節資格管理第二節 主要職責第三節工作規範 （重點）
第四節執業規範
第二部分專業基礎第二章 經濟學第三章 金融學第四章 數理方法第三部分 專業技能第五章 基本分析 （基本面分析）第一節宏觀經濟分析第二節 行業分析第三節 公司分析第四節 策略分析
第六章 技術分析第七章 量化分析技術分析指標第四部分 證券估值第八章 股票第一節 基本理論第二節 絕對估值法第三節 相對估值法第九章 固定收益證券第一節基本理論
第二節債券定價第三節債券評級第十章衍生產品第一節基本理論第二節期貨估值第三節 期權估值第四節 其他衍生產品估值重點是估值第一章 發布證券研究報告業務監管
本章法律依據：1 證券、期貨投資諮詢管理暫行辦法2 發布證券研究報告暫行規定第一節 資格管理考綱要求1 瞭解證券分析師執業資格的取得方式2 熟悉證券分析師的監管、證券分析師證券分析師是依法取得證券投資諮詢執業資格，並在證券經營機構就業證券從業資格證書
證券分析師的監管自律管理和機構管理熟悉證監會及其派出機構是監管機構分析師監管：連續三年不再機構從業，由協會註銷其執業證書。重新執業，需參加培訓，重新申請執業證書辭職後原來聘用機構需十日內向協會報告變更聘用機構，新的聘用機構十日內變更登記分析師自律管理協會完成機構管理機構不得聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務
違反法律法規，處分後十日內向協會報告 書面處分 誠信系統 錄入檔案後續執業培訓，提高從業人員的執業道德和專業素質證券分析師不可以兼任或兼營有厲害關係的職務分析師後續培訓要求從業人員年檢培訓為20學時越基層操守越好 有問題的是領導 第二節主要職責熟悉證券公司證券投資諮詢機構及分析師應履行的職責
獨立、客觀、公平、審慎 原則研究對象覆蓋、信息收集 調研 證券研究報告製作 質量控制 合規審查 發布 相關銷售證券研究報告 發布和銷售分開管理 維護製作發布的獨立性銷售人員不得幹預研究觀點和發布時間 和製作過程信息來源和管理制度 合法合規性 不能通過不正當機構得到的信息來源第三節 工作規程（重點）1 掌握分類研究報告分類基本要素 和組織結構 撰寫要求對象覆蓋
研究報告製作 質量控制 合規審查 業務管理 銷售服務 主要職責第三節工作規程1 證券投資諮詢業務分類根據服務對象不同， 面向公眾特定對象本公司管理部分 投資銀行部門證券研究報告的分類證券研究報告：基於獨立客觀的立場分類：研究內容：宏觀、行業、策略、公司、量化研究
品種： 股票、 基金、債券、衍生品研究等 實際工作中主要是按品種設置的崗位證券研究報告的基本要素基本要素：宏觀經濟行業或上市公司的基本面分析、上市盈利預測、法規解讀、估值及投資評級 相關信息披露和風險提示組織結構：應當載明：研究報告字樣證券公司 機構名稱投資諮詢資格的編號執業編碼發布時間信息來源和資料來源使用證券研究報告的風險提示要求：合規客觀專業審慎合理依據 （不能說正確）研究對象覆蓋的要求上市公司 研究部門或者研究子公司公平對待發布對象，不得優先提供給內部部門或者特定對象應當將資產管理部門作為普通客戶對待信息來源政府部門證券交易所證券業協會證券登記結算公司不得將無法確認來源合法合規的信息寫入證券研究報告，不得將無法認定真實性的市場作為確定性研究結論的依據對上市公司調研活動上市公司調研事先履行所在證券公司、證券投資諮詢機構的審批程序不得向銷售人員特定客戶和無關人員不得泄露不得主動尋求上市公司相關的內幕信息或者未公開的重大信息被動知悉 應該保密，有關信息公開前，不得發布涉及該上市公司的研究報告保留必要的信息來源的依據製作要求專業態度 嚴謹的研究方法和分析邏輯，審慎提出研究結論不得對證券估值投資評級做出任何形式的保證提示投資者自主做出決策，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或者口頭承諾均為無效評級的分類及其含義質量控制質量審核質量審核應當涵蓋信息處理，分析邏輯，研究結論等內容， 重點關注研究方法和研究結論的專業性和審慎性合規審查要求合規人員人員資質，信息來源 風險提示 重點關注研究報告的利益衝突事項業務管理制度設立研究部門或者子公司 實行集中統一管理不得同時證券自營證券資產管理等存在利益衝突的業務公司持有該股票達到上市公司的1%以上應該披露，證券研究報告發布及其第二個交易日，不得進行與研究報告相反的交易信息隔離牆制度，靜默期安排保薦機構主承銷商 財務顧問 40內不得發布擔任上市公司股票增發 配股 10日內不得發布併購重組財務顧問，限制發布發布證券報告相關人員的薪酬標準不得與外部媒體評價作為單一指標直接掛鉤利益衝突不能參與考覈，個人薪酬不得與相關項目的業務直接掛鉤銷售服務要求自提供之日起6個月不得就該股票發布報告獨立客觀公平審慎買方：上市公司 基金管理公司、資產管理公司賣方：合規管理隔離牆制度：防止存在利益衝突的部門及人員利用發布證券研究報告謀取不當利益隔離牆實行監控期間不能發布，恢複分析師身份，非公開信息，也不能發布相關檔案保存5年以上第四節 執業規範相關法規法律後果監管措施法律法規公司法 證券法 證券期貨暫行辦法 發布研究報告規定 職業規範 協會章程推薦閱讀：
