▲施罗德投信在台深耕满30周年。（图／记者刘姵呈摄）

记者刘姵呈／综合报导

已在台湾深耕满30年的施罗德投信日前举办纪念酒会，投资集团全球总裁郝睿诚（Peter Harrison）发表，全球投资环境在受到经济型态、市场、科技与政治的影响，都将更具挑战，而其中有五大投资趋势包括主动投资、收益策略、波动管理、退休规划与主题投资，将会形塑资产管理业的新风貌。

展望未来，施罗德投资团队观察到，投资环境变化，可望会受到多种经济型态的变迁，包括出生率下降带来的全球劳动力成长放缓、生产力低迷、人口老化对政府带来财政压力、低通膨以及低利环境，预期对新兴市场能够带来更大回报，而中国大陆影响力也会持续攀升等等。

施罗德投信表示，这些经济型态的转变看似与金融海啸后的环境大同小异，然而最大差别就在于，未来将不再有超级宽松的货币政策带来利多。

而在新的经济环境与变革下，进一步形塑出未来投资的五大趋势，郝睿诚认为，资产管理业不能再只是销售基金、投资管理等「旧的」业务，如何运用新技术定做符合「个别化」需求的投资解决方案，将是下个30年不断被强调的课题。

施罗德投资台湾区总裁巫慧燕也指出，「单一产品已经无法满足台湾投资人的真正需要，唯有一系列的解决方案，才能解决不同投资人的需求。」

▼施罗德认为，资产管理公司在未来充满巨大变革挑战的环境中，不能只销售单一产品。（示意图／视觉中国）

施罗德投信提出未来的五大主题投资趋势包括：一，主动投资：在低利和低报酬时代下，过去依赖指数追踪的被动式投资，获得较高报酬变得不太可能，主动投资策略让经理人可排除不具竞争力的个别股票或产业，经济进入下修周期时，亦透过拉高现金比例、为客户掌握投资风险。

二，收益需求：根据去年施罗德全球投资人大调查，发现全球投资人目标是追求年化平均达10.1%的收益率。这个期待偏高，但也可以看出在低利环境下，投资人对收益的需求若渴。为了达到投资人的收益目标，施罗德分成股票、债券、汇率、地产等多类型「收益」型商品，追求多元的收益来源；或者是「无参考指标(unconstraint)债券」投资解决方案，囊括各类别、各区域、各评级债券，标的选择性更多元，在不同周期都能提供持续的总报酬与收益。

三，波动管理：投资人在关注报酬率的同时，也应该同时关注波动管理的能力。施罗德知名的「多元资产」投资解决方案，也强调在追求报酬外、需同样注重波动管理。金融市场环境大变，以往单纯股债配置的规划已不足以控管投资组合风险，透过将资金投入多元资产类别除了提升潜在报酬，同时也减轻风险。

四，退休规划：随著退休金准备责任从政府和公司转移到个人身上，传统单一产品将无法符合投资人实际理财需求。而施罗德的「退休」解决方案采用长期投资策略，以因应不同年龄阶段的退休准备规划，从退休前、累积阶段的成长型产品，到退休后的收益型产品，施罗德皆能完整提供，并与寿险和银行伙伴在保单和基金双平台上建置产品。

五，主题投资：施罗德的「永续投资」、「流动性另类投资」与「私募资产」等主题投资解决方案，协助投资人在充满变革的环境中获得报酬。