法國決心

通用電氣收購阿爾斯通事件體現了美國的商業利益和反腐敗調查是如何交織在一起的。

過去十年，美國的法律和監管部門已經對多家大型外國公司採取域外的法律行動。支付鉅額罰款（有時超過10億美元），已經成爲最終解決發生在美國之外的腐敗或違反制裁等嚴重不當行爲的常態。許多外國公司老闆和CEO對美國警長無處不在的長臂擔驚受怕。

然而此種案件卻很少進入法院訴訟程序，涉案公司由於受和解協議的限制，不得將案件相關情況公之於衆。因此，外界對於此類案件的司法和解程序的運作所知甚少。《經濟學人》發現了一個例外：法國電力和交通運輸集團阿爾斯通公司在2010-2015年面臨美國的調查並在2014-2015年將其主要資產出售給美國通用電氣公司。

這個案件之所以重要有以下三點原因：首先，涉及的金額巨大。阿爾斯通面臨將近8億美元的罰款，屬於美國起訴指控的金額最大的外國公司腐敗案件之一。其次，有多個可靠信息來源可以儘可能的還原整個事件：法律程序和商業程序如何互相配合實現通用電氣的目的。這包括阿爾斯通一位涉及該醜聞的前任高管Frederic Pierucci最近剛剛出版的一本名爲《美國圈套》（The American Trap）的書籍。阿爾斯通的相關文件以及美國法院文件以及法國議會質詢的資料以及與行業高管的相關訪談。最後，該案不禁讓人對美國執法尺度是否統一產生疑問。相關材料表明，如果外國公司對美國投懷送抱，便可能得到較輕的處罰。阿爾斯通所面臨的法律困境與阿爾斯通將其核心資產出售給通用電氣之間存在關聯的可能性，令法國決策者憤怒不已，這其中也包括現任的法國總統馬克龍。

Pierucci個人的噩夢始於2013年4月，他在紐約肯尼迪國際機場一下飛機便被美國警察銬上手銬帶走。他知道阿爾斯通公司與美國當局就行賄指控的針鋒相對已經有很長一段時間。但是他還是心懷僥倖，認爲自己很快就可以被釋放（可能是保釋），因此他並未將自己的境遇告訴妻子。他認爲這一法律小插曲沒有理由會推遲自己週末回法國的計劃。但是計劃趕不上變化，Pierucci直到2018年9月才從美國監獄裏被放出來。

與此同時，2013年阿爾斯通的經營面臨嚴重困難。時任公司老闆Patrick Kron認爲公司有些部門業務缺乏在全球範圍內競爭的規模。因此有理由出售旗下最有名氣的電力部門，該部門佔到了阿爾斯通集團收入的將近四分之三。而在大西洋對面，當時通用電氣的老闆Jeff Immelt也正在尋找合適的交易對象。

然而，阿爾斯通出售資產的過程卻因美國司法部從2010年起對其如何在美國之外拿到數十億美元合同的調查而受阻。阿爾斯通對於美國司法部的調查採取拖延戰術，此舉激怒了辦案的檢察官。他們懷疑阿爾斯通通過在埃及、沙特、巴哈馬、臺灣地區和印尼支付至少7500萬美元的賄賂獲得總價超過40億美元的合同。其中的一些行賄款，包括Pierucci所涉的印尼合同，是通過阿爾斯通的一家美國子公司支付，並且阿爾斯通集團本身也有部分融資是在美國完成的，按照美國法律規定，美國司法部門對阿爾斯通擁有了管轄權。美國當局方然不會放棄對阿爾斯通進行調查並處以遠比歐洲法律規定更高的罰款的機會。當時投資者擔心罰款金額可能超過10億美元，不僅將嚴重影響公司的資產負債表，還可能需要火線銷售公司資產。

這一點以及Pierucci在美國所面臨的法律麻煩，對公司老闆Kron思考阿爾斯通的未來時產生了重要影響。Pierucci被逮捕震驚了整個阿爾斯通的高層，30位公司高管隨後被告知不要前往美國，以免重蹈Pierucci的覆轍。至2014年春，又有至少三名阿爾斯通員工被美國當局逮捕，通過不斷抓人對該公司施壓，要求配合美國司法部的調查。

接下來發生的兩件事讓人心生不安。首先是Pierucci所遭受的待遇。在被關押於羅德島一座高度警戒的監獄三個月之後，等待他的是訴辯聽證。如果Pierucci堅持認爲自己無罪，將接受法院的審判。但是這一選擇冒着極大的風險。公訴方在該案中提出的指控是爭取法院判處Pierucci 15到19年的有期徒刑。而且準備案件需要耗費三年的時間，花費數百萬美元，代價巨大。

而如果Pierucci 選擇認罪，與相關部門合作，在監獄裏再多待幾個月便可以恢復自由。看似有選擇的他，其實沒有選擇的餘地。兩害相權取其輕，在認爲自己主動認罪便可以輕判，最多不超過六個月並且自己被關押的時間已經超過這一時間的情況下，Pierucci承認了自己行賄印尼官員的罪行。然而，只能說Pierucci的願望太過美好，認罪的結果並沒有好到哪去。他繼續被關押了一年。隨後從2014年6月至2017年10月被保釋三年。再後來，又重新被送回監獄關押一年。而且，美國監獄的條件也很艱苦。據他自述有250天他被關押在一個無法看到太陽直射和呼吸外面空氣的地方。

Pierucci的遭遇部分源於美國嚴厲的司法制度。爲打擊歹徒和騙子而制定的法律被適用於新的領域——商業世界。不論好壞，歐洲對待白領犯罪更爲寬容。但是，正如Pierucci自己所言，他已經成爲了“經濟人質”。美國司法部官員事實上將關押Pierucci與阿爾斯通拒不配合調查聯繫在一起。

更令人擔憂的是，美國司法部的調查扭曲了阿爾斯通的資產銷售進程，讓潛在的美國買家擁有額外的優勢。法國議會無數次就阿爾斯通與通用電氣的交易情況進行了討論。對於一個曾經以戰略重要性而阻止對本國酸奶企業達能收購的國家而言，將維護法國核電站和潛艇渦輪機的企業賣給外國競爭對手依然高度敏感。

根據當時公司高管的說法，在2013年Pierucci認罪之後，阿爾斯通首先尋求與通用電氣交易的可能性。在交易基本確定之後，阿爾斯通和Pierucci所承受的法律壓力一度得到了緩解。首先是對公司管理層的逮捕停止了。在2014年4月24日交易完成的新聞公佈的前一天，美國還在美屬維爾京羣島又逮捕阿爾斯通的第四名高管。兩個月後，在阿爾斯通的高層簽字將公司資產出售給通用電氣的同一周，Pierucci在被關押14個月之後，其保釋申請最終得到批准。

並無任何證據表明通用公司在該事件中有任何的不法行爲，但是美國以霸權形式在全球推行反腐敗規範可能會給美國企業帶來額外的優勢。相比其他有意購買阿爾斯通資產的非美國公司，如德國西門子和日本三菱，通用公司的法務部比這些外國公司的法務部在與美國司法部門談判協商和解協議時更爲擅長。

這點不可忽視。在購買協議中，通用電氣同意由其支付阿爾斯通過往違規行爲而應當支付的罰款，即便這些罰款還涉及該集團其他公司的過往行爲。有意參加競標的外國競爭對手不得不考量潛在罰款的數額，但明顯處於劣勢。通過LinkedIn簡歷可知，通用電氣與其他美國公司一樣，招聘了許多美國司法部的前職員（不過，美國司法部隨後下令應當有阿爾斯通，而非通用電子支付罰款）。

像通用電氣集團這樣的美國公司還可以協助阿爾斯通規避司法風險。在阿爾斯通與美國司法部簽署和解協議之前，來自通用電氣的律師早就與阿爾斯通公司進行了磋商。在美國司法部的和解文件中還提到，通用電氣承諾在阿爾斯通執行通用電氣公司的合規和內控措施。在美國法院，來自於本地著名企業的背書保證比外國企業的更有分量。西門子也遭到美國司法部的腐敗指控，但是與西門子不同，阿爾斯通避免了在公司內部安插美國“監工”的羞辱舉措。。

Kron多次接受法國議會詢問，美國的法律壓力（可能是針對其個人）是否對其將公司主要資產出售給通用公司的決定產生了影響。對此他強烈予以否認，對資產銷售與美國司法部調查之間存在聯繫的說法，他認爲是陰謀家理論。但是這一觀點得到越來越多政府高層人士的認可。2015年在接受議會詢問時，時任法國經濟部長的馬克龍曾說道：他內心確信來自美國司法部的壓力讓Kron憂心忡忡。他個人深信美國司法部調查與Kron決定將阿爾斯通資產出售給通用公司決定之間的因果關係。但是並沒有證據。

2014年12月19日，在巴黎召開的一場特別的股東大會上，Kron出售阿爾斯通資產的決定得到了正式的支持。其中一位散戶股東質問Kron,阿爾斯通面臨的法律麻煩是否迫使公司做出這一出人意料的決定。Kron回答：“不要再敲破腦袋想要找到虛無縹緲的理由來否定這一優質的交易。這種受虐狂心態令人噁心。”

購買阿爾斯通資產，通用電氣引火燒身。通用電氣股票在過去五年間下跌了三分之二。 Immelt的繼任者John Flannery作爲阿爾斯通交易的設計者，在擔任公司老闆一年後，去年10月1日被炒魷魚。

Kron在阿爾斯通主要資產出售幾個月後從公司老闆位上卸任。回頭看，他認爲通用公司目前的狀況正好可以證明其出售阿爾斯通資產的考慮是基於商業邏輯，而非司法壓力。從通用電氣收購阿爾斯通資產的溢價程度而言，這筆交易對於法國人而言確實可以算得上是一場完勝。

然而，美國人達成法律和解的方法的確粗暴。一個合法的法律程序應當是透明和獨立的，在外人看來也應當如此。但是在本案中，法律程序和商業程序卻令人不安地交織在一起。在2014年阿爾斯通股東批准將公司資產出售給通用電氣的同一天，阿爾斯通的律師簽署文件，承認美國司法部的指控。阿爾斯通同意支付7億7千2百萬美元的罰款和解本案。阿爾斯通的法律麻煩結束了，但是曾經的阿爾斯通也不復存在。（完）

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