爲什麼那些聲稱要顛覆銀行的P2P平臺最後都暴雷了？

我記得從2014年起，P2P火的一塌糊塗，作爲一種新的商業模式，真的是被吹上天了。當時幾個P2P平臺的大佬火得一塌糊塗，號稱這種新的商業模式十分牛逼，要顛覆銀行。我的當時我還在學校，作爲學法律的我們，也被導師勒令要求研究P2P相關的一系列法律問題。那時候，彷彿不談論P2P，就是不懂新經濟，就是不懂新金融。

那時候互聯網思維甚囂塵上，很多人希望依靠互聯網思維，能夠讓自己牛逼一把，藉着互聯網思維去顛覆一些，當然銀行就成了P2P平臺們的顛覆對象。

時間來到了2017年，許多P2P平臺暴雷，一地雞毛，許多投資人連褲衩都賠了進去。我記得善林金融崩盤的時候，一位頭髮花白的老大爺說到，本以爲能保住本金，沒想到連本金都沒有保住。

爲啥最後很多P2P平臺都成了詐騙犯？怎樣識別哪些是合法的P2P平臺呢？這一切還得讓我們回到P2P的本質上去尋求答案。

啥是P2P平臺？《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對P2P平臺的定義是：

網絡借貸信息中介機構是指依法設立，專門從事網絡借貸信息中介業務活動的金融信息中介企業。

簡單說，P2P平臺就是個金融信息中介，最核心的職能是中介服務，以互聯網爲渠道，爲借款人與出借人（即貸款人）實現直接借貸提供信息蒐集、信息公佈、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。

P2P平臺好好做一箇中介，就好比房產中介，盡職盡責，然後收中介服務費。這怎麼會暴雷呢？問題就出在這位中介不是房屋中介，他是資金中介。作爲一名合格的資金中介，需要具有以下能力：

（1）一流的資產挖掘能力；

（2）對資產端的掌控能力；

（3）優秀的風控能力；

（4）嚴格的資金管理制度；

（5）具有優質資金端獲客能力。

要想將資金吸引過來，P2P平臺就必須不斷的推薦好的資產，優質的資產，沒有優質資產咋辦，你得去挖掘優質資產。這就需要你本身有特殊的能力渠道，或者你有低成本的資金，才能獲取優質資產。現實是什麼樣子呢？資產足夠優質的話，誰去找P2P平臺，都去找銀行了。

很多在P2P平臺借款的企業，都是銀行授信滿了，這纔像目光投向P2P平臺。於是很多P2P平臺，拿到的都是二流資產，最後沒辦法，只能將二流資產包裝成一流資產，兜售給資金方。

P2P平臺不僅能夠獲取優質的資產，更重要的出去的錢，你得保證能夠拿回來。對優質資產沒有一定的掌控能力，怎麼把錢拿回來。2016年以後，出現核心企業的金融化的現象。大部分核心企業自己都設有保理、融資租賃公司、互金平臺，這些類金融企業，都能自己掌控資產，相比獨立第三方的P2P平臺，就沒有足夠的資產端掌控能力。投資人的錢是出去，但是回不來，那也很尷尬。

在資金運作中，風控能力是核心，你得保證投資人投出去的都是優質資產。識別優質資產，需要一流的投顧團隊。現在風控做的最好的是誰，不是信託，不是券商，是銀行。銀行的風控能力，是最強的，可那又怎麼樣，照樣壞賬一大堆。P2P平臺，很難請到一流的投顧團隊，沒有足夠的風控能力，產生的壞賬你想想得有多少。

更重要的P2P平臺作爲金融信息中介，你不能觸碰投資人的錢，不能設立資金池，不能進行期限錯配。實際操作中，許多平臺擅自挪用投資人的錢，給自己員工發工資，發獎金，沒有一套嚴格的資金管理體系。

很多P2P平臺老闆也許一開始也想認真工作，實操過程中，發現找好的資產不容易，投出去不容易，找到優質的資金方更不容易，而更重要的是弄到的錢都給了資產端，自己就拿個服務費，內心很不平衡，索性一拍腦袋，狠下心來，將獲取的資金，全都放到自己的口袋裏，肆意揮霍去了。當然有的老闆一開始就居心不良，設局騙取投資人的錢，也是可恨的啊。

投資人的錢到期了怎麼辦呢？只能依靠把故事講大，募集新的資金，還給舊的投資人，玩起拆東牆補西牆的把戲。隨着市場逐漸飽和，再也沒有新的資金入場，無法兌付給投資人，崩盤不可避免啊。