选择权单一部位保证金收取方式
选择权单一部位保证金收取方式:
单 一 部 位
台指选择权契约之保证金计收方式,系依各交易策略及组合部位之风险程度订定保证金计收方式,以下就各种交易策略及组合部位分别列举说明:
部位状况 |
保证金计收方式 |
备注 |
买进 call |
无 |
1.A值及B值依本公司公告之标准计算 2.call价外值: MAXIMUM((履约价格-标的指数价格) ×契约乘数,0) 3.put价外值: MAXIMUM((标的指数价格-履约价格)×契约乘数,0) |
买进 put |
||
卖出call |
权利金市值+MAXIMUM (A值-价外值, B值) |
|
卖出put |
举例:
102/10/23期交所公布的选择权A.B值为以下
|
原始保证金 |
维持保证金 |
台指选择权风险保证金A值 (TXO_A) |
19000 |
15000 |
台指选择权风险保证金B值 (TXO_B) |
10000 |
8000 |
102/10/23加权指数为: 8393.62
1. 卖出价内: 8300 CALL 140点
所需保证金为:140*50+ MAXIMUM[ A值-无价外的0 ,B值 ]
=7000+ MAXIMUM[ 19000 , 10000 ]
=7000+19000=26000
2. 卖出价外:8400 CALL 88点
所需保证金为:88*50+ MAXIMUM[ A值-(8400-8393.62)*50 ,B值 ]
=4400+ MAXIMUM[ 19000-319 , 1000]
=23081
3. 卖出价内: 8400 PUT 129点
所需保证金为:129*50+ MAXIMUM[ A值-无价外的0 ,B值 ]
=6450+ MAXIMUM[ 19000 , 10000 ]
=6450+19000=25450
4. 卖出价外:8300 PUT 81点
所需保证金为:81*50+ MAXIMUM[ A值-(8393.62-8300)*50 ,B值 ]
=4050+ MAXIMUM[ 19000-4681 , 10000 ]
=18396
警语:
1.期权交易财务杠杆高,投资人请慎重考量自身财务能力,并特别留意风险。
2.使用下单软体从事期权买卖委托时,仍可能面临断线、断电、网路壅塞等因素,致使委托买卖无法传送或接收或延迟,请投资人应依自身交易经验审慎使用。
3.任何系统参数须由交易人自行设定及执行,交易人应审慎评估风险。
4.使用电子相关功能设定与限制,均须签署风险预告书,请交易人详阅。
公司名称:元大期货股份有限公司台南分公司
公司营业地址:台南市北区开元路147号4楼
期货商许可证字号::台南分公司106年金管期分字第004号