2015年底.. 我想我終於能夠回答這個已經在心上10多年的問題... 


I. 故事(Hi story=History)

2000年我從清大經濟系畢業了..
其實剛畢業的時候, 我實在不知道出社會要做什麼.. 
同事有人要考公務員、有人要出國留學.. 就業的有人要做行銷企劃..
那我要做什麼呢?? 或我想做什麼呢?? 我不知道.. 

我爸看我不知道要幹嘛,
所以就叫我學我表姐和他朋友的女兒一樣去考公家機關或公股銀行.. 
我也不知道好不好.. 反正剛畢業最厲害的就是考試... 

所以2000年8月我先考上了"誠泰銀行"..
在重慶南路一段的行訓中心上了幾個禮拜的課後, 分發到農安分行..
但到分行不到一個禮拜, 我就被通知"台北銀行"錄取了... 

然而, 在誠泰銀行上課的時候發生了一件事..
一件後來影響我職業生涯的事... 
就是: 交易室內部招考!!

我已經忘了我回家有沒有找我爸商量.. 
不過, 反正沒上就繼續原訂計劃當一般行員而已..
考上了就去交易室看看眼界... 

沒想到及果然... 沒上~~
這算是會考試的清大經濟畢業生的第一次挫敗嗎..
算了, anyway.. 反正我就要去"台北銀行"上班了... 也沒差了... 

2000年9月我到台北銀行報到, 又上了幾個禮拜的課分發到敦化分行..
從高櫃做起, 半年後調到外匯服務台, 然後是匯出匯款.. 
這期間機會又來招手.. 台北銀行打算擴大交易室規模,
所以: 交易員內部招考!!

所以, 我馬上報名.. 
順利通過筆試後.. 有了前車之鑑, 我也比較知道怎麼回答面試了... 
可惜的是, 這時候, 我爸已經不在了... :(

等呀等.. 等呀等.. 還托襄理幫我問人資什麼時候才會調動.. 
終於在大半年後.. 2002年6月進交易室報到了... 

聽說.. 真的只是聽說... 我是筆試+口試的第一名.. 或至少是前三名.. 
因為跟我一起報到的分行同事有三個.. 而我們就是第一批的學員... 

新生訓練上了一個禮拜.. 有一次中午, 學員們跟主管們一起外出用餐.. 
走路前往時.. 副理問我: 你是經濟系, 總經學得怎樣, 是哪一個學派??
我不想重蹈第一次的覆轍.. 就隨口說了: 奧地利學派... 
其實到現在我都不知道自己是否真的搞懂了奧地利學派.. 
只是想要不懂裝懂, 趕快脫身而已.. :S

上完課後, 三個人分發.. 
兩位同事去做FX trader, 而我則是派到TMU當sales.. 
其實, 我是覺得我可以試試看當Sales.. 畢竟在分行也是要推業務啊.. 
而分行或在交易室當Sales不是一樣嗎... 
不過, 我真的以為我是考"交易員"的耶...
然而, 就像我剛畢業的時候一樣...
其實.. 其實, 我並不真的知道自己想要做什麼...

既然不知道就做做看吧... 隨遇而安, 無入而不自得... 
也感謝TMU的長官及同事: Tim, David, Maggie, Angie, Rannie, Tina, Vallerie.. 還有Jeson, Milly, Shirley, Sylvia, Scarlett, James, Jeff, Roger, Tracy, K. C., 文彥..
給我了許多學習的機會... 

可是.. 一年不到..
我想.. 或許我還不知道自己想做什麼, 但TMU或許或許應該不是那一個... 
所以, 我向老大Jeson申請調到後台OBU..
希望OBU能找回一點分行時期有憧憬、有衝勁的fu... 

後台OBU也不是沒有好事..
至少調來的新同事長得很漂亮, 生日還跟侯佩岑同一天.. :D :D
有一天, 她問我: 我適合做交易員嗎?? 
我當然馬上試著搪塞說: 當然適合啊... 
但其實我不知道... 我連自己適不適合或該不該爭取當交易員都不知道啊.. :'(
不過, 這問題我放在心裡十幾年了... 
大約直到這幾年我才知道該怎麼回答... 


II. Board Game

事實上, 一直到我當上交易員的幾年後, 我才漸漸知道怎麼當個交易員.. 
而這契機或稱"頓悟"竟然是來自一場桌上遊戲.. 

2015年底, 一銀同事Kyle新房裝修落成,
邀請大家去他家參觀並一起玩各式各樣的桌上遊戲.. 
以前和大學同學玩過幾種桌上遊戲,
但這次都是玩新的, 所以規則都得重新學習.. 
其中有一款名為"化裝舞會"的遊戲, 規則很簡單,
就是先達到13分的人獲勝(騙子只要10分)..
但每個人因為扮演不同角色, 所以可以得到的分數不同,
然後透過記憶、推理、交換角色、干擾..等策略,
想辦法獲得分數並累積到13分..

而這不就像是交易員的工作嗎.. 

我們每一年度都有一個budget(或想要達成的目標)..
然後透過採行不同的策略與部位, 可以得到大小不一的獲利,
接下來就是想辦法累積到目標..
所以中間必須花心思記得市場參與者手中的牌,
並藉由邏輯推理來推演可能發生的情況.. 
想辦法依照這可能的情況來調整、配置策略與部位, 以產生獲利並逐步累積.. 

當然這過程中不可能盡如人意, 
就像玩遊戲時玩家會想辦法破壞你的策略或配置, 
同樣地, 真實的市場總有意外或猜錯的時候, 
該怎麼樣停損並重新跟上新的環境構建新策略或配置,
不正是交易員的日常工作..

此外, 市場環璄在變, 手中的策略與部位有時可以以不變應萬變,
有時候則需要改變.. 
不變或許也可以達成目標, 但速度就慢了,
而慢一步的第二名在遊戲中就不是winner了
(但所幸在現實中, 只要不是最後一名都還是winner.. ha.. )
所以, 此時改變策略與部位以更快、更順利地達成目標就是必須的..

明白了這個道理.. 似乎一切豁然開朗.. 
雖然我沒有因此馬上賺大錢, 但卻漸漸知道該怎麼去調整自己.. 


III. 十年

2003年底.. 藉口想考研究所, 我離開了我第一份正式的工作-台北銀行... 
本來應該發憤唸考試用書的.. ,
但閒下來, 就先花了四個禮拜的時間精讀了一遍我想看的教科書.. 
幾乎是用一個禮拜看一本700頁教科書的速度,
看完了"投資學"、"財務管理"等基本知識.. 
補充我對於財務金融的概念.. , 也奠定我想往財務金融方向發展,
甚至是想改為考財金所, 而不是大學時期的企管所... 

還記得2002年6月剛到交易室時, 我真的是什麼都不會... 
趕緊問了旁邊的同事Tina有什麼入門書可看.. ,
她馬上推薦了John Hull的原文書給我... 
書真的很經典, 可惜我只看了100頁就沒再看下去了.. 
雖然我大學畢業, 但卻跟研究所畢業的同事一起受訓/工作.. 
心裡非常的不踏實.. 所以, 2003年底才想趕快補充這方面的知識.. 

果然, 不好好準備考試, 自然就不會考上.. 
2004年6月重新回來找工作.. , 不久就找到渣打銀行的中台工作.. 
中台是什麼?? 我問了我在外商銀行工作的大學同學Sandy,
重點在於風險管控/VAR等, 便又很快地補充了這些知識.. 
不過, 中台風控畢竟不是我想做的工作..
所以, 經過6個禮拜的"暑期實習"就離開了... 

2004年9月感謝兩位前北銀的同事-昭政和Rodney,
提供招考資訊和面試要點.. , 讓我可以順利來到國壽當buy side..
我做的是短期資金的調度, 雖然不是真正的交易員, 但至少沾到邊了.. 
不過,要對他們說抱歉的是.. , 2個月後​​​​​.. ​​

因為以前的老闆Jeson現在在一銀要找人, 於是我就到了第一銀行.. 
本來是說先做後台交割的.. 
但是感謝當時的協理Teresa把我留下來做前台投資.. 
雖然一年後就被調到即將消滅的組合商品處..
但至少又回到了我喜歡的衍生性金融商品領域.. 

寫了那麼多, 其實只是想講..
我做過前台TMU, 後台OBU, 中台風控, 又回到前台MM及投資,
然後是衍生性商品... 
也算是"資歷豐富"啊.. haha

一開始我先負責以前在TMU時期就做過的DCD及FX opt..
後來, 2007年4月因為同事一個一個離開, 我幫忙接手利率衍生性商品PM... 
這個位子就比較像是交易員了... 可惜又不全然是... 
雖然都說有Beginner's Luck, 但我第一年就輸了新台幣5000萬..
於是暫停交易.. , 部位移轉給別人處理.. 
而那一年9月正是金融海嘯爆發的時候.. 

少了部位, 反而可以仔細想想該怎麼辦.. 
再度好好研究研究衍生性商品, 尤其是利率衍生性商品... 
在這個只能Back to back的PM位置上, 如何利用一銀的優勢來創造利潤.. 
所幸, 如果我沒記錯, 2010年一銀利率衍生性商品業務總共賺了新台幣1億!!

到目前為止 , 從事利率衍生性商品PM也3年多了... 
對於利率衍生性商品有了一定的瞭解,
加上金融海嘯之後, 金融法規日趨嚴格/繁鎖.. 
我想只有成為真正的交易員, 才能實踐自己的想法... 

於是我在TMU兼PM的經理Tony幫忙之下,
終於在2012的農曆年後調到了利率交易desk... 
這時離我初進交易室以為是當交易員的那一年, 已經過了10年... 


IV. 交易員

我是當了交易員後才開始學做交易員的.. 
是, 也不是... ha

當我不是交易員時, 縱然有很多想法, 也做了很多研究.. 
但心態畢竟不同, 當下氣圍的處置也會不同.. 
而成為交易員後才發現: "錢真的好難賺"...
以前在當PM時, 市況好時隨便一筆upfront手續費都新台幣50萬起跳..
但成為交易員後, 想賺個新台幣10萬有時都覺得好難... 
(然而, 一個轉身賠了新台幣20萬出場卻很容易, 也很常發生... =_=)