電能實業（006）連跌3天，累積跌幅0.64%，今日收報54.15元，跌0.09%，最低見54.25元，成交額1.52億元。

領展（823）、中電（002）、長建（1038）等收息股備受投資者追捧，只有電能受到冷落，成交亦淡靜，市場認為，電能派高息及長建減持後，不應再享有高估值。

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大和資本指，上次集團公佈業績，並分派6元特別股息後，電能相對長江基建不再值得享有估值溢價，（在上次特別息除淨日計，電能股價相當於預測市盈率15倍，長建則為14倍）。

今年1月，長建進一步減持電能2.05%的權益，因融資成本(如永續債)在加息環境下趨升；長建估值低，配股集資不是合理選項，因而持套取資金，大和預期，倘有新併購機會，長建未來料再減持電能，電能股價壓力增。

大和並料電能在2019及2020年分派收益率僅5%，低於長建新併購項目目標最少10%現金收益率。

大和將電能2018-2020年的每股盈利預測調低2%至6%，以反映英國業務盈利疲弱以及外匯假設變動。大和預測電能2018年賺78.29億元，2019及2020年各賺75.44億元及78.02億元，目標價降至49.5元。

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