乾貨：什麼是技術分析？
什麼是技術分析？
技術分析是基於對過去價格變動的考察，對未來金融價格變動的預測。就像天氣預報一樣，技術分析也不會對未來產生絕對的預測。相反，技術分析可以幫助投資者預測隨著時間的推移價格可能會發生什麼。技術分析使用各種可以顯示價格隨時間變化的圖表。
技術分析適用於股價，指數，商品，期貨或任何價格受供求關係影響的可交易工具。價格數據或者市場行為是指在特定時間範圍內給定證券的開放，高，低，收盤，成交量或持倉量的任何組合。時間表可以基於盤中（1分鐘，5分鐘，10分鐘，15分鐘，30分鐘或每小時），每日，每周或每月的價格數據並持續幾小時或多年。
使用技術分析的前提條件，技術分析的關鍵假設：
技術分析適用於價格只受供求關係影響的證券。技術分析在其他力量可能影響證券價格時效果不佳。為了獲得成功，技術分析對正在分析的證券做出三個關鍵假設：
1、高流動性：
流動性本質上是數量。大量交易的股票使投資者能夠快速輕鬆地進行交易，而不會明顯改變股票的價格。稀薄交易的股票更難以交易，因為在任何時候買賣雙方的數量並不多，因此買賣雙方可能不得不為了交易而大幅改變期望的價格。此外，低流動性股票通常價格很低（有時每股不到一分錢），這意味著他們的價格可以更容易被個人投資者操縱。這些外部力量對股票交易行為不利，因此不適合進行技術分析。
2、沒有人為的價格變化：
拆分，分紅和分銷是人為價格變化最常見的「罪魁禍首」。儘管投資價值沒有差異，但人工價格變化可能會極大地影響價格圖表，並使技術分析難以應用。通過調整價格變化之前的歷史數據，可以輕鬆解決這種來自外部來源的價格影響。（在中國k線軟體選擇前復權或者後復權）
3、沒有極端新聞：
技術分析無法預測極端事件，包括諸如公司首席執行官意外死亡等商業事件以及恐怖行為等政治事件。當「極端新聞」力量影響價格時，技術人員必須耐心等待，直到圖表平息下來，並開始反映這種新聞帶來的「新常態」。
在應用技術分析之前，確定安全性是否符合這三個要求是很重要的。這並不是說對價格受到這些外部因素之一影響的任何股票的分析是無用的，但它會影響分析的準確性。
技術分析的基礎
在世紀之交，道氏理論奠定了後來成為現代技術分析的基礎。道氏理論並不是一個完整的合併，而是由查爾斯道瓊斯幾年的著作拼湊而成。道氏提出的許多定理中，有三個脫穎而出：
1、市場行為包容和消化一切
這個定理類似於強有力和半強勢的市場效率形式。技術分析師認為，目前的價格充分反映了所有信息。因為所有信息都已經反映在價格中，所以它代表了公允價值，並應構成分析的基礎。畢竟，市場價格反映了所有參與者的總和知識，包括交易員，投資者，投資組合經理，買方分析師，賣方分析師，市場策略師，技術分析師，基本分析師和其他人。以不可置信的憑據來反對這樣一組令人印象深刻的人所設定的價格是愚蠢的。技術分析利用價格所捕獲的信息來解釋市場在說什麼，以形成對未來的看法。
2、市場行為按趨勢運行（價格變動並非完全隨機的）
大多數技術人員都認同價格趨勢。但是，大多數技術人員也承認，有些時候價格沒有趨勢。如果價格總是隨機的，那麼使用技術分析來賺錢是非常困難的。「觀察它的一種方式是市場可能見證隨機波動的延長周期，穿插著較短時間的隨機行為。圖表師的目標是確定那些時期（即主要趨勢）。「目的是要確定主要趨勢，在主要趨勢裡面的次要趨勢就是市場參與者隨機的行為結果，可以忽略。
圖表人員認為，可以根據趨勢確定趨勢，進行投資或交易，並隨著趨勢的發展而賺錢。由於技術分析可應用於許多不同的時間範圍，因此可以發現短期和長期趨勢。下面圖表說明了大趨勢已經到來，但它也穿插著交易區間。交易區間之間的上升趨勢較小。當股價突破交易區間時，上漲趨勢會延續。
3、「什麼」比「為什麼」更重要（歷史會重演，這個是國內很多人知道了，但具體怎麼操作就沒有多少人知道了，其實把他轉化一下，就很好理解。）
技術分析師知道一切的價格，但不知道什麼價值。技術分析師稱技術人員只關心兩件事情：目前的價格是多少？價格變動的歷史是什麼？
價格是公司股票的供求力量之間的戰鬥的最終結果。分析的目的是預測未來價格的走向。通過關注價格和價格，技術分析是一種直接的方法。原教旨主義者關心的是價格為何如此。對於技術人員認為，考慮價格為什麼會這樣太過主觀，而且很多時候給出的根本原因都是高度不可信的。技術人員認為最好專註於什麼，而不必介意為什麼。為什麼價格上漲？這很簡單，更多的買家（需求）比賣家（供應）。畢竟，任何資產的價值只是某人願意為此付出的代價。誰需要知道為什麼？
技術評估的一般步驟
許多技術人員採用自上而下的方法，從廣泛的宏觀分析開始。然後分解更大的部分，以更集中/微觀的角度進行最後一步。這樣的分析可能涉及三個步驟：
通過上證綜合指數、深證成份股指數、中小板指數和創業板指數等主要指數進行廣泛的市場分析。
行業分析，以確定大盤內最強和最弱的群體。
個別股票分析，以確定選定組別內最強和最弱股票。
技術分析的優點在於其多功能性。因為技術分析的原理是普遍適用的，所以上述每個分析步驟都可以使用相同的理論背景進行。您不需要經濟學學位來分析市場指數圖表。您不需要成為註冊會計師就可以分析股票圖表。圖表就是圖表，時間是2天或2年，這並不重要。它是股票，或者是市場指數還是商品無關緊要。支撐，阻力，趨勢，交易範圍和其他方面的技術原則可應用於任何圖表。雖然這聽起來很容易，但技術分析絕非易事。成功需要認真的學習，奉獻和開放的心態。
進行圖表分析要做的步驟：
技術分析可以像您想像中的那樣簡單。下面的例子代表了一個簡化版本。由於我們關注的是購買股票，因此重點將放在看漲的情況上。
整體趨勢：第一步是確定整體趨勢。這可以通過趨勢線，移動平均線或峰谷分析來完成。例如，只要價格維持在向上傾斜趨勢線或某個移動平均線之上，價格就會上漲。同樣，只要在每次回撤時形成較高的低點，並在每次前進時形成較高的高點，趨勢就會上升。
支持：擁堵區域和低於當前價格的先前低點標示支撐位。低於支撐位將被視為看跌並且不利於整體趨勢。
阻力：阻力位和高於當前價格的先前高點標示阻力位。如果突破阻力位，則將被看作是整體趨勢的利多和積極因素。
動量：動量通常用MACD等振蕩器來衡量。如果MACD高於其9日EMA（指數移動平均線）或正值，那麼勢頭將被視為看漲，或至少改善。
買入/賣出壓力：對於可用股票數量的股票和指數，使用量的指標用于衡量買入或賣出壓力。當Chaikin資金流量高於零時，購買壓力佔主導地位。當銷售壓力低於零時，銷售壓力佔主導地位。
最後一步是綜合上述分析以確定以下內容：
目前趨勢的強度。
目前趨勢的成熟或階段。
獎勵新職位的風險比率。
新多頭頭寸的潛在入門級別。
自上而下的技術分析
對於每個細分市場（市場，行業和股票），投資者都會分析長期和短期的圖表，找出符合特定標準的圖表。分析將首先考慮整個市場，也許是上證綜合指數。如果大盤被認為處於看漲模式，分析將進行一系列的圖表。那些顯示出最大優勢的行業將被挑選出來進行個人股票分析。一旦行業名單縮小到3-4個行業組合，可以開始個人選股。通過選擇每個行業的10-20個股票圖表，可以選擇3-4組最有前途的股票。有多少股票或行業決定最終削減將取決於你自己事先定下的嚴格標準。在這種情況下，我們將剩下3-5隻股票可供選擇。
為什麼喜歡使用技術分析選股票，技術分析的優勢是：
1、可以做到重點關注價格
如果目標是預測未來價格，那麼關注價格變動就很有意義。價格走勢通常在基本面發展之前。通過關注價格行為，技術人員將自動關注未來。市場被認為是領先的指標，並且通常會在6到9個月的時間內引領經濟。為了跟上市場的步伐，直接觀察價格走勢是有道理的。多數情況下，圖表變化是一隻安靜的洪水猛獸。儘管市場容易出現突然的下跌反應，但圖表暗示通常會在重大變化之前出現。
2、可以觀察供應，需求和價格的變動
許多技術人員在分析證券的價格行為時，從每一條k線的開盤價、最高級、最低價、收盤價中都可以收集到信息。這些單獨來看無法說明什麼，然而，綜合來看，開盤價、最高級、最低價、收盤價反映了供求關係的力量。
上面的注釋示例顯示了一個股票打開了一個差距。在開盤之前，買單數量超過了賣單數量，價格上漲以吸引更多賣家。需求從一開始就很活躍。盤中高點反映了需求強度（買家）。盤中低點反映供應的可用性（賣方）。收盤價表示買家和賣家達成的最終價格。在這種情況下，收盤價遠低於最高價，並且更接近低價。這告訴我們，即使需求（買家）在白天強勁，供應（賣家）最終佔上風，並迫使價格回落。即使在這個拋售壓力之後，收盤仍然高於公開水平。通過長時間觀察價格行為，我們可以看到供求之間的鬥爭展開。從最基本的形式來看，較高的價格反映了需求增加，較低的價格反映了供應增加。
3、可以輕易找到支撐/阻力
簡單的圖表分析可以幫助確定支撐和阻力水平。這些通常表現為一段時間的交易區間，價格在一個狹窄的範圍內長時間運動，告訴我們供需力量陷入僵局。當價格走出交易區間時，它表明供應或需求已開始佔據上風。如果價格高於交易區間的上限，則需求正在獲勝。如果價格低於下限，那麼供應就是贏。
4、通過圖表價格歷史識別之前市場發生的反應
即使你是一位久經考驗的基本面分析師，價格圖表也能提供大量有價值的信息。價格圖表是一段時間內證券價格變動的易於閱讀的歷史記錄。圖表比數字表格更容易閱讀。在大多數股票圖表上，時間顯示在底部。通過這張歷史圖片，很容易識別以下內容：
重要事件之前和之後的反應。
過去和現在的波動。
歷史成交量或交易水平。
股票與整體市場的相對強弱。
5、可以做買賣點的判斷決定
技術分析可以幫助確定正確的買賣點。一些分析師使用基本面分析來決定購買什麼和技術分析以決定何時購買。買賣點時機在炒股中扮演重要角色並不是什麼秘密。技術分析可以幫助發現需求（支撐）和供應（阻力）水平以及突破。簡單地等待突破高於阻力位或買入接近支撐位可以提高投資回報。了解股票的價格歷史也很重要。如果股票已經大幅上漲，等待回調可能是大概率的事情。或者，如果股價走低，可能需要等待新的資金買入和趨勢的逆轉。
任何事物都有兩面性，說完技術分析的優點，在來說說技術分析的弱點：
1、分析師偏見
和基本面分析一樣，技術分析也是主觀的，我們的個人偏見可以反映在分析中。分析圖表時注意這些偏見很重要。如果某個分析師是永遠樂觀的看好市場，那麼看漲的偏見會掩蓋分析的結果。另一方面，如果這個分析師是一位永遠悲觀的看空市場，那麼分析可能會有一個看跌的主觀傾向。
2、公說公有理婆說婆有理
更大的觀察偏見是技術分析的解釋。儘管有標準，但有兩次技術人員多次查看相同的圖表並繪製兩種不同的情景或者看到不同的圖案。雙方將能夠提出合理的支撐和阻力水平線以及重要的證據以證明其立場。雖然這可能會把人搞頭暈，但應該指出，技術分析更像是一門藝術而不是科學，有點像經濟學。一隻杯子裝了50%的水，杯子是半空還是半滿？取決於旁觀者。
3、存在滯後性
技術分析被批評存在滯後性。在趨勢得到確認的時候，市場走勢很大一部分已經發生。經過如此大的市場走勢之後，風險回報率並不高。滯後性是道氏理論的最大批評。
4、每一隻股票都是自己適用性的指標
並非所有的技術信號和模式都適用。當你開始研究技術分析時，你會遇到一系列規則匹配的模式和指標。例如：當頭肩形態的領口破裂時，會發出賣出信號。儘管這是一個規則，但它並不穩定，可能會受到其他因素的影響，如成交量和動能。同樣的道理，對一種特定的股票有效的可能不適用於另一種股票。50天移動平均線可能對IBM的支持和阻力有很大幫助，但對於雅虎而言，70日均線的走勢可能會更好。儘管技術分析的許多原則是普遍的，但每種安全都會有其自身的特質。
最後我們總結一下：
技術分析師認為：市場心理佔80％和邏輯分析佔20％的。基本面分析師認為：市場心理佔20％和邏輯佔80％。心理或邏輯可能是開放性的辯論問題，沒有一個確定性的答案，但是當前k線顯示的股票價格是不存在質疑的。畢竟，所有人都可以看到它，並且沒有人懷疑它的合法性。市場設定的價格反映了所有參與者的總和知識。這些參與者已經考慮了市場里發生的所有的事情，並做出自己的判斷買入或賣出。這些是市場中的供需力量。通過檢查價格行為以確定哪種力量盛行，技術分析直接關注底線：價格是多少？它在哪裡？
儘管可以應用一些普遍的原則和規則，但必須記住的是，技術分析不僅僅是一門科學，更多的是一種藝術形式。作為一種藝術形式，它有賴於解釋。然而，它的方法也很靈活，每個投資者只要使用適合他或她的風格的方法。開發一種風格需要時間，努力和奉獻精神，之後的獎勵也會很豐厚。
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