1、嚴格的隱私保護

在家族信託設計過程中，保密規則是非常重要的一部分，家族信託的隱私保護制度通常會涵蓋到家族信託的委託人個人信息、信託財產信息、受益人個人信息、信託收益權賬戶信息等多個方面，家族信託設立以後，受託人將以自己的名義進行信託財產的運用、管理，除非法律有特殊規定，受託人必須嚴格遵循保密制度。在海外家族信託中，甚至會出現即使是出於司法需要，受託人也可以選擇不進行公開信託的相關信息的情形，信託的保密性優勢由此可見一斑。同時，在信託存續期間，由於信託資產管理和應用均以受託人的名義進行，委託人和受益人可隱藏在信託背後，實現對上市公司的「隱祕控股」，也是信託保密性優勢的體現。

2、健全的風險隔離

家族信託的風險隔離功能體現在信託財產的獨立性特點上，即「信託財產與受託人財產相隔離」、「信託財產與委託人財產相隔離」。

關於「信託財產與受託人財產相隔離」。我國《信託法》第十六條明確規定：「信託財產與屬於受託人所有的財產（以下簡稱「固有財產」）相區別，不得歸入受託人的固有財產或者成為固有財產的一部分。受託人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產而終止，信託財產不屬於其遺產或者清算財產。」

關於「信託財產與委託人財產相隔離」。我國《信託法》第十五條規定：「信託財產與委託人未設立信託的其他財產相區別。」設立信託後，除非委託人是唯一受益人，否則當委託人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時，信託財產也不作為其遺產或者清算財產。此外，除卻《信託法》明確規定的幾種情形外，信託財產也不可以被強制執行；因此，當出現離婚、公司破產等情形時，家族信託的設立可以使信託財產被良好地隔離起來，避免將個人財產無限捲入，進而實現風險隔離的效果。

3、合理的避稅途徑

在絕大多數海外國家，遺產稅制度的規定是普遍存在的。若採用繼承的方式來傳承財富，則繼承人會繳納一大筆的稅費。如德國實行分級遺產稅制（實行７級超額累進稅率，稅率從7％到50％不等），美國的遺產稅採取累進稅率（最高稅率為40％）。特朗普政府曾聲稱要進行稅改取消遺產稅，但最終僅僅是提高了遺產稅的豁免額。因此，在海外地區，設立家族信託的一個重要考量就是出於規避遺產稅的需要。據稱，蘋果公司前董事長、聯合創始人喬布斯去世後，其遺產便被交由一個信託基金管理，以避免遺囑認證稅。

相比海外成熟的遺產稅制度，我國的遺產稅法律制度雖尚未落地，但關於開徵遺產稅的呼籲及爭論卻從未終止。2016年，中國社科院在其發布的2017年《經濟藍皮書》中也曾提出儘快實施房地產稅和遺產稅。

家族信託設立後，由於信託財產獨立於委託人的個人財產，進而可以使委託人實現合理規避遺產稅的效果。除合理規避遺產稅外，在設立信託時，受託人可根據不同受益人的稅務身份以及不同信託財產的類別、所在地等不同情況進行稅務籌劃，以期最終達到納稅遞延、稅種變更、稅率減低等效果。

4、靈活的財富傳承機制

家族信託的財富傳承功能往往是其受到眾多高凈值人羣青睞的重要原因。首先，家族信託的存續期限往往長達幾十年，財富傳承功能可以向後延伸。其次，家族信託可以依據委託人的實際需求及不同情況而進行靈活定製，按照委託人的意願設計信託。相對於其他理財手段，家族信託可以根據信託創立人的實際需求靈活約定各項條款，關於信託期限、收益分配條件、分配方式、財產處置方式等均可以量身定做。家族信託的個性化定製模式，可以保障信託資產始終按照委託人的意願進行分配。再次，家族信託的信託財產可以涵蓋股權、不動產、資金多種財產類型，在財富傳承的機制設計上十分靈活。

家族信託與其他傳承方式的對比分析

1、 家族信託與遺囑的對比

2、 家族信託與大額保單的對比

通過上文兩張圖表的分析可見家族信託的特點；在實踐操作中，也有將大額保單與家族信託相結合的做法，結合兩者優勢實現財富的有效規劃與傳承。

結語

2016年，北京銀行聯合北京信託與中國社會科學院金融研究所財富管理研究中心、中央財經大學中國銀行業研究中心合作發布的《中國家族信託行業發展報告（2016）》顯示，2016年時國內家族信託規模約為441.8億元，該報告預計中國本土家族信託規模至2020年可達6275.5億元。

由此可見，家族信託市場的發展潛力巨大；家族信託模式的架構與設計也在將不斷創新。因家族信託具有個性化傳承的特性，建議高凈值人士審慎考慮信託模式與傳承方案，聘請專業機構進行溝通並設計信託架構，從而達到「量身定製」的最佳效果。

文：王妍

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