受益於宏觀經濟企穩、供需關係改善、居民消費升級，我國旅遊業發展迅速，而旅遊業作為酒店行業的上游的一個重要組成部分，直接影響著酒店行業的發展狀況，因此旅遊業的快速發展帶動了酒店行業的蓬勃成長，連鎖酒店規模由2012年9924家增長至2017年的35963家，增長了將近四倍。在這期間，我國連鎖酒店行業中的經濟型連鎖酒店規模增速持續小於中端連鎖酒店規模增速，再加上行業供需結構錯配，使得我國中端連鎖酒店成長空間巨大，而國內各大酒店集團通過合併也將行業酒店類型向中高端領域發展推向了更高點。

連鎖酒店產業圖譜

連鎖酒店產業鏈下游主要直接面對消費者，並涉及商務和華展業；上游主要包括旅遊業、互聯網服務業（如攜程、藝龍等）、物業提供者（如物業業主、地產開發商等）、參與具體經營管理的專業酒店運營管理公司、裝修設計行業、施工行業以及傢具用品生產行業。

酒店整體規模逐年增長 中端連鎖增速大於經濟型連鎖

連鎖酒店是指以加盟經營模式運營的酒店，連鎖酒店一般都具有全國統一的品牌形象識別系統、全國統一的會員體系和營銷體系、價格相比較很有優勢符合大眾化消費。

隨著國內生活質量的提高，越來越多的人選擇外出旅遊來放鬆自己，因此我國的旅遊人次逐年增長，而旅遊業作為酒店行業上游鏈條的一個重要組成部分，旅遊業發展的快慢直接決定酒店行業的發展速度，因此隨著我國旅遊人次的逐年增長，我國連鎖酒店的數量也呈逐年增長變化趨勢，從2012年的9924家增長到2017年的35963家，結合國內旅遊業的發展前景預計到2018年我國連鎖酒店數量將突破44000家。

目前，經濟型酒店經歷過高速發展期，存量大，一二線城市品牌連鎖化率較高。但是由於中產消費群體的崛起，消費升級導致顧客需求發生極大的變化，酒店提供的服務能否滿足新型消費者個性化、多元化、移動化、體驗化、社群化的需求，對經濟型酒店形成了極大的挑戰，於是中端連鎖酒店成為市場新的投資熱點。另外隨著競爭的加劇，酒店行業呈現集團化、巨頭化、資本化、品牌化、連鎖化競爭格局；優質酒店物業日益的稀缺，人工租金能耗成本的上漲，產品的老化，使得經濟型酒店行業面臨不斷洗牌和新一輪的轉型突破，最終使得經濟型連鎖酒店數量增長的速度小於中端連鎖酒店的增長速度。

行業供需結構錯配 中端酒店成長空間巨大

從供給端看，我國酒店房間數分布呈現梯形結構，豪華型酒店區域性過剩，中高端酒店總量不足，經濟型酒店總體供給平衡但整合空間較大，未來供給結構會逐步向需求端結構靠攏。根據統計，截止2017年底，豪華型（五星級）、中高檔（三、四星）、經濟型（二星及以下）客房數分別為：114萬、395萬、1039萬間，分別占客房總數的7%、26%、67%。

從需求端看，伴隨著我國消費偏好以及客流的溫和增長，需求端發生了結構性變化，主要矛盾從總量不足到結構性供給不足。在需求總量穩步增長的前提下，我國人均可支配收入（尤其是中產階級人群）、人均旅行支出費用也逐步走高，中端需求上升明顯。

按照財富分布及年均出行次數推演，我國酒店需求結構約為：豪華、中端、經濟型佔比分別為5%、39%、56%。在總量飽和的背景下，酒店供給結構與需求結構錯配，未來中端產品仍有52%以上總量發展空間。

首旅如家、華住、錦江三足鼎立 錦江收入最高

目前國內酒店品牌競爭形成三足鼎立的局面，首旅如家集團、華住集團、錦江集團已經憑藉眾多品牌迅速搶佔市場。2018年，錦江國際酒店市場佔有率為20.95%，位列第一；其次為首旅如家酒店集團以11.86%的市佔率排名第二；華住酒店以11.70%的市佔率位列第三。

從2018年中國連鎖酒店品牌的排行榜來看，首旅如家酒店集團旗下品牌如家酒店客房數位居榜首，全國共有2319家門店，客房數為24.12萬間。華住酒店集團旗下漢庭酒店共2244家門店，共計客房數22.31萬間，排名第二。錦江國際酒店集團的7天酒店客房數全國第三，全國共有2468家門店，21.37萬間客房。

無論是從三家酒店的市佔率比較，還是從各自旗下品牌的市場分布廣度來看，首旅如家、華住、錦江三家酒店集團都是中國連鎖酒店行業中的龍頭企業。

通過橫向對比如首旅如家酒店集團、華住酒店集團、錦江國際酒店集團2017年經營狀況可以發現，2018年上半年錦江國際酒店集團以97.6億元的營業收入居首，首旅如家酒店集團以40億元緊隨其後。對比前兩家，華住酒店集團的營業收入差距較大，營業額在30億元以下，為25.21億元。

低端領域飽和 中高端領域將成企業合併主戰場

目前，連鎖酒店市場上傳統的星級酒店，仍然多為單體經營，管理的專業化程度和品牌知名度不高，更缺少對中端消費群體核心住宿需求的關注。因此，經營生存困難，正式這種市場情況給了連鎖品牌一個很大的發展空間，通過收購兼并、特許經營和委託管理等方式，對中端連鎖品牌資產進行有效的整合，為酒店提供會員體系、分銷體系、整體營銷策略和運營指導、培訓、集團採購等方面的支持，以此實現快速的成本擴張的目的，同時也大大增強了自身品牌的知名度和影響力。

2016年，重大的投資項目和企業合併主要出現在低端市場。而在未來，中高端領域將是企業合併的主戰場。

在我國，中端市場最為分散。2017年以來低端市場的大企業不斷向中端市場擴張，企業合併進一步加劇，國際企業同時也在不斷擴張自己在這一市場的勢力，尋找合適的併購項目。

以上數據及分析均來自於前瞻產業研究院《中國連鎖酒店行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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