首先，我們要知道什麼是VAR，VAR是Value At Risk的縮寫，也就是風險中的價值。這個的意思是，當我的資產處於風險中的時候，其價值會有一個波動，那麼其在一定的時間段內，最大的損失會是多少。

首先，如果我們想要利用VAR進行投資，那麼計算VAR的第一步就是先確定一個置信區間。置信區間是一個統計學的概念，通俗的理解就是，我設定一個範圍，我所觀察到的絕大部分樣本都會在這個範圍裏。打個比方，假如一臺機器的次品率是5%，我設定該機器次品率的置信水平在0.95上的範圍是（4%，6%），那麼，這臺機器的真正的次品率有95%的可能性會在4%和6%之間。這就是在0.95的置信水平下，這臺機器的置信區間。這個概念如果沒有一定的數學基礎理解起來可能會有一定的困難，但這是利用VAR一定要理解的概念。

接下來介紹一下時間窗口，這個很好理解，就是設定一段時間段，這個時間段可以是10天，20天，半年，一年，都可以，根據自己的需要來進行設定，實際運用上我們通常使用20天的時間窗口，這樣既有相對較長的時間跨度，也有相對多的數據供參考。

最大損失這個概念要和時間窗口結合起來理解，假設我們設定一個20天的時間窗口，那麼在這20天內，資產的價格會不斷的變化，在這20天內，我們將會承受的最大損失可能，就是最大損失。打個比方，我買了一隻股票，成本價為15元，在買入後的20天內，它每天的波動都不同，假設它在這20天中，每天的最大下跌不超過8%，所以在這20天裏，我受到的日最大損失可能是8%每股。這就是最大損失的概念。

VAR是通過設定一個置信區間（通常是95%，越高越穩定），計算出投資標的在一定的時間窗口（通常是20天）內的日最大損失（也可以叫做日最大回撤），從而根據這個計算結果，判斷自己買入這個標的後每天受到最大損失的可能性。我們通常有三種計算的方法，最常用的是歷史模擬法：假如我們用一百萬元投資一隻股票，我們先利用其歷史交易數據計算出20天中它每天的收益率，然後按損失率從大到小排列，然後根據我們的置信區間，比如95%，那麼我們利用20*0.05=1，也就是第一天的數據，注意：這個第一天是排列後的第一天，也就是損失最大的那一天。假設那天的收益率是-5%，也就是跌了5%，那麼該股的VAR就是5%*100=5萬元，也就是說，處在風險之中的資金價值是5萬元。簡單來說，就是說我們以20天為窗口，當我買入這隻股票後，我有5%的概率會在一天之內損失5萬元，有95%的概率會損失在5萬元以內。剩下的兩種方法分別是蒙特卡洛模擬法和方差-協方差法，需要一定的高等數學基礎，由於篇幅原因就不再這裡介紹，有興趣的可以自行學習。

題主所說的投資組合的分散VAR其實計算方法也是一樣的，只是將上面的單只股票的收益率換成投資組合收益率就能夠計算出來，VAR投資法適合絕大部分的投資，使用效果相對較好，在量化交易，基金效益評估等方面都有廣泛的應用。