雪球用戶@似水年華：從事金融投資相關職業，做過10年的研究與8年的交易，歷經多輪牛熊輪換，兼具價值派與技術派之長。投資理念：價值選股，趨勢擇時。投資風格：簡單、粗暴、實用、有效。以市場爲導向，中線爲主，側重確定性的大機會，強勢板塊的強勢股票。

　　作者：雪球達人秀

　　來源：雪球

　　您覺得投資中最重要的事是什麼？

　　@似水年華： 順勢而爲，及時行樂。先過好眼前的苟且，再談詩和遠方。

　　尊重市場，敬畏市場。市場永遠是對的，不要跟市場作對。

　　學無止境，悟無止境。道常無形，術無常勢，因時而變。

　　入市以來在哪隻個股上賺的最多？哪隻虧的最多？

　　@似水年華：每個股民都在股票上賺過大錢，都買到過大牛股，它代表的都是過去，不是現在更不是未來。哪隻股票上賺的最多，沒有留意過也都忘記了。沒有最多，只有更多，纔是我們的追求。

　　至於賠錢貨中，中恆集團與酒鬼酒記憶猶新。雖然都沒賠太多錢，但記憶最深刻。10-11年的中恆集團，12年的酒鬼酒，都是當時的大牛股，曾經都賺了不少，但最後都砍倉認賠。在此之前，我與雪球上的大多人一樣，是一個虔誠的價投。從此之後，我不再過於迷戀基本面，而是把基本面與技術面結合了起來，更加尊重市場。

　　中恆與酒鬼酒的教訓告訴我：我們看到的基本面，都是上市公司或主力想給我們看的。耳聽常爲虛，眼見也未必爲實。

　　目前看好哪個版塊？爲什麼？

　　@似水年華： 經常看我帖子的朋友，應該都知道，我今年最看好的是佩奇，這輪牛市最看好的是科技。佩奇年，科創牛。

　　去年年底時，研究了很多板塊，當時確定今年一定會翻倍的品種只有佩奇，其他品種都沒有絕對把握。因爲當時對於今年大盤的判斷是結構性行情，春節後的逼空行情是超出預期的，而佩奇的表現也大大超出了預期。

　　對於佩奇的關注，始於去年9月底，那時的溫氏股份，剛剛突破年線與20月均線，已經走出了明顯的上升趨勢，但由於溫氏雞的佔比不少，而去年是雞的景氣高點，當時無法確定炒的是豬還是雞。同時，那時的牧原還沒有出坑，所以，當時無法判斷豬週期是否要反轉了。

　　直到11月底，天邦要約收購事件之後，投資組合才重倉買入天邦。因爲這個事件，反應了產業資本對於豬週期底部的認可，週期反轉進入倒計時。1月下旬，牧原歷史新高前夕加入組合，那時已經可以確定豬週期即將反轉，牧原的歷史新高，則是對週期反轉的最終確認。春節前的最後一個交易日，加入了正邦科技。

　　現在對於豬週期的反轉，市場已經沒有了分歧，不過是還能炒多久，能炒多高的問題。其實，即使沒有豬瘟，豬週期今年也會反轉，豬瘟只不過起了加速作用而已，同時對佩奇的高度起了加成作用。不僅僅是散戶，大多機構其實也踏空了這輪豬週期，除了產業資本外，很少有人能提前預判準確。這輪豬週期，是產業資本的盛宴。

　　最近佩奇大跌後，市場開始出現分歧，分歧不在於反轉，而在於空間問題。有分歧纔有機會，說明佩奇的行情遠沒結束，等下次再預期高度一致時，可能就到了曲終人散的時候了。每輪牛市的主流品種，都會走出10倍或10倍+的大牛股，這輪也不會例外。即使我們不去研究基本面，僅僅從歷史常識來說，佩奇行情的結束，也會在10倍之後。

　　豬肉雖然好吃，但它也有結束的時候。對於這輪牛市，最看好的是科技，未來兩年左右，將出現一批10倍以上的科技股，芯片、軟件、5G、人工智能、新能源汽車、生物製藥等，是主要方向。

　　在中國基本完成了工業化、城市化之後，創新驅動取代地產驅動，就成爲了必然趨勢。當前的中國，正在走當年美國走過的路，當前的A股，也在走當年美股走過的路。這輪A股大牛市，註定是屬於科技股的，沒有任何懸念，可能會像2000年前後美股科技股牛市那樣瘋狂。不僅是A股，還是中國，都需要一場科技股大泡沫的洗禮，與當年的美國一樣。

　　目前科技股中，最看好的是芯片與軟件。這並不是我的選擇，而是市場的選擇，芯片與軟件，是目前科技股中，大資金進的最多的兩個品種。它們的炒作邏輯類似，都是自主可控、國產替代，而且都有強力政策扶持。資金永遠是最聰明的，對於我們來說，跟着市場走就可以了。熊市買股需要潛伏，牛市買股則需要跟隨，讓市場替我們選出大牛股，然後迅速上車，抱到結束。

　　投資科技股，不要過於糾結於F10，那樣是不可能買上科技大牛股的。也不要貪圖便宜，市盈率40倍以下的科技股，基本不用看，要麼沒有核心技術是僞科技，要麼早已過了高速成長期人老珠黃。投資科技股，首選具有核心技術、高研發費用、高估值、高成長的硬核科技，高成長高估值才能最大程度上獲得雙擊，纔會有暴利機會。

　　A股港股美股，如果讓您選一隻股持有十年，你會選哪隻？請說說您的邏輯。

　　@似水年華： 投資追求的是高度確定性，不管是短線，還是長線，都有極大的不確定性。一家上市公司，一年左右我們或許可以看明白，看十年太遙遠了，即使公司老闆也沒這本事。現在能看明白十年的公司，都不會再有10年10倍這樣的大機會，因爲超額收益主要來自於不斷的超預期。即使茅臺，下一個10年，也基本不會再有10倍的空間，或許5倍都難。因爲任何公司都會有市值約束，隨着市值的增大，市場給的估值會越來越低。

　　如果一隻股票，不能10年10倍或更多，那就沒有持有10年的必要，因爲連M2都跑不贏。如果非要找一隻拿十年的，那麼只會考慮510300，做300ETF的大波段，可能會更加靠譜點。現在的漂亮50裏面，還能再10年10倍的，可能5只都難有，現在市值200-500億的小白馬或科技股中，機會可能會更多。

　　如果給初入股市的投資者提一個建議，您想說什麼？

　　@似水年華：品格、勤奮與悟性，是做好投資的三個前提。“小賺靠智，大賺靠德”，品格決定了投資的最終高度，也許剛開始時看不出來。勤奮與悟性決定了投資能力提升的速度，花的時間與精力越多，領悟的東西越多，提升速度的就會越快。