餘額寶的收益率持續下跌，但為什麼它的資金規模卻在增長？

餘額寶本質是一款貨幣基金，相比之前的普通貨幣基金，它的創新改良之處，有以下幾點：

1、一元起購：通常傳統貨幣基金的起購金額是1000元，餘額寶以1元的低門檻，吸走了大量入門級的新用戶，並且形成用戶黏度。

2、每日分紅：傳統貨幣基金一般都是按月分紅，餘額寶的每日分紅，收益次日可見，極大的調動了新手的投資積極性，規模迅速擴張。

3、即時贖回：傳統貨幣基金通常要次日甚至T+2個工作日才能到賬，餘額寶以實時贖回，一秒到賬，流動性風險幾乎被降為0。這一特性，即使現在有了新規1w的額度限制，相對傳統貨幣基金，仍然是一個巨大優勢，並且迅速被其他寶寶類產品山寨。

然而，單憑這三點，並不能確立餘額寶在貨幣基金界壓倒性的領先優勢。它還有第四點，也是無可複製的一點。

就是以托支付寶強大的線上線下支付功能，餘額寶無論是在網上還是現實生活中，都可以作為直接支付手段使用，換句話說，餘額寶基本可以視為擁有同現金一樣的便利性，這是其他貨幣基金和寶寶類產品無法比擬的。

餘額寶收益是很低，在貨幣基金排行榜里基本都在三四百名開外，屬於學渣級的收益產品。但是購買餘額寶的資金，隨時可以當做現金使用，再加上貨幣基金本身的低風險，幾乎相當於沒有任何損失的情況下，獲得了超過銀行定期存款的收益率。那用戶當然只能一邊抱怨它收益相對其他貨幣基金太低，一邊持續買入持有了。

更厲害的是，支付寶沒有止步於餘額寶以取得的成績，而是以餘額寶為根據地，打造出了一個包括理財、基金、黃金、保險、養老金的龐大帝國。在這個支付寶構造的金融世界，用戶可以使用餘額寶購買其他任何金融產品，而且在申購或是凍結期間，資產的收益仍然按照餘額寶的收益計算。在這裡，餘額寶已經超越了現金，成為一種自帶收益的「超現金」。那還有誰能阻止它的規模擴張的腳步？

作為傳統銀行的從業者，特別是科技系統出現的銀行從業者，不得不承認，在互聯網創新方面，我們要向這些新興公司學習的地方還有很多。我們在07年就試過基金的快速贖回，叫利添利快速過戶，現在有誰聽過這東西？互聯網公司的看問題的思路，尋找突破口的角度，以及看到曙光後破釜沉舟的勇氣，都值得我們深深敬佩。

我是仁義禮智投，國有商業銀行總行註冊國際投資分析師，有關投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點個贊再走吧。PS：我不是什麼小編，如果嫌ID太長，一定要起個昵稱的話，就叫我投帥吧。。。

已經形成了產品用戶粘度

支付寶無疑改變了我們的生活，好用又快捷，錢放餘額寶里就算利息低但是可以隨時用，利率又高於其他活期，已經形成用戶習慣。

散錢也能進行儲蓄購買

銀行和其他理財產品多數為5w起存，這使得餘額寶的靈活性得以提現。隨存隨取。

方便生活購物

放在餘額中不如存在餘額寶還有收益。畢竟網購一族多數要使用支付寶購物。