出席領導：高級副總裁兼董秘 孟總，財務總監 姜總

一、18年及19年一季度整體工作情況：

1.2018年公司圍繞智能汽車大腦的目標，形成自動駕駛地圖、定位、雲、深度學習、智能晶元、演算法、模擬等完整的自動駕駛方案。公司去年實現營收21.34億元，歸母凈利潤4.8億元。公司自動駕駛解決方案完成5000多公里道路實測，具備L3級自動駕駛標準能力。公司通過分拆融資，增資擴股等方式，車聯網引進了騰訊基金、未來資本、滴滴等戰略投資合作夥伴，形成乘用車聯網的全生態布局。

2.各業務進展情況：

（1）高精度地圖，今年開年拿到寶馬L3級別的訂單，拉開商業化變現序幕。

（2）高精度定位，布局將近三年時間，目前完成北京和成都一些組網的測試。從精度的測試看，在國內處於領先的地位，也搭建基於公司雲服務平台的全國一張網實時結算中心。公司能夠做到全國2000多基站能夠達到厘米級定位的能力

（3）高精度定位晶元，IP的核心能力填補國內空白，流片計劃有序推進

（4）自動駕駛解決方案，L2級別自動駕駛解決方案在商用車領域和商用化落地進入最後實質性階段；L3級別自動駕駛解決方案得到驗證，在自然資源部和國家測繪局為他們加密演算法，能夠在加密後公司的地圖和自動駕駛方案確保精度，確保保密插件，安全測試能夠有效地推進，為國家未來形成加密插件的標準進行有力的推進；L4級別全自動駕駛解決方案在搭建中。

3.去年通過股權激勵，薪酬改革等多種手段做好了人才的沿用和預留，同時從全球引進這種面向自動駕駛的團隊也在搭建。公司多年積極投入肩負社會責任，建設希望小學，扶貧攻堅項目。

4.2019年1季度乘用車市場還是下行的趨勢，公司依然做到營收的增長，顯示公司產品能力的方式和基礎，公司自動駕駛多個方案進行落地，與國際大廠積極合作，部分研發項目也投放到公司這裡。

二、問答環節

Q：高德地圖成本價提供，每年100元/每輛，如何看待這種行為？

高德的這套技術應該是面向公司12年發布的ADAS智能輔助地圖一些要素是相符的，並且每年能做到4次更新。公司的ADAS、傳統地圖等都要做到日更新，因為面向自動駕駛，最高的關注是安全，因此面向自動駕駛是實時更新，一年4次更新不能有效保障安全。此外，如果ADAS地圖每年以licence收費100元，是一種漲價的行為，因為最早是低價和免費的策略。公司在自動駕駛，高精地圖上的收費模式有變化，公司不僅收licence，還收服務費。地圖每年帶來的收入是存量加增量。

像高德提出來每年一百元這樣的一個收費模式，基於ADAS，特斯拉是我們的收費用戶，據說特斯拉要在4月下旬發布L4級別的自動駕駛方案，是正常的漲價邏輯概念，也希望投資者也有別於我們的產品區分。

Q：華為戰略合作協議，梳理一下核心的業務合作點？

公司成為華為系企業。從昨天簽約的企業來看，一共分為三類：第一類都是車廠，其中還有一家中汽中心，是國家級對於汽車鑒定和所有測試驗證的一個機構，還有一個是四維圖新。從這些和華為簽約的企業的分量看到華為對公司的認同。

第二，看到未來業務的協同，雲服務有訓練模擬和測試，是基於四維和華為共同做的，因為公司是基於華為雲里所有訓練模擬和測試的演算法，以至於數據的收集，都是公司基於現有的客戶，現有面向政府給的數據。未來還將基於自動駕駛做一系列的測試模擬大規模的訓練，而且每一家車廠都要建。所以公司在雲服務華為的雲服務里的業務點就是這個定位。

還有智能駕駛基於車載計算平台和智能駕駛系統的解決方案，公司面向自動駕駛的解決方案已經有自主品牌，公司在華為生態里起到智能互聯的角色。因為面向未來，5G最先能夠落地的是自動駕駛，接下來是智慧城市，最後到智能家居。當前是人車加全場景的一個無縫互聯網的解決方案。 人是基於智能位置，如基於微信軌跡，基於中國電信中國移動的位置的軌跡以及滴滴的軌跡等，公司能夠拿到相關的數據，具體就是人和車所有基於智能位置出行的都在公司有這樣一個優勢。華為的優勢是它要打造萬物互聯怎麼連接，可能更多的需要我公司把大量豐富的數據提供給華為，形成一個真正的大的生態。

Q：公司和華為一起未來在單車挖掘的價值量有多少？

空間：首先是地圖，傳統核心地圖、自動駕駛地圖、高精度地圖等。此外，還能挖掘公司車聯網的一系列業務，每一台自動駕駛汽車的模擬和測試都是緊密相關的。還有每年服務的增量。公司內部判斷最低會有幾倍的提升。

Q：公司編譯服務的收入在下滑，是否表示外國車廠進入中國的服務已達到臨界點？

編譯服務來自中國市場和全球市場兩部分。國內部分在18年沒有出現下降，主要是全球市場出現波動。編譯服務毛利下滑是人工成本的增加，薪酬，公積金補貼等

Q：一季度合併報表子公司收入不是很多，母公司主要做的內容是什麼，子公司收入為什麼沒增長？

報表是母公司體現，從業務劃分上，母公司承擔產品中心，相當一部分子公司承擔銷售渠道的角色定位。所以母公司相當一部分收入來源是與子公司關聯交易而來。

Q：數據采自於合作夥伴滴滴公司，數據所有權歸誰，是否能給華為？

數據所有權，滴滴使用我們的地圖，數據回傳到我們的平台，屬於四維圖新。未來和華為的合作也是基於公司這個平台。此外，從國家安全和法規角度也是一定要具備有測繪資質這樣的企業才能擁有和使用數據。

Q：千方等企業提供智慧城市基礎建設拿到智能駕駛訂單，對於用誰的智能駕駛系統是由汽車廠商來決定的，還是由圖章的技術水平來決定的，還是由與基礎建設的呼應的程度來決定的？

公司的客戶由車廠買單，它們去驗證地圖的精度，裡邊的要素、能力跟它所有的系統是否匹配。

Q：公司和寶馬合作，未來面向高精度地圖客戶，是否首先面向高端客戶？因為高端車企現金流沒什麼問題。

公司的客戶都是與公司建立長期的合作自動駕駛地圖的。自動駕駛的訂單一般要2-3年的驗證。目前公司也是積極地和現有的客戶，還有對自動駕駛落地意願非常強烈的這些中高端的車場在聯合測試。今年是自動駕駛開花的元年，公司和多家車廠積極測試積極的在談技術環節，甚至於是商務環節，希望投資者多多關注。

Q：圖吧去年9月不並表，導航和車聯網減少。還原的話正常增速是什麼水平？

圖吧正真交易完成是去年11月，不並表實際上就1個月，所以和不分拆的差異不是很大

Q：高精地圖實時更新，維護費很高。未來是否會用中包模式？這對車型的要求以及商業分成是什麼樣的。

面向自動駕駛的汽車，車身的感測器都是公司回傳數據的核心體。雨刷器、尾燈等都是公司未來對於面向自動駕駛數據更新的感測器。因此是通過感測器回傳的數據，真正的在後台能夠看到實時更新的自動駕駛的地圖這樣的方式不存在中包方給他一部分提成這種。

Q：如果一家車廠同時用公司和高德，回傳數據一部分在高德，一部分在公司，數據怎麼根據兩家進行評分？

車廠基本是獨家的，很少分給兩家圖商。因為車廠對自己的定位很精準，而且公司認為2B和2C的商務策略也是完全有區分的。

Q：傑發不達業績預期，現在整個新的晶元的開發金額多少？有哪些產品已經出來了？在前裝上是否有突破？

公司MCU車身控制晶元率先突破國際廠家壟斷，拿到訂單。公司胎壓監測晶元已經完成了樣片的開發，計劃19年量產。2020年底會在所有車輛強制安裝胎壓監測系統，胎壓監測晶元的需求會有一個大幅的增長。同時公司在基於ADAS晶元，基於自動駕駛的，包括視覺的晶元都有一定的技術上的推進。

Q：胎壓監測晶元給哪些車廠？

目前還在樣片開發，如果強制安裝一般所有車廠都會有需求

Q：高精度地圖實時更新，網路和技術是否解決？

實時更新一定要面向5G，國家部門會在自動駕駛提前落地有非常大的推進。今年北京會有一個約44條道路的產業園示範區進行推進，公司與華為的合作也是打通通信，數據實時更新

Q：公司與華為簽署戰略協議，到實質性的合作，以及產生收入大概要多久？

公司從2-3年前和華為合作就開始建立了。所有業務合作已經開展，預判收入今年就會有落地。

Q：乘聯會的數據，18年整車的乘用車產量下降5%左右，公司航電子地圖收入同比減少近17%，銷量下降幅度大於整車產量，是否因為產品在18年存在價值壓力？

導航的下滑真正下滑的是在編譯部分，由於人工成本增高導致

Q：公司在高精度地圖布局方面和百度競合關係？

最早百度的互聯網地圖是公司在背後做支撐，16年底考慮未來自動駕駛的競爭性關係停掉了該業務。百度形成了阿波羅平台，與公司的區別是百度是2C，公司是2B，公司的用戶都是車廠。而未來面向自動駕駛都是面向車廠的用戶。通過20多年的努力，公司在車的理解和車廠相互配合，以及車廠對進入它們供應商名錄的資質，所有具備能力考核，都反映出公司和其他友商相比的優勢。

Q：世紀高通18年數據顯示發展不錯，隨著交通汽車擁有量較多，動態交通信息左右越來越強，世紀高通未來競爭優勢持續性如何，是否有強力的競爭對手？

世紀高通從動態交通信息方面全國排名第一，公司數據的優勢來自自己內部採集的，客戶的，以及第三方如滴滴提供的。此外，還有公司面向政府和企業定製的MineData平台。通過這些定製的平台，公司從公安部，中再保險，中國移動等大體量跨界的平台數據的回傳，豐富了公司數據的內容，也得以讓公司業績持續的增長。面向未來，像滴滴這樣的合作夥伴，還會開通攝像頭，包括影像的數據會開放給公司，這對公司未來基於做萬物互聯的打通，以至於數據的更新都有積極的作用。

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