要聞速覽

1、【5G建設要投多少錢？紫光聯席總裁於英濤：或達20萬億】紫光集團聯席總裁於英濤表示：“根據三大運營商的測算，5G的總投資會超過2萬億，這還不包括爲5G應用而投入開發的其他投入。整個5G建設將是10萬億、20萬億的投資，也將對整個社會經濟起到巨大拉動作用。”（21世紀經濟報道）

2、【特斯拉上海工廠樁基施工已完成，預計年底部分生產線實現量產】（澎湃）

3、【深交所：3月份深市新增開戶數環比增109.1%】深交所發佈數據顯示，3月份深市新增開戶數299萬，環比上月的143萬增長109.1%。

4、【無牌照第三方平臺禁售保險，抖音、微信等將受嚴格監管】（財聯社）

宏觀經濟

1、【國常會：進一步爲企業和羣衆減負】確定今年降低政府性收費和經營服務性收費的措施，實施後全年將爲企業和羣衆減負3000億元以上，進一步爲企業和羣衆減負。（央視）

點評：只有企業和老百姓減負了，政府未來的稅收纔有可能重新增長。

2、【機構預測3月新增貸款約1.3萬億，社融有望升至2萬億】央行行長易綱口中需要“綜合起來一起看”的前三月金融數據出爐在即，機構觀點分歧不大，普遍認爲3月新增信貸有望同比小幅改善至1.3萬億元左右，社會融資規模有望升至2萬億元，M1和M2同比增速亦將回升。（澎湃）

點評:2月份已經不及預期，如果3月仍不及預期，那麼市場基於“信用拐點”的這個做多邏輯將被證僞。但說實話，有了29日和1日這兩根神祕陽線的支撐，大盤想出現大調整的可能性很小。

金融市場

1、【每日外資觀察：北向資金淨買入29億，中國平安、招商銀行獲買入金額居前】3日，北向資金淨流入29億元，最近4個交易日已淨流入170億。個股方面，滬股通淨買入中國平安4.47億元，招商銀行4.53億元，陝西煤業3.55億元。深股通淨買入海康威視2.97億，蘇寧易購3.96億，雲南白藥2億，萬科A1.67億元。美的集團、五糧液、恆瑞醫藥被賣出金額居前。

點評：很好奇爲什麼外資25日百億流出，但29日又百億殺回市場。有人認爲29日的外資流入，有可能是內資繞道香港大舉買入。這有點道理，因爲如果指數突破後，外資還天天流出，那麼不少人會認爲這可能是假突破，進而逐步賣出，這容易把做多主力掛在山尖。

2、【再融資政策鬆綁的進度或沒有預期當中那麼快】一位券商高層稱，證監會內部確實開會討論過，但是規則修改不是證監會層面的問題，短時間預計很難有進展，“暫時可能就是先討論一下，就放在那了”。（一財網）

點評：不過資本市場很愛炒這種朦朧預期，只要預期沒兌現，就接着炒。

3、【恆指收漲1.22%逼近30000點關口，騰訊控股漲超3%】（Wind）

點評：目前不少人認爲港股值得配置，因爲從估值角度來講，港股整體估值水平仍低於歷史中樞，橫向來看，估值也比全球其他市場都要便宜。不過港股的流動性沒A股好，如果海外市場出現調整，港股可能會比A股受影響更嚴重。

4、【國債期貨大幅收跌，10年期主力合約跌0.55%】（Wind）

點評：下跌和PMI走強與降準預期落空有關。PMI走強表明經濟可能逐步企穩，經濟好那麼債券就不是最佳配置品種了。而降準釋放出大量貨幣，有利於市場利率下降，可以擡高債券估值，但央行又說暫時不會降準，那麼擡高估值的可能就下降了。兩者合力導致國債期貨下跌。

產經觀察

1、【菜鳥牽頭研發未來物流機器人行業發展有望加速】近日，科技部公示了2018年度國家重點研發計劃“智能機器人”重點專項項目，涉及多個行業領域，其中未來的物流機器人由菜鳥獨家牽頭研發。

點評：政策鼓勵、行業巨頭推進研發，國內物流機器人領域有望加速成長，行業相關公司望受益。科大智能通過構建創新的銷售物流自動化系統，提供倉儲物流機器人系統解決方案及智能倉儲與分揀系統解決方案。中海達包括GNSS碟狀天線、機載型GNSS接收機在內的產品技術已部分應用於菜鳥物流“G+無人快遞車”上。巨星科技擁有自主知識產權、全球先進的物流機器人，已在史泰博開始使用。

2、【無牌照第三方平臺禁售保險，抖音、微信等將受嚴格監管】抖音、微信、微博這類第三方平臺宣傳或售賣保險產品將受到嚴格監管。銀保監會2日印發2019年保險中介市場亂象整治工作方案明確，禁止第三方平臺非法從事保險中介業務。（財聯社）

點評：這將斷了某些大V的財路。

3、【騰訊佈局農業產業互聯網，首個智慧農業項目亮相】騰訊雲與廣東粵旺農業集團、深圳壹家倉供應鏈科技有限公司、粵港澳大灣區產融基金舉行簽約發佈會，各方簽署了戰略合作協議，將攜手共同打造“智慧農業平臺”。據悉，此次合作是騰訊雲首個農業領域的產業互聯網項目。

點評：新型農業經營主體正在成爲現代農業的生力軍，農業科技的需求向質量效益整體轉變，進入新一輪技術需求旺盛期。在國家政策的鼓勵下，一大批農業科技創新成果正在落地生根，智慧農業步入快速發展的黃金期。相關概念股主要有芭田股份、富邦股份等。

4、【環氧樹脂價格大漲相關公司有望受益】華東地區液體環氧樹脂參考價位在20300-24000元/噸之間，華東地區固體環氧樹脂參考價位在16800-17200元/噸之間。與3月21日相比，液體環氧樹脂方面最高上漲5000元/噸左右，上漲幅度達26.3%；固體環氧樹脂方面最高上漲800元/噸，上漲幅度達4.8%。（塗料採購網）

點評：受近期多地事故影響以及上游原料的上漲，國內環氧樹脂市場報盤整體上漲，江蘇部分地區液體環氧樹脂廠停車或降負荷開工，廠商新單報價快速拉漲。在需求趨旺及價格看漲預期的帶動下，相關公司盈利有望改善。宏昌電子是國內電子級環氧樹脂領域龍頭公司。阿科力主營各類精細化工產品、特種環氧樹脂等。

5、【華爲小米新手機有望採用MiniLED屏，顯示效果好功耗低】有消息稱，華爲及小米下半年可能推出MiniLED屏幕手機，刺激臺灣MiniLED驅動IC廠商聚積股價大漲。先前市場已傳聞中國手機龍頭華爲有意將手機導入MiniLED屏幕，但因外部因素暫緩。目前聚積持續進行Mini LED模組良率優化，爲下半年商機做準備。

點評：MiniLED在響應速度、對比度、色彩飽和度上都比OLED屏幕顯示的效果更好，屬於新一代的顯示材料。在功耗方面，MiniLED相比傳統LED顯示大幅降低。A股公司中，乾照光電MiniLED顯示屏和Mini LED背光已送樣佈局，2019年將實現量產。國星光電已成功開發 Mini LED、Micro LED產品及芯片，並導入客戶試樣。艾比森已佈局Mini LED前沿技術，並推出相關產品。

6、【追溯體系今年將全國鋪開加速建設，頂層設計正在籌劃】食品、藥品、食用農產品等重要產品全程可追溯漸行漸近。2019年，我國重要產品追溯體系將在全國鋪開加速建設，省級重要產品追溯體系管理平臺年內有望實現全覆蓋。重要產品追溯“頂層設計”也將迎來新突破。（經濟參考報）

點評：隨着相關扶持政策的出臺，各級政府、企業投入將激增，打開行業增長空間。A股公司中，飛利信旗下溯源雲藉助物聯網、大數據等新一代信息技術，建設全產業鏈追溯體系，已中標寧夏中衛市農產品安全追溯體系、紅蜻蜓食用油質量追溯系統等項目。信息發展是我國食品溯源領域龍頭企業，市場佔有率接近40%。遠望谷基於移動通信的防僞溯源網絡公共服務平臺可爲酒類、食品、藥品等提供防僞驗證與溯源管理服務。

7、【國務院常務會議決定將國家重大水利工程建設基金和民航發展基金徵收標準降低一半】

點評：中概股南方航空和東方航空隔夜大漲，看來市場還是有反應的。估計週四國內航公公司來機會了，前不久，《市界研報》剛推薦了航空股。

公司要聞

1、【房企三巨頭一季度銷售業績全部出爐】碧桂園公告，3月合同銷售金額約451.3億元，同比增加2.16%；1-3月累計合同銷售金額爲1200.1億元。至此，房企三巨頭一季度銷售業績已全部出爐，較去年同期均有所下滑，萬科以1494.4億元的銷售金額奪魁，恆大則在3月顯示出強勁的增長勢頭。

點評：恆大3月份房子全部打折賣，許家印還宣佈打折活動持續到5月。不過從各房企銷售業績看，3月房市確實在回暖。

2、【順豐控股：多名股東擬合計減持不超過7.9%】

點評：這下順豐股價壓力大了，按4月3日收盤價計算，這次減持股票的市值達130億元。而且減持方既有順豐的員工持股平臺，又有公司監事。

3、【恆力股份公告稱，控股股東擬增持2億-5億元，增持價格不低於18元，不高於20元】

點評：最近滿屏的股東減持，這回終於看到股清流。恆力股份公司是家不錯的公司，爲國內聚酯化纖行業龍頭又有社保持股，股價剛剛突破歷史新高。股東在這個位置增持，應該是看好公司發展。2019年將成PTA大年，PTA無新增產能，供需緊平衡的格局仍未改變，公司將受益PTA漲價帶來的業績爆發。

4、【北大荒：2018年度實現淨利潤9.76億元，同比增長25.19%；擬10派4元】

點評：業績略超Wind一致預期。收入增長主要來自土地租金增長，因公司土地租金業務無成本確認，租金提高將對公司收入和毛利率形成正向貢獻。

5、【智飛生物：預計一季度業績增85%-105%】公司2018年淨利潤14.5億元，同比增長235.75%；擬10派5元。

點評：雖然一季報很好，不過4月1日公司公告，佔其營收20%淨利潤約一半的AC-Hib三聯苗，沒拿到新的註冊批文。這意味着在拿到批文前，這個疫苗就不能再生產了，這對持股者信心影響很大。

6、【同方股份：控股股東擬變更爲中核資本】清華控股擬向中核資本轉讓6.22億股公司股票，佔公司總股本21%，每股轉讓價約11.25元，總價款70億元。轉讓完成，清華控股方面合計持有公司7.1%股份；中核資本持有公司21%股份，成爲公司控股股東，公司實控人由教育部變更爲國務院國資委。

點評：清華系混改預期升溫，前段時間啓迪系也開啓混改模式，雄安集團還入股，啓迪古漢遭遇市場爆炒；從目前來看，清華繫有退出部分上市公司的可能，同方股份是一個例子。

7、【 順灝股份回覆關注函：當地工業大麻播種日期延後】由於當地近期天氣乾燥的原因，當地工業大麻播種日期延後，雲南綠新原定3月份的播種亦未如期進行，預計亦將推遲於清明雨水後播種

點評：遊資巴不得你晚點播種，這種就能再炒一段時間了,因爲沒種相當於預期還沒兌現。

8、【易見股份：目前公司對區塊鏈的探索及應用仍處在初期階段，對公司業績尚未產生顯著影響】

點評：強勢市場，這就是個籌碼遊戲，沒有人會在意你是否兌現業績。不過三連板就發警示公告，不排除有監管層授意降溫的可能。

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