16年某月，租賃小哥正在絞盡腦汁的測算各個方案的irr，比較各個方案的優劣好壞，突然被公司領導告知一起去見某企業的董事長，對話過程省略幾千字，相信各位租賃大佬閱人無數，見的各企業老總也都不計其數，這些處於成長期的企業老總們大多都有一個共同特點：善於講故事，通俗點就是吹牛，他們最終目標一般都會直達資本市場，而且一般都是A股，最不濟也是港股，你要說上個美股或新三板，你就是有傷大雅，講者天花亂墜，聽者心潮澎湃。

見完後，公司領導把租賃小哥叫到了辦公室，巴拉巴拉一大通說，最後落地點是：這個項目其實也還是有些亮點的，另外租賃小哥從領導雲山霧罩的大量詞藻中嗅出瞭如下信息：這家公司領導是某大佬介紹來的，不是做不做的問題，咱們就是想想怎麼做的問題。租賃小哥突然產生了一種：「人為刀俎我為魚肉」的悲涼感覺，怎麼弄呢，先蒐集資料吧，蒐集資料後，似乎一個小小的雷在揮著手帕向租賃小哥招手：大爺，來玩呀。

公司連年虧損；經營性凈現金流持續為負；賬面貨幣資金才幾十萬；甚至營業收入都難以覆蓋租金更別說現金流能覆蓋租金了；公司主營業務是給政府做某種專用設備，此行業市場份額極小且已飽滿保持增長幾無可能，於是公司老大計劃進入時下火熱的VR領域，當時的VR領域被各路資本眾星捧月，龍頭股易尚展示兩個月內從30元一路奔至170元（租賃小哥的神操作是38元買，然後回調到33元賣掉，茅臺也是190元買，170元賣，說多了都是淚）。本次融資的目的是購買5臺VR製造設備，總計5000萬元。

做還是不做？不做，或許立馬死，做了，還有可能活。想想自己其實也並不光明的前途或許會更加灰暗，想想以後還要不要在公司取得進步（混），想想居廟堂之高的大佬背書的項目或許大佬站的更高了解更深，想想或許項目做成了大佬臨幸時或許由普通小宮女搖身一變為答應，然後常在、貴人、嬪、妃、貴妃、皇貴妃，想到此租賃小哥不由得開心的笑出了響聲，以至於同事轉頭問我：「你在笑什麼」？，租賃小哥：「我在看《笑林廣記》」，同事：「什麼？你說領導在放屁？」，租賃小哥：「……..」。

想到如此種種，這幾乎是一個不用選擇的問題了，戴著鐐銬跳舞吧，唯一能做的就是把舞姿跳的稍微好看些，預感要出車禍時就把安全帶系的緊些吧，儘可能的在交易結構和成本上多下功夫咯：佔股超過50%的國有企業擔保；既然承租人的董事長對VR領域如此推崇，介紹VR未來前景時滔滔不絕信誓旦旦恨不得券商今年就進場明年就A股IPO，那再加上您個人擔保；保證金提高到15%；那5臺VR設備也能值點錢，做個抵押登記。想想這些風控措施，風險敞口貌似也沒多少，萬一出了險，也沒多少損失，金額也比較小，於是完善資料，寫報告，上會，一切就緒。

上會那天，租賃小哥正好去外地出差（ps：真不是有意躲過），於是未參會，不覺暗自慶幸，當時有評委提出：此項目金額雖然不大，但是承租人財務狀況堪憂，且業務處於轉型期，未來存在較大不確定性，於是要求承租人提供與下游VR客戶的在手訂單及合同，這個要求其實也比較扯淡，機器都沒買，怎麼可能會有合同，頂多是個意向，就像你學校就沒建好，就讓提供學生的錄取通知書。反正評委提出來了，租賃小哥就打電話給承租人董事長,租賃小哥：「王總，這個上會基本上沒問題了，但是有評委要求提供你們公司和下游的合同」，王總：「這個沒問題啊，我馬上安排簽署，明天行嗎，明天就給你」。租賃小哥：「.…..」，王總：「.…..」。

順利過會，落實放款條件，馬不停蹄（戰戰兢兢）的放款。然後VR領域正如後來大家看到的一樣，只是看上去很美，從風口進入了寒冬，落得個一地雞毛，還有承租人某高管因經濟問題入獄，也對承租人的發展造成了嚴重影響。後來的情況是，第一期租金如期還上，第二期租金還款日當天租賃小哥給承租人電話從早上9點一直打到晚上9點，此期延遲三天後支付，後續租金無一期正常還上。

踩雷，職業生涯的第一個雷終於翩翩來遲了，雷姑娘可能會遲到，但永遠不會缺席。

介紹項目的大佬後來說：「我只是給你們介紹一下，又沒讓你們一定要做」。

想想，也對。

學好風控課

和網紅說拜拜

線上課程大綱

1. 釋義：類信貸業務

2. 類別：類信貸業務

2.1 政信類

2.2 次政信類（國企類）

2.3 非政信類

2.3.1 上市公司

2.3.2 非上市公司（規模以上）

3. 風險及審核重點——事後諸葛馬後炮

3.1 政信類

i. 宏觀調控、降負債

ii. 政企關係

iii. 投資

iv. 高槓桿

v. 核心資產及收益

vi. 流動性

3.2 次政信類（國企類）

i. 管理效率

ii. 投資決策

iii. 負債及流動性

iv. 經營狀況

3.3 非政信類

3.3.1 上市公司

i. 實控人與法人治理

ii. 實控人與經營思路（資本運作、關聯交易）

iii. 企業經營狀況、主業盈利

iv. 負債及流動性（民間借貸、股份質押、再融資）

v. 信披問題

3.3.2 非上市公司（規模以上）

i. 實控人與經營思路（關聯交易）

ii. 投資

iii. 企業經營狀況、主業盈利

iv. 負債與流動性

v. 信用問題

4. 其他審核要點

4.1 環保

4.2 稅務

4.3 以上及其他方面的行政力因素

4.4 合規

4.5 創新

4.6 風光無限新能源

5. 經營策略

5.1 回歸理性投資

5.2 腳踏實地，踏實從業（盡調與風控）

5.3 夯實信審、風控能力與技巧

5.4 與IT融合，建立並積累應用級的數據

5.5 選擇合適的行業、產業與夥伴，專業化、精細化，嘗試經營性租賃

5.6 重視資產運營，並為方便資產運營設計相應結構

6. 業務方向

6.1 傳統工業：鋼鐵、煤炭、造紙、水泥（兩高一剩）

6.2 國有上市公司

6.3 非上市民營企業

6.4 民營上市公司要謹慎

6.5 新能源要謹慎

6.6 參與PPP較多的建築業、房地產需審慎

7. 案例分享

多個實操案例分享，包括講師「路過」的幾個已經雷爆的網紅項目

長按二維碼或掃碼直接進課堂

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