KD指标在股票投资分析是广为大家所知，也是最多人使用的指标之ㄧ，但是很多人使用过后发现完全无法掌握股市动态而放弃，蛮可惜的！因为台湾单一股票使用不准不代表台湾指数使用就绩效差，台湾指数使用不准也不代表海外的投资市场就如同台湾一样没有可用之处。

先来看一下，教科书上所对KD随机指标的说明：

说明 KD市场常使用的一套技术分析工具。其适用范围以中短期投资的技术分析为最佳。随机 指标的理论认为：当股市处于牛市时，收盘价往往接近当日最高价； 反之在熊市时，收盘价比较接近当日最低价，该指数的目的即在反映 出近期收盘价在该段日子中价格区间的相对位置。
计算公式
它是由%K(快速平均值)、%D(慢速平均值)两条线所组成，假设从n天周期计算出随机指标时，首先须找出最近n天当中曾经出现过的最高价、最低价与第n天的收盘价，然后利用这三个数字来计算第n天的未成熟随机值(RSV) 
         第n天收盘价-最近n天内最低价
RSV ＝────────────────×100
      最近n天内最高价-最近n天内最低价
计算出RSV之后，再来计算K值与D值。
当日K值(%K)= 2/3 前一日 K值 + 1/3 RSV
当日D值(%D)= 2/3 前一日 D值＋ 1/3 当日K值
若无前一日的K值与D值，可以分别用50来代入计算，经过长期的平滑的结果，起算基期虽然不同，但会趋于一致，差异很小。
使用方法
  1. 如果行情是一个明显的涨势，会带动K线与D线向上升。如涨势开始迟缓，则会反应到K值与D值，使得K值跌破D值，此时中短期跌势确立。
  2. 当K值大于D值，显示目前是向上涨升的趋势，因此在图形上K线向上突破D线时，即为买进讯号。
  3. 当D值大于K值，显示目前是向下跌落，因此在图形上K 线向下跌破D线，此即为卖出讯号。
  4. 上述K线与D线的交叉，须在80以上，20以下(一说70、30；视市场投机程度而弹性扩大范围)，讯号才正确。
  5. 当K值大于80，D值大于70时，表示当日收盘价处于偏高之价格区域，即为超买状态；当K值小于20，D值小于30时，表示当日收盘价处于偏低之价格区域，即为超卖状态。
  6. 当D值跌至15以下时，意味市场为严重之超卖，其为买入讯号；当D值超过85以上时，意味市场为严重之超买，其为卖出讯号。
  7. 价格创新高或新低，而KD未有此现象，此为背离现象，亦即为可能
    反转的重要前兆。

 

投资市场有趣的就是完全不照著剧本演出，也就是指标完全失效是正常的，甚至变成股市主力拿来出货的工具之ㄧ！例如主力要达到出货的目的一定要有人去接手手上大量的股票，那么只要界直著买进卖出将指标变成「买进讯号」散户看到了指标而去买股票就能将手上的股票倒给散户达到出货的目的。

 

版主使用KD指标已经有好几年的时间，就在这边跟大家分享自己的心得做个参考：

  1. KD指标在区间盘整时是判断盘市多空的最佳指标，常常KD值来到80以上就是高点此时放空将会有所收获，KD值低于20以下就是低点此时就是很好的买点，但是判断是否是盘整格局就是投资人的难题之ㄧ。
  2. 当趋势在多头向上的格局时往往KD指标都不会低于20以下，也就是不会出现买进讯号给你买进，当出现低于20以下反而就要注意是否趋势已经改变为空头向下了。
  3. 相反的，当趋势在空头向下的格局时往往KD指标都不会高于80以上，也就是不会出现卖出讯号给你卖出，当出现高于80以上反而就要注意是否趋势已经改变为多头向上了。
  4. 判断趋势为多头向上格局，可以在KD值由高点回落到50附近即可分批买进，不需要等到数值低于20以下！
  5. 同理的判断趋势为空头向下格局，可以在KD值由低点反弹到50附近即可分批卖出，不需要等到数值高于80以上！
  6. 台湾市场是浅碟市场容易受到操弄，只要有钱就能撼动加权指数，何况是股本不大的小型股更容易受到主力去影响价格，导致技术指标常常失灵甚至是「反指标」
  7. 以海外较大的市场例如美国道琼指数这样大型的投资市场，技术指标就有很大的参考意义，有心钻研技术指标的朋友，不妨以海外较成熟的市场模拟一下将会有很大的收获。

附图近期美国道琼指数与KD指标给朋友们，心领神会一下

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