基建潮要來了！北京樓市庫存7萬套創8年新高 | 市界早知道
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1、北京樓市庫存7萬套創8年新高，5000億貨值限競房壓頂
2、貴州茅臺酒廠原董事長袁仁國被雙開
3、北京年內新增減稅降費規模將達1692億元
4、首批銀行理財子公司開業，萬億級增量資金在路上
5、華爲自研操作系統更多信息曝光：代號Project Z
6、基建潮又要來了！多地發佈新一輪重大建設項目清單
7、華爲官方：臺積電不會停止供貨
- 宏觀經濟 -
1、【國務院常務會議確定深入推進市場化法治化債轉股措施】會議稱，完善國有企業、實施機構等盡職免責辦法，創新債轉股方式，擴大債轉優先股試點，鼓勵對高槓桿優質企業及業務板塊優先實施債轉股，促進更多項目簽約落地。支持金融資產投資公司發起設立資管產品並允許險資、養老金等投資；探索公募資管產品依法合規參與債轉股。
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債轉股的關鍵是看高負債公司有沒有前途，有些公司槓桿奇高，投了一堆看不到前景的項目，怎麼轉股啊。對於銀行來說，債轉股後，怎麼管理也是個問題。
2、【國務院決定成立國務院就業工作領導小組，國務院副總理胡春華任組長】領導小組主要職責包括：統籌協調全國就業工作，研究解決就業工作重大問題；研究審議擬出臺的就業工作法律法規、宏觀規劃和重大政策，部署實施就業工作改革創新重大事項等。
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大大21日還在南昌開座談會，22日就成立了領導小組，動作真快。現在經濟還沒企穩，可能就業壓力仍比較大，前些日子還聽說有很多人從東部地區返鄉。
3、【北京樓市庫存7萬套創8年新高，5000億貨值限競房壓頂】據中原地產研究中心統計數據顯示，在過去一年中，北京樓市庫存增加到了最近8年最多的7.13萬套（統計口徑爲所有商品房住宅含限競房），漲了2萬套，漲幅高達42%。（證券日報）
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2019年入市的限競房有望超過6萬套。中原地產首席分析師張大偉表示，北京限競房項目已經普遍性降價10%左右，即使在這樣的促銷力度下，北京新建住宅市場依然蕭條。整體看，目前北京新房市場實際銷售的平均簽約數量也不足45%。值得關注的是，限競房分化非常明顯，除了少數位置優越項目外，大部分面臨很大的去化難題，甚至虧損。
4、【攜號轉網11月30日前在全國實現，平均資費將降低不少於15%】
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目前三四線城市資費遠遠低於一二線城市，這讓人很是看不懂，運營商明顯在一二線城市賺取超額利潤。工信部聞庫表示，2018年，固定網絡每兆月均資費爲0.3元，比2014年下降95%，手機上網流量平均每G爲8.5元，比2014年下降94%。
5、【外交部迴應美國欲制裁中國企業海康威視】外交部迴應美國欲制裁中國企業海康威視：中方反對美國濫用國家力量，國家間的貿易和投資關係，必須是建立在相互尊重和平等互利的基礎上的！（人民日報）
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川建國這次折騰，兩國企業都跟着遭殃。本輪全球化，中方確實受益，但利潤大頭其實都被美國那些跨國公司賺走了。美國本土老百姓並非沒在全球化中得到好處，川建國煽動民粹，對他也是雙刃劍。對海康來講，國內業務影響應該不大，因爲制裁大概率是針對全行業，大不了全行業用低端芯片，產品照賣；但產品性能下降後，對佔比30%的海外業務會有影響，因爲競爭力有所下降。
6、【北京年內新增減稅降費規模將達1692億元 】 經初步測算，2019年北京新增減稅降費規模將達到1692億元。據瞭解，今年1月至4月，北京通過降低增值稅稅率、個人所得稅改革、實施小微企業普惠性稅收減免等減稅政策，已實現屬地減稅490億元，其中涉及地方級209億元。（新華社）
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此前看到上海財大一位學者的觀點，他說其實中國整體的宏觀稅率並不高，但是企業和個人“稅收痛苦指數”很高，這裏主要的問題並不在收入側而是在支出側，如果財政支出更多的用於改善民生工程，那麼老百姓用於這些領域的支出，就可以用到其他地方，居民生活水平就會明顯上升。此外，政府要幫企業度過寒冬除了減稅，還要幫企業解決需求端的問題，如果需求上不來，下一輪經濟寒冬他們仍會很艱難。
7、【基建潮又要來了！多地發佈新一輪重大建設項目清單】日前，湖南、青海、浙江等多地發佈最新一批重大建設項目清單，總投資規模高達數萬億元。5月份以來，海南、江西、重慶等地還陸續集中開工一批重大項目。（Wind）
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最近地產調控加力，開始放鬆基建，調控就那幾招。
- 金融市場 -
1、【北向資金全天淨流出44.94億元，爲連續5日淨流出】個股方面，海康威視和美的集團分別被淨賣出13.2億、11.46億。貴州茅臺被淨賣出3.25億，興業銀行被淨賣出2.95億元。 （Wind）
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這回中美掐架外資是一點兒都不淡定啊，這麼沒格局，只能說，好走不送~中國這麼大個市場，貨幣這麼多，還真不差你那點兒銀子。
2、 【銀行間資金面偏寬鬆，貨幣市場利率多數下跌】銀存間質押式回購1天期品種報2.6176%，跌12.44個基點；7天期報2.6716%，跌6.33個基點；14天期報2.7886%，跌0.74個基點。
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很多人擔心A股當下會模仿13年的走勢，即社融數據一季度雖超越期，但大盤還是跌破年初低點。需要提醒的是，13年中的大跌是遇到了“錢荒”，貨幣市場利率飆升。但從上述數據來看，貨幣市場比較穩定。
3、【首批銀行理財子公司開業，萬億級增量資金在路上】中國銀保監會宣佈批准工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司開業。這標誌着內資A股機構投資者隊伍進一步壯大。（中證報）
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理財新規發佈後，銀行理財可通過股票基金參與股市，理財子公司則可直接投資股票。2018年末銀行表外理財規模達22.04萬億元，保守估計初始入市規模僅5%，則入市資金規模達1.1萬億元
4、【特斯拉自動駕駛功能存安全隱患 股價創兩年半新低】據美國《消費者報告》報道，特斯拉的自動駕駛功能在最近的更新後，存在“嚴重的安全問題”。(財聯社)
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特斯拉股價最近一段時間下跌20%，自動駕駛技術成熟還要經過一個曲折的過程。
- 產經觀察 -
1、【財政部發布集成電路設計和軟件產業企業所得稅政策的公告】在2018年12月31日前自獲利年度起計算優惠期，第一至二年免徵企業所得稅，第三至五年按照25%的法定稅率減半徵收企業所得稅，並享受至期滿爲止。（財聯社）
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大利好，經川建國這麼一折騰，國家對芯片和國產軟件的支持力度空前大。遊資這次估計很開心，因爲美國這回制裁中國科技企業可能持續發酵，他們會藉着這次矛盾順杆爬，繼續爆炒相關公司。但我說實話，短期炒作可能會很熱鬧，但國內這些芯片公司現在水平真的不太行，無論是技術上還是盈利能力上，參與者要做好隨時撤退準備。此外，國家給了這麼大的支持力度，相關公司要爭氣啊。
2、【華爲自研操作系統更多信息曝光：代號Project Z】 The Information稱華爲的自研操作系統內部代爲“Project Z”，華爲希望其操作系統能夠爲搭載在各種設備上，從手機到可穿戴設備再到家用電器。消息還稱華爲的Project Z離準備好還有一段時間，並且開發過程遇到很多困難。（格隆匯）
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根據餘承東的說法，這個系統可以用在手機電視電腦汽車上，可以說是通喫，如果真能做到，那是很驚人的。華爲能搞操作系統，說明憂患意識真的很強，任正非說這都是被打擊出來的。雖然新系統開發會遇到困難，但現在外部環境這麼緊張，人在倒逼下可能做得更好。
3、【高通反壟斷案敗訴，現有商業模式塌陷】美國聯邦貿易委員會贏得了2017年開始發起的對高通公司反壟斷訴訟，該判決認定高通存在捆綁銷售，限制競爭等行爲。（證券時報）
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高通有點像當年的微軟，美國的反壟斷方案是十分嚴厲的，高通作爲芯片巨頭在這個時候出現這樣讓人焦頭爛額的事情，對於中國也算是利好吧。
4、【英國ARM公司中止與華爲合作，恐影響未來華爲手機發展】ARM指示員工暫停與華爲及其子公司的“所有在履行的合同，授權許可證和任何在商談中的合同”，以遵守最近美國的貿易禁令。（環球時報）
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招商電子團隊認爲，由於華爲前期和ARM簽署了ARM v8架構的終身授權，所以新品開發暫不受影響。事實上，更需關注的是ARM v9的進展，由於華爲此前簽約並未涉及未來產品。所以如果v9推出之前禁運問題無法得到解決的話，或將降低海思的競爭力。華爲ARM事件凸顯了國內半導體產業在覈心IP領域的缺失。本次禁運爲ICT產業敲響了警鐘，半導體等核心技術自主可控之路將大爲加速。
5、【巴克萊：未來10年人造肉市場的價值或達到1400億美元】巴克萊銀行週三表示，未來10年，隨着新興企業在價值1.4萬億美元的肉類市場佔據10%的份額，“人造肉”的市場規模可能會攀升至1400億美元。(財聯社)
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自從人造肉第一股上市後股價飆漲，認同和質疑同時存在，A股人造肉概念股豐樂種業也成爲翻兩倍大妖股，富人喫的肉已經夠多了，高端的人造肉應該更有市場。
6、【華爲官方：臺積電不會停止供貨】華爲表示，按照計劃，臺積電認爲其滿足美國出口管制要求，不會停止向華爲供貨的計劃。
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華爲已經取得ARM V8永久授權，ARM的斷供不會對華爲有太大影響，而臺積電爲華爲麒麟芯片做代工，如果臺積電不斷供，對華爲至關重要的華爲麒麟985芯片將不會受到影響。
- 公司要聞 -
1、【騰訊全面升級內容生態，將發力短視頻和加強內容中臺建設】在2019騰訊全球數字生態大會內容生態專場上，騰訊副總裁林松濤表示，數字內容消費正在呈現三個趨勢，一是用戶在內容消費的同時越來越注重自我的表達；二是社交成爲數字內容的重要載體；三是越來越多的消費者成爲生產者。基於上述趨勢，騰訊宣佈將全面升級內容生態，發力短視頻和加強內容中臺建設。（21世紀經濟報道）
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除了上述三點，更底層的邏輯是，短視頻是人類社會到目前爲止門檻最低的媒介，人人都能看懂且隨時隨地都能看，由此帶來需求大爆炸。
2、【比亞迪：收到34.58億元國家新能源汽車推廣補貼】比亞迪公告，控股子公司比亞迪汽車工業收到國家新能源汽車推廣補貼款34.58億元，其中2016年度新能源汽車補助清算和補充清算資金31.26億元，2017年度補充清算資金3.32億元。
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不知道少了這些補貼，這類公司未來怎麼活，去年2月的分階段調減新能源汽車補貼後，比亞迪的毛利率下滑了5%，但研發投入等剛性支出持續上升。
3、【格力電器股權轉讓投資者見面會吸引25家機構參與】包含百度、淡馬錫控股、厚朴投資、高瓴資本等。（上海證券報）
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進來的都是大佬，只是不知道百度進來幹嘛。
4、【深交所對深大通下發關注函】深交所對深大通下發關注函，請公司說明與天益新麻、漢麻集團在工業大麻領域開展合； 作以及收購雲南浩南開展工業大麻相關業務的行爲是否相互存在關聯，相關協議是否存在排他性安排，是否可能形成利益衝突。
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可以看看其去年9月後的K線走勢，極其不自然，分時上週一、週二又連續拉尾盤做價，又是一隻打算自救的莊股。只能跟裏面的老兄說，工業大麻已經過氣了，找兩家芯片公司談合作吧……
5、【貴州茅臺酒廠原董事長袁仁國被雙開】據貴州省紀委監委網站微信公衆號消息，貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司黨委原副書記、原董事長、貴州茅臺酒股份有限公司原董事長袁仁國被雙開。
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袁仁國主政貴州茅臺的這幾年，也是茅臺徹底逆襲的這幾年；像茅臺這種稀缺產品，能夠按出廠價格拿到就是暴賺，不腐敗也難。 袁總以後出來可以種工業大麻，不要種橙子了。
END.
德行善舉是惟一不敗的投資。
—— 梭洛
本報告中的內容和意見僅供參考
不構成對任何人的投資建議。
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