未來5年，有沒有取代房子的最好投資？
本人相關背景：金融科班出身，曾就職於興業銀行及某500強金融集團總部，對市面上絕大多數投資品都了解並有實戰經驗。
先說結論，我認為是優秀的股票基金。
過去20年如果問最好的資產是什麼。
那麼大家都知道是房子。
但是現在情況發生了根本變化。
大家要知道，過去20年房子是中國最好的資產。
這背後的原因是因為中國高速的城鎮化，同時又貨幣超發。
但是隨著城市化日漸的成熟，政府的土地始終是有限的。
這時候就不能靠賣新的地皮掙錢，就只能收取房產稅。
這時候房產就會逐漸進入穩定器，財富會大量湧向股市。
目前中國的城鎮化雖然還在繼續，但是速度已經明顯放緩。
尤其是一線城市，房地產基本是存量市場，而不是新盤。
所以以後財富一定會逐步向股市轉移，社保基金也會逐漸進入。
從10年以上的長期維度看，我堅定認為買房不如買基金。
這幾年我自己的錢大部分也投入到基金裡面。
但是基金同樣有風險，比如今年2月18日到3月10日的大跌讓很多人對基金失去了信心，覺得是騙人的。
但是說實話，基金投資只要你掌握正確的方法是一定能賺錢的。
但遺憾的是大部分人都缺乏相應的知識，只能盲目投資，追漲殺跌。
而這樣帶來的結果只能是頻頻虧損。
今天方法來了，本文可能是知乎上最詳細、最完善的基金攻略。
除了會給大家介紹不少優質的基金外，還會給大家講解這些基金的投資邏輯，真正做到授人以魚並且授人以漁。
全文不長，7000字左右，僅僅花8分鐘的時間就可能改變你一生的財富命運，所以請一定要耐心看完。
相信我，這篇回答和市面上的內容都不一樣，請你一定要好好珍惜。
看完後，如果你認可這樣真誠的內容，那麼請雙擊屏幕點贊讓我知道。
畢竟有你的支持我寫的一切才有意義。
接下來將進入正文，共分為三篇
第一篇：我將為你介紹基金投資的基礎知識。
特別提醒：我講的基礎知識一定和別人講的不一樣，仍然是很多人所不知道的，所以一定不要錯過！
第二篇和第三篇：是本文的核心篇章，我會教你如何找到收益高的「金基」，並給出優質基金參考。
第四篇：再教你兩招秘籍，毫不誇張的說，學會這兩招完全可以讓你的基金投資收益翻倍。
一、基礎知識篇
1、選擇基金的標準是什麼？
2、揭露投資大騙局：不要投資指數基金3、為什麼指數基金收益低？
二、新手投資的最佳選擇：增強型基金
1、指數增強型基金介紹
2、如何挑選增強型基金？3、元哥優選增強型基金
三、主動基金篇
1、如何挑選優秀的主動基金？
2、優選主動基金名單3、優質主動基金大盤點！
四、補充篇：兩招教你收益翻番！
1、估值策略
2、賣出策略
一、基礎篇
1、優質基金的選擇標準是什麼？
（1）長期業績優異
其實選擇投資基金的標準，很簡單，最重要的就是收益高！
很多人會說，收益高風險也大啊。
可是大家要知道，基金本就是長期投資。
（2）波動較小
比如近期著名的渣男基金「諾安成長混合」，大家看下季度業績，大起大落型的
客觀來說此基近一年的業績不算差，66.8%
但是我敢肯定持有這隻基金的人大部分都是虧錢的。
這是因為越是波動巨大的基金，越是容易讓人追漲殺跌，拿不住。
所以選擇波動沒那麼巨大的基金，可以幫助我們拿的住，長期下來，收益自然更好。
2、揭露投資大騙局：不要投資指數基金
我知道你看了很多高贊回答，買了不少課程，通通都在推薦指數基金。
可是實操起來才發現根本和你想的不一樣，收益極低。
有沒有想過為什麼？
這是因為
在中國，投資指數基金根本就是錯的！
我知道此時的你很詫異，畢竟市面上幾乎所有的回答和課程都推薦投資指數基金。
理由也十分具有說服力：例如指數就是賭國運、指數穩定、巴菲特說過。
然而事實上之所以有那麼多人推薦投資指數基金，並不是因為指數基金收益高，事實上投資指數基金收益極低。
而是因為
1、除了投資指數基金估計那些「偽大神」也不會其他的
2、指數基金教學成本低。
3、萬一教你投資指數虧了錢，還可以說是指數的鍋
用數據說話，這裡引用wind和中金財富的權威數據。統計了2007-2017各類型基金的收益。
從上邊的數據可以看出，經常被人推薦的滬深300指數年化收益僅僅只有5.9%！收益甚至低於債券基金的6.3%，而且風險波動遠超債券。
我知道看到這會極大衝擊你的認知。
但我希望你能靜下心來，認真思考這個問題——投資指數基金真的是一個好選擇嘛？
如果你開始質疑，並想要了解更多的投資真相，那麼請雙擊屏幕點贊，讓我知道。
順便恭喜你，在前往財富自由的道路上邁出了重要的一步。
要知道
3、為什麼指數基金收益低？
再次用數據證明，讓你看看投資指數基金和其他基金相比，收益有多低！
引用韭菜說的一張圖，假設每年第一個交易日買入上一年度已經公布的金牛基金組合、股票基金指數、滬深300指數，等權重買入，每年換倉，在不考慮手續費情況下的收益走勢圖
可以看出，14年來金牛基金組合大幅領先股票基金指數（可以理解為股票型基金的平均收益）400%，領先滬深300指數600%！
看到這，可以想想，如果你一直投資指數，會損失多少收益！
那麼如此厲害的金牛基金究竟是何方神聖。
金牛基金：相當於業內的投資專家，每年的金牛基金獎相當於基金屆的奧斯卡。
看到這，我知道大家一直有一個困惑，那就是為什麼在中國股票基金的收益可以大幅度超過指數？
畢竟大家在知乎上看到的所謂的「大神」一直鼓吹的是指數投資大法好，股票基金很難跑贏指數。
這裡引入一個概念：叫做有效市場
注意：我接下來所講的東西非常重要，請打起12分精神
有效市場是由尤金·法瑪提出的，這個假說的基本觀點如下
其中支撐有效市場假說有兩個重要前提：
1、價格能自由地根據市場信息所變化
2、每個投資者在同一時間內得到的信息是相同的
這樣一來市場價格就已經充分反映了所有信息，投資者就很難獲取超額收益。
這在歐美等成熟市場確實是這樣，這些市場主要以機構投資者為主，對市場信息的理解反應速度非常迅速。
但在中國大家都知道：大部分都是散戶。
有句話叫股市是七虧二平一賺，那麼虧去的錢去哪了？
除了給國家交的印花稅，交易的手續費，你虧的錢不就是對手賺的錢嗎？
那究竟被誰賺去了？
所以答案很明顯了：散戶虧的錢就是被優秀的股票基金賺走了。
再次強調：上邊這段內容很重要，如果你看懂了，那麼雙擊點贊讓我知道，這代表你的認知至少已經超越了80%的投資者。
二、新手投資的最佳選擇：增強型基金
看到這，估計又會有很多人問，那哪些股票基金可以跑贏指數呢呢？為什麼我買的基金總是綠油油的。
在元哥看來：如果不考慮指數基金，那麼股票基金可以分為兩種。
第一種是主動基金：完全依靠基金經理和背後投研團隊去選股。
它的優點就是可能會大幅跑贏指數。
比如下面的長跑基金冠軍富國天惠，成立14年來整整跑贏指數1077%！
特別提醒：此基金只做演示，不構成投資建議。
不過雖然主動基金的收益高，但是缺點也很明顯，主要有以下幾點。
（1）極難挑選
市面上有幾千隻主動基金，而且由於主動基金主要依靠基金經理選股，因此還要了解不同基金經理的投資風格。
而且還要分析阿爾法、Beta、夏普比率等指標。
聽上去是不是頭都大了，這可比你618決定買什麼困難多了。
（2）變化大，需要經常追蹤
前面提過主動基金選股主要依靠基金經理。
那這個基金經理是什麼選股標準呢？
不好說。就像你非常喜歡的吃的一家餐廳可能經常換大廚一樣。
一隻基金更換基金經理也是家常便飯。
就像之前的華夏大盤創下了6年10倍收益的基金界奇蹟後，隨著其基金經理王亞偉跳槽，業績也早已沒有往昔的光彩。
（3）成本高
一般來說主動基金調倉比較頻繁，所以交易費用也較高，同時主動基金還需要僱傭研究員來精選投資標的。
這些費用當然都要我們投資者來承擔。
一般來說主動型基金的管理+託管費大概比指數基金高1.5%左右。
注意這個費用是每年都要收取，按日計提，所以也是筆不小的費用，
綜上所述：
1、指數增強型基金介紹
考慮到主動基金難度較大，不適合新手。
所以元哥把優秀的主動基金放在第三章節進行介紹
在這裡先給大家介紹更簡單，根據歷史業績，收益也比指數基金高的指數增強型基金。
根據歷史回測，大概每年跑贏對應指數10%左右。
大家可以看看下面就是優秀的指數增強型代表，成立來16年跑贏指數321%
看看這個收益，雖然不如優秀的主動基金，不過也比投資指數基金強多了。
並且指數增強型基金還有以下優點
（1）量化選股，超額收益穩定
從圖中可以看到，增強型基金一般是利用阿爾法模型量化選股。
什麼是阿爾法模型？
首先阿爾法模型是已經被投資界普遍採用，被廣泛證明有效的方法。
它的基本原理是，研究各種選股條件（比如價值、成長等），然後進行歷史回測，如果發現某些條件有用。
就把這些條件作為選股規則，通過這種方式來跑贏市場。
說白了，就是用計算機，設置各種規則來進行投資。而不是依靠基金經理的主觀判斷。
這樣一來呢就算基金經理變動，對基金經理的影響也不會太大。並且超額收益比較穩定，不會像某些主動基金一樣業績大起大落。
（2）持倉相對透明
雖說增強指數基金的成分股不是完全複製指數，但是依舊以指數為基準，並且一般會設定與指數的跟蹤誤差上限。所以偏差也不會太大。
（3）成本低
雖說增強型基金的費率確實比純指數基金貴，但是也比主動型基金便宜了。一年大概節省0.5%左右。
長期下來也可以節約一大筆費用。
綜上所述：
2、如何挑選增強型基金？
前面講過：投資新手的最佳選擇是投資指數增強基金，這一關我就帶領大家選出收益高的指數增強型基金。
首先記住增強型基金也要跟蹤指數的，因此如果指數表現差，哪怕選擇的增強型基金超額收益明顯，收益也不會好。
所以挑選指數增強基金的第一步是選擇值得追蹤的指數。
指數可以大概分為寬基指數、行業指數和主題指數三種。
因為增強型基金多是跟蹤寬基指數，而且投資行業或者主題的基金風險較大。
所以新手選擇寬基指數即可，表格都給你列好了。
能看到這裡的小夥伴非常優秀，我接下來講的內容同樣很重要，給自己鼓鼓氣，打起精神。
（1）信息比率
首先我們要明白，我們的目標是選擇超額收益明顯的指數增強型基金。
因此考察增強指數型的主要標準就不再是成本、規模等指標。而是信息比率。
什麼是信息比率呢？
這裡就不多加解釋了，大家只要記住
那麼從哪找到信息比率高的基金呢？
百度搜索「好買基金」點擊上方的「工具」選擇「基金篩選」。
建議網址收藏起來，以後會經常用到。
依次選擇按基金類型篩選、指數型、複製方式選增強型。
信息比率一般選擇前四分之一。
這樣就能篩選出信息比率高的增強型指數基金了。
（2）成立年限
人性天然喜歡追漲殺跌，事實上短期業績優異的基金，很可能只是剛好契合了之前市場的風格。
這時候你買入，大概率是接盤俠。
所以切記
（3）基金評級
很多人問元哥，有什麼辦法可以一眼就看出基金的好壞呢？
還真的有，那就是晨星評級。
晨星評級是由晨星公司所設立，目前是世界上最主要的投資研究機構和國際基金評級的權威機構。
所以晨星評級就代表市場上最專業評級機構的認可。
查看方法也很簡單，支付寶搜索基金在基金詳情頁就能看到。
3、元哥優選增強型基金
我知道這一部分是多數人所期待的。
好吧，答應你們的雙手奉上。
這些基金，是元哥精挑細選很久的，在增強型基金裡面可以說是最優秀的幾隻。
說價值千金真的一點不過分。
另外注意一點：增強型基金也要定期追蹤，有時量化模型轉變或者不契合當下市場風格，可能收益就會變差。
所以如果有變化我會在公號更新名單，感興趣的朋友可以前往關注。
特別提醒：創業板目前估值處於高位，不建議此時入場
三、主動基金篇
1、如何挑選優秀的主動基金
優秀的主動基金收益極高，但是極難挑選。
今天元哥一篇文章就給你徹底講透！
（1）基金經理
大家切記
這是因為基金是由基金經理按其投資體系進行投資的。
因此，很大程度上，基金業績的好壞取決於基金經理的能力。
如果選到了一名優秀的基金經理，跑贏指數是非常輕鬆的事情。
而如果選擇到了一名能力低下的基金經理，可能還真的不如去投資指數基金。
至於如何選擇一名好的基金經理，我在這裡就不再贅述了，可以看我的另一篇回答。
中國最牛的基金經理有哪些人？?www.zhihu.com
裡面不僅講了如何選擇優秀的基金經理，並且直接給到大家10位TOP級別的基金經理和他們的代表基金。
（2）長期業績優異
長期業績最能證明基金的優秀程度。
巴菲特為何被人稱作股神？
因為他幾十年的年化複合利率高達21%！
一般來說，長期年化收益超過18%就是非常優秀的基金。
大家不要覺得18%的收益不高。
給大家看下數據。
市面上一共有4000多隻基金，但是7年來年化收益超過18%的只有58隻。佔比只有1.25%。
所以遇到這種基金，大家真的要好好珍惜。
另外提醒大家一點：很多人喜歡追逐短期業績高的基金。
事實上短期業績優異的基金，很可能只是剛好契合了之前市場的風格。
比如著名的渣男基金「諾安成長混合」
這時候你買入，大概率是接盤俠。
所以切記
（3）夏普比率
首先我們要明白投資是一分風險一分收益的事情。
所以有時候評判一隻基金好不好，業績是一方面，風險是另一方面。
從某種角度來看，優秀的基金不一定是收益最好的基金，而是在相同風險下，收益最好的基金。
而夏普比率就是很好的一個衡量基金風險性價比的指標。
這裡就不對夏普比率多加解釋了，
大家只要記住
（4）基金規模
一方面基金規模太小，容易面臨清盤的風險，所以要選擇規模在1億以上的。
另一方面：規模過大，會加大基金經理管理的難度，進而影響基金業績表現。
巴菲特曾說過：規模是業績最大的敵人。
元哥特別喜歡規模在50億以下的，如果有特別看好的基金，會放寬到200億。
超過200億，基金很難獲得超額收益。
（5）基金評級
之前提到的晨星評級同樣適用於主動基金
2、優選主動基金名單
我知道這一部分是大家期待已久的。
好吧，答應你們的雙手奉上。
這些基金，是元哥私藏很久的，在主動型基金裡面可以說是最優秀的。
有幾隻也是我的重點持倉基金。
元哥把最好的東西都分享出來，希望能得到大家的認可（雙擊屏幕點贊讓我知道）
圖片強烈建議收藏，就這張圖，絕對值得你一個贊
3、優質主動基金大盤點
另外考慮到知乎上的朋友多數都是投資新手。
元哥再結合當下行情和個人投資經驗，為大家盤點5位最有代表性的「神級」基金。
這五位都是元老級的基金經理，無一例外都是業內的權威人士。
所掌管的基金穿越牛熊，長期業績出色。
1、富國天惠成長混合A（161005）
基金經理：朱少醒
點評：長期業績最優秀、最一心一意的實力派老將
把朱老排在第一是為了表示我的敬重。
一方面是他的業績實在是優秀：投資年限14.68年，年化回報達到了驚人的21.86%。
要知道巴菲特也只是做到了21%
另一方面我十分敬佩朱老的人品，大部分基金經理三年左右就會跳槽。
但是朱老卻始終如一，只掌管這一隻基金，也沒有像很多明星基金經理在市場火爆的時候發行新基金坑害投資者。
所以喜歡長期持有的朋友一定不要錯過。
2、交銀新成長混合（519736）
基金經理：王崇
點評：交銀三劍客之一，擅長逆向投資
王崇是交銀三劍客之一，北大金融學博士，五年年化29%的成長股高手。
交銀新成長是他的代表基金，在2018年到2020年，連續三年獲得金牛基金獎。
王崇經理在投資上很有特點，他的持倉集中度高，但是行業分散，並且最大回撤控制的很好。
此外王崇經理不去追逐熱門板塊，擅長逆向投資，持倉股多是市場關注度不高，但是未來趨勢向好的股票。
這點和我的投資理念一致。
所以不喜歡追逐熱門板塊的朋友可以重點關注此基金。
3、中歐新藍籌（166002）
基金經理：周蔚文
點評：值得信賴的長跑基金
周蔚文是北京大學的碩士，投資年限13.32年，年化回報19.79%
所掌管的這隻基金8次獲得金牛獎！毫無疑問也是優秀的中的優秀。
值得一提的是因為這隻基金的持倉主要配置估值較低的藍籌股，上半年沒有配置科技、醫療等，所以上半年表現欠佳。
不過我認為隨著四季度行情的變化，市場邏輯偏向低估值的順周期板塊，這隻基金會有所表現。
4、興全合潤分級混合（163406）
基金經理：謝治宇
點評：興全投資大佬謝治宇的代表作。
謝經理投資年限7.47年，年化回報25.88%，曾在一天募集300個億。
現擔任興全基金基金管理部副總監。
要知道目前行內公認權益類投資做的最好的是興全基金。
能在投資大佬雲集的興全公司擔任投資總監，實力可見一斑。
而興全合潤是他的成名基金，拿過多次三年、五年期金牛獎（金牛基金獎相當於基金屆的奧斯卡）
此外之前一直是成長性的基金領跑（科技、醫療等）。
但是隨著疫情的控制，疫苗的上市，經濟的復甦是大概率事件。
到了一定階段，大概率會發生風格的轉換，在估值底部的權重股會迎來一波上漲。
這時一些價值型基金的超額收益會更加明顯。
而興全合潤毫無疑問是非常優秀的價值型基金，近期也創出了新高，值得重點布局。
5、廣發穩健增長（270002）
基金經理：傅友興
點評：穩健型老將，被低估的實力派
傅經理投資年限7.45年，生涯年化回報18.01%
雖然年化回報沒有前面幾位那麼高，但我認為這絕對是個被低估的實力派。
為什麼？
因為大部分股票或者偏股型基金的倉位在8成左右，然而廣發穩健增長的股票倉位卻只有5成。
僅僅只有5成股票倉位，業績卻比大部分8成倉位的股票基金出色。
只能說是實力派中的實力派了。
另外考慮到目前A股有些輕微泡沫，有必要配置下債券降低波動。
所以風格穩健的朋友一定不要錯過這隻基金。
另外大家切記主動基金的核心就是基金經理，跟著這些中國的股神，賺錢是大概率的事情。
同時因為基金經理也會不斷的優勝劣汰。
所以如果有變化我會在公號更新名單，感興趣的朋友可以前往關注。
四、補充篇：兩招教你收益翻番！
其實講到現在，大部分內容也就講完了。
但我還是希望能向大家普及更多正確的投資方法，因此再教大家兩招。
毫不誇張的說，學會這兩招完全能讓你的投資收益翻番。
（1）估值策略
基金的收益來源於兩部分，一部分是賺指數估值從低到高的錢，另一部分是超額收益和指數盈利增長的錢。
因此如果我們想獲得更好的收益，就可以選擇在指數低估時進場，這樣就可以多賺估值回歸的錢。
從圖中也可以明顯看出，在指數低估的時候進場比正常投資，收益相差可不止一倍。
那麼，問題來了，我們如何判斷一個指數是否處於低估狀態呢？
估值的指標和方法有很多，而且非常的專業，有興趣的夥伴可以學習下證券分析教程和CFA，它可以幫助你搭建你整個投資的框架和體系。
在這裡我就不說那些盈利收益率、博格公式法了。
不是我不會，而是我想用更簡單易懂的方式來向大家講解。
這裡只用一張圖給大家說明。
大家只要記住三個顏色就好了。
綠色：代表此時估值低，可以進場。
黃色：代表估值正常，可以持續關注
紅色：代表估值較高，考慮賣出
每日估值圖的查看方式請關注公號【元哥讀財】
定期追蹤上證50、滬深300、中證500、創業板這四個指數的估值，進行相應操作就好。
比如目前上證50、滬深300、中證500都是綠色，處於低估狀態，因此就可以投資這三個指數的增強型基金了。
而創業板是紅色，估值處於高估狀態。此時就該考慮賣出。
另外主動基金沒有對應的指數估值，但是主動基金常見的業績比較基準是滬深300指數。
因此主動基金的估值可以用滬深300指數近似對標。
（2）賣出策略
大家再記住一點：
這裡就不給大家一堆方法了，什麼收益率止盈。這些東西在我看來沒有絲毫價值。
這裡只給大家一條賣出原則。
基金對應的指數估值分位達到80%再賣出。
切記：別過早止盈。
為什麼？
大家要知道我們挑選的是優秀的增強型基金和主動基金基金，就算指數常年不漲，我們每年也能獲取10%左右的超額收益。
所以除非指數處於極度高估位置，否則大家長期佛系持有躺賺就好了。
此外關於基金的止盈可以說是基金投資中最難的部分，核心在於要根據市場情況選擇不同的止盈策略。
我會每個交易日在公號分析當日行情，希望能給大家一些參考。
結語：
熟悉元哥的知道，在知乎創作是希望向大家普及正確的投資理念。
投資本身是一件非常專業的事情，需要專業人士指路。
而現在因為缺乏真正專業的內容，導致知乎上各種「偽專業內容」盛行。
新手不但沒學會正確的投資方法，反而在錯誤的道路上越走越遠。
所以元哥非常希望能夠和你共同促進知乎社區的良性發展：元哥負責創作更多更好的內容，你負責雙擊點贊讓好的內容傳播出去，就這麼簡單！
再次感謝您的閱讀和時間。
【下面是基金攻略】
1、支付寶裡面的基金如何選?
2、中國最牛的基金經理有哪些人？
更多的投資乾貨請關注公號：元哥讀財
聲明：以上所有內容僅供參考，不構成投資建議。投資有風險，望謹慎操作。
除了房子，確實也難找非常靠譜又暴利的項目了，比特幣波幅也太大，且漲了很多，所以能選的就是靠譜的基金或者股票了。
嚴格按照自己的原則買點股票吧，未來漲幅可觀。（雖然今天跌了，也不要太悲觀，再跌就準備加倉。）
我買股票有個基本原則，就是做熟悉的有潛力的行業的龍頭公司。共有三點：
1）有潛力
2）龍頭
3）熟悉
有關大A後市，昨天分析了下：
市場跌了就是跌了，不用太多追究其原因，比如哪個哪個個股因為利空下跌了，所以大盤下跌了，等等，大多是同義語反覆，就是你追究了又如何？只不過把市場的故事再講一遍而已。
對未來的預期也不要太在意，現代性的市場，確實是混沌因素居多，很多因素雜糅在裡面，很難理清楚。
我們能做的就是去除一些時間性的因素，做到盡量去除其混沌成分，留下線性的確定性強的東西。就類似股票剛開始誕生的時候那樣，那個時候，股票都還不可以交易，可控性是非常強的。
放到現在，就是選熟悉的有潛力的行業的龍頭股票買進去，拿住等漲，不要被短期波動給迷惑了，炒股票是要靠時間換金錢的，就比如騰訊的大股東20年掙了7500倍，這種玩法才是高手。
信奉長期主義，不要想著把所有的波動都給掙了，那是不可能完成的任務。
自己手頭的工作要做好，投資最好兼職做做，投資是錦上添花，不是雪中送碳，越著急越沒錢。
如上大A月K，一直在上漲，未來6000點可期，可能2-3年就到，看看周期理論也差不多該大漲一波了。
相對來說米國股票漲太多了點，角度太陡，高處不勝寒，跌下來也嚇人，不建議買。
看好中國經濟，用不了幾年就會排第一了，股市不可能沒機會的，就把整個股市看作是一艘要出海的大船，我們參點股。
畢竟大A還很年輕，正在青年，這是有些國家幾百年的老年股市不能比的。
我是 @Jack Wang ，將來都能掙到，準備一起抄底。
今天還是繼續去買面吃......
我能夠說，對於普通人來講，買房這種不動產，尤其是購置一線、准一線房產的人，未來五年、甚至十年二十年，都是最穩妥最好的投資嗎？
其他的投資？如去炒股票、炒基金、炒黃金，炒比特幣，還有現在很熱門的港股打新，對於普通人來說，都是有風險的，如果不是專業和人脈齊飛的，收益和虧損很難保持穩定上揚的趨勢。
普通老百姓玩這，兩三年下來，極大可能都是賠-賠-賺-賺-賠-賠-賠-賺-賠-賠-賠-賠-到最後無奈罷手的曲線…………
就和我的前同事，前前同事，前前前同事一樣……
而既然是穩賺不賠的投資，小到十幾萬的車位和幾十萬的超小戶型，大到上百萬，大幾百萬的中大戶型，這種不動產在一線城市、准一線城市，基本會隨GDP增長，周邊鄉鎮的向城市人口的集中化，房價會穩步增長，無論是租賃、拆遷、還是轉賣，在五年，十年的尺度上，基本都是漲漲漲，為啥還要想著別的投資？
但是，投資房產，還是有幾個大的避諱。
第一個，就是別買公寓，別看公寓售價比住宅便宜得多。但就是豪華地帶的公寓，就是配套比小區還完善的公寓，你也千萬別買。
公寓屬於商業樓，水電貴不說，基本都沒有燃氣和排氣，加上產權只有40年。
而且關鍵公寓的各項稅還賊高，幾年過去了，如果你想賣，二手公寓過戶的稅費那叫一個百花齊放。
…………有個稅、增值稅、土地增值稅、城市維護建設，教育附加費、印花稅等等……幾乎能把所有你聽過的房產交易稅費都交了個遍，整體下來最少30%，或差額的55%都還要20%，這還不算給中介的高額中介費。意味著，你買公寓基本就是套牢了。
打個比方，你買公寓花100萬，一兩年後周邊新公寓的價格漲到110萬，120萬，你賣不賣，你瘋了才賣，因為你賣了把交易的各項稅給了，最後還要虧本。好吧，你繼續等，五年後，周邊公寓漲到150萬，你才能有動機賣。但那個時候，新公寓才賣那個價，你個二手公寓，產權也只剩下35年，估計只能賣130萬，再把各項的稅收一交，那是真的是賺了個寂寞啊，純粹是給房地產做貢獻了……
關鍵是你買了公寓的錢，如果去買了房子，公寓都可以漲50%，那房子不得漲80%甚至更多啊。無論自住還是出租，房子的價值蹭蹭往上漲，幾年過後，房子交易稅啥的又低，一旦賣出，那就是純賺。
而買了公寓的，就從我旁邊的朋友和同學來說，那個難賣，那個雞肋，真的是中介都不想接賣公寓的活，真的只有買了公寓的人才心裡知道苦。
也別說一輩子自住，你買了公寓後，10年後的你未必是10年前的想法，20年後你添丁加子，工資上漲，難道不想換置換更好的房子？
第二個，就是別買商鋪。哪怕導購的說得再好，說商鋪紅火，十年回本，後面凈賺，普通人也不要碰。
如果說公寓害一生，那商鋪就是典型的毀三代。
早期，互聯網還在2G時代的時候，淘寶還剛出來的時候，大家買啥東西，還得去線下。
現在呢？5G時代都要開始普及了啊，馬上無延遲的虛擬現實就可以代替出去逛街了啊。眼鏡一帶，都是身臨其境，想去哪裡逛街都可以，甚至不久後，都可以按照你具體身形來測算你的實際穿衣效果，讓你足不出戶就可以精準的試衣服。
即便現在，已經越來越多的年輕人選擇網路購物，真的以為中國老百姓的購買力是無限的啊，一年年的電商銷售金額吃了葯一樣的瘋狂上漲，遠超財富的增長速度，這後面就代表著實體商鋪的逐漸萎靡，已經是大勢所趨。
而且商鋪的交易稅費一般也高達20%到30%，那真的是一買就套牢，而且一線城市的商鋪又貴，真的是一套上去，得兩三代人去還錢……
有的評論說有的商鋪很好，餐飲類的商鋪賺得很多，但是你沒看那些跑掉虧掉的數據，絕對比賺的要多得多多得多……
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第三個，就是別買人口流失，GDP增長緩慢的三四線城市房產。
特別是對那些從大城市跑到小城市工作的人，也許看到當地的房價便宜，就會心動，想著圓你的有個房子有個家的夢。
但我奉勸你，你有錢也別買，除非你真的不怕虧損。
只有你準備在那裡安家，一輩子不去大城市了，而且必須有當地的房子才能上戶口，小孩才能上學，才能看病報銷啥的，才考慮是否購買。
也許你會覺得很荒謬，我在那裡穩定工作了，一年也許11個月都在那個小城市，未來的十年估計都在那個小城市工作，我還租個房子幹嘛？
那就打個簡單的比方，你現在有35萬，在那個小城市的市區，8千一平米，首付30%可以支付150個平方米房子的首付。到你的省會城市，一個準一線大城市的市區，3萬一平米，首付30%你只能支付40平米房子的首付。
但是5年過去了，小城市漲了25%，由8K漲到1萬，省會城市漲了40%，由3萬漲到了4.2萬。
5年前，小城市的150平米的房子和省會城市的40平米的房子一個價格。但5年後，小城市的房子價格150萬，省會城市的房子變成了168萬。
這還是樂觀估計，因為隨著省會的人口匯聚效應和城市化的政策。使得全省範圍內，一般的省會城市都是該省GDP增長的城市領頭羊（南京不算啊）。隨著時間的流逝，省會城市的房價增長速度只會把周邊小城市的房價越拉越開。
更大的可能是五年，十年後，小城市的房價隨著人口的流失，GDP的穩定低速增長，建好的房子大量空置，城市的新區擴展，老片區的房價開始下滑，而省會城市已經翻了一番……
那麼十年後，你的選擇就可能讓你產生數十萬、上百萬的財富差額。而且最關鍵的是，小城市的大戶型相對大城市的小戶型，那兩者的流通性可是天差地別，一個減價都難賣一個加價都好賣。
如果真的不是錢多了不在意，不要在那種人口流失的小城市買房子，也不要想著紮根小城市一輩子不出來。因為一二十年後的你，未必是現在的你，也許那時候的你又有了兒子、孫子，也許你發了個小財，想再賣掉原來的房子，買個更好地段的房子，享受更好的醫療、教育、養老環境，結果發現二十年過去，小城市的房價不漲反跌，那未來老去的你絕對會恨死現在年輕的你…………
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但是說出答案之前，我首先聲明幾點
第一，我不開群。
第二，不薦股。
第三，基本所有答案都在勸普通人遠離股市。就是答題。從不搞收費，帶貨。我不賺這個錢。也不為利益說話。這是我個人的一點臭老九的脾氣。
實際上有陣子三餐不繼，被被親密的人拿走所有積蓄。失業。中年潦倒，一身傷病。
老闆放出話來，只要洗地，就有錢拿。
大不了餓死吧。只能是回首萬里，故人長絕了。
朋友要我為某些傳銷組織寫文，我也回答他，我只寫總體對社會他人有利的事情，不寫對某個人或者自己私利有益的事情。
當然他覺察不出這是為什麼。連同其他建議他也沒有聽。
結果他被他的老大坑破產了。最後想了想，我還是借了一筆錢給他度過難關。
股市裡獎勵誠實正直認真恪守。是一種修養。
說這些，告訴你我在這方面很剛。胡言亂語，妄自揣度，直接拉黑，沒有商量。即使三次元也是如此。
我愛股市這個地方，甚至愛它殘酷消滅九成韭菜的方式，它有股惡即斬的痛快勁。
～
我要用文學的手法引用一個故事，來說明一個正確但奇怪的道理。
記錄自己的一點思考思路。自己也在思考一個問題。以決定下一步行動。
第四，本人屬於不動產凈值高，但現金流不充裕（這種不充裕是相對不動產來說的。因為離婚我喪失了所有的儲蓄現金流。鄙人通過投資把二十萬現金做到一百多萬市值）
這個故事是從故事會看到的。
就是說有個生意人，看到自己門口有個元寶。
問夥計為什麼沒有人撿。
夥計回答，掌柜應該去看眼科了，那是一坨狗屎。
他自己走進一看，真是狗屎。
結果回到自己櫃檯一看，還是元寶。
非常疑惑。是不是我視力出現問題。想錢想瘋了。
結果一個人衝進去，就把這個狗屎撿起來了，原來他撿就是元寶。
我先以為，這個故事很扯淡。
後來我逐漸在金融投資里明白了這個故事的含義。
這玩意就是股票。
～
股票買賣有個特點，就是互道傻x……
買的賣的都認為自己賺了，對方是傻x。
就是這個是狗屎還是元寶呢？
而且一個股票，現在是狗屎的價格，還是元寶的價格。很有爭議。千人千見。
鄙人這幾天，跟一個股友，打了半個小時語音。
他快五十了，屬於理工科那種鳳凰男。
五十歲工資五千，屬於知乎要嘲笑的。
我卻覺察到他一種難得的品質～定力。
請問你能擁有一個當年不錯的學歷，為了家庭，宗族的兄弟姐妹，老人孩子妻子，放棄自己的發展，默默只拿五千么？甚至更少。做著枯燥的工作。幾十年么？
而且他投資，鋪面，房產，股票都不錯。硬是用幾千塊工資攢了幾百萬家當～幾年前，現在已經是千萬大佬了。
在我最落魄的時候，網路遇見。
應該說碰到的時候，都不是很順利吧。
15年16年股災，很慘吧。大家都被關在一個股票里。看著千股跌停，指數熔斷，自由落體。腰斬。
滿地的股價跌成狗屎，這個時候，有個遊資大佬說了一句陰仄仄的話，又到了滿地黃金的時候。
160的茅台。
14的格力
4塊的英科
十倍市盈率的五糧液
22塊的汾酒
這張不是最早的圖，手機毀滅過一次。隨便找到一次千股跌停。當時也千股跌停了
顯然這個時候是把元寶當狗屎的……不然封不住跌停
我當時意識到自己在見證歷史，截圖不少。但是保存下來不多。
當然當時我們由於認識局限，只敢買銀行。
這個時候他的罕見品質就發揮出來了。
他滿倉滿融了興業銀行。
然後興業銀行這個股票，多次起伏波動，甚至又回到過起點。等於二三年沒有賺到錢。
他依然不為所動。
他不是二代，而且兄弟姐妹的希望錢都在裡面。
敗不起一次。木有再來的機會。
直到去年，疫情狠狠一擊。他依然巋然不動。
下半年銀行殺跌更狠。
許多人都放棄了。眼看著四五年堅持。不如別人一個疫情賽道股。
他依然不移倉。
於是今年二三月，他就到了千萬級別。
一個興業銀行大笨牛，長期狗屎價格，硬是玩出賽道元寶的收益。五倍。而且可持續。
收股息再投就可以了。
跟他打了電話，原來他賣了房子。梭哈的這個股票。
老實說吧，這條路以前很安全。但現在價格已經不低了。
但是大部分人肯定走不了的。我都拿不准我有沒有把握走這條路。
因為猶豫，所以就是不堅定。
知乎有個粉絲，走這條路，選股更好，但是一月份換了賽道股。可想而知。
到底是狗屎，還是元寶。
這是一個嚴肅的問題。
即使是元寶，別人都說它是狗屎，市場也給狗屎價，好幾年，你拿的住么？
房子的好處是什麼？
不能頻繁交易，可能不需要什麼定力就能拿住。即使每天漲跌幾千幾萬，甚至一二十萬，你說你沒有滿五年，不是急事，你會為虧損一二十萬就把一二百萬的房子賣掉么？
稅費，其中的中介，折騰，普通人，其實沒有那麼能折騰吧。
普通人能拿的住的就是房子了。這個也是筆者為什麼不動產占凈值大頭的原因。
自己只是普通人
股票，虧個10%，20%，或者漲了10%，20%，折騰賣來賣去的一把。
終於把元寶折騰成了狗屎。
去年漲20倍的股票，有人頻繁買賣虧錢你信么？
我信……
所以說，其實吧，不是機會問題，而是認識與性格問題……修養問題。
我來說點乾的，話不好聽，能聽進去多少就看你自己了。
一個好的投資，具備以下三個核心要點：
1、足夠的門檻；
2、確定性；
3、接盤預期。
以上三點，適用於任何投資。
關於門檻
我一直強調的兩條理念：
1）一切沒門檻的投資（俗稱陽光普照），都不要寄望太高。沒門檻的投資註定了絕大多數參與者不可能賺大錢，當然不排除少數人可以，比如說買彩票有的人可以中幾百萬，但絕大多數人是虧本的。
2）你想賺比別人多得多的錢，想清楚自己的賺錢邏輯是什麼，是自己比別人更聰明，還是自己比別人運氣更好，還是自己的後台比別人更硬，還是自己更努力更堅韌不拔，還是自己的本金更多？
多說一句，但凡碰到看起來很好的「投資」，一定要多想一下，這麼好的投資，門檻在哪裡，怎麼這麼好的事情就讓自己碰上了，自己到底哪裡比別人牛逼了?對於看起來很好但沒什麼門檻的投資一定要萬分警惕，謹防被騙。
關於確定性
很多人都會去談取代房子的好投資是股票是基金，考慮兩個問題：
1）買股票，買基金，有沒有門檻？參看上一條。
2）很多人喜歡用90年代買萬科，十幾年前買騰訊，幾年前買茅台，或者某隻業績很好的基金賺了多少多少倍的例子來描述買股票和基金的好處。但是問題在於，90年代你能買股票本身就是個很大的門檻，而十幾年前你怎麼就從無數個互聯網創業公司當中準確的買到了騰訊？幾年前你又怎麼從幾千隻A股股票中挑中了茅台並且敢於滿倉的呢，你怎麼就知道茅台不是中石油呢？那麼多基金，你怎麼就挑中了業績最好的基金呢？過去業績好的基金，就一定代表未來這隻基金業績也會很好嗎？
那我還說要是幾年前你買了比特幣現在已經財務自由了呢，這種假設毫無意義，此時此刻，照樣有若干的機會，在幾年後再回頭看，都是可以讓你財務自由的投資，但問題是，今時今日，你知道嗎？你敢買嗎？做投資，最忌諱馬後炮思維。
而買房投資，有沒有要求你必須買A小區才能賺錢，而買B小區沒法賺錢呢？有沒有要求你必須買北京成都才能賺錢，而買上海武漢沒法賺錢呢？你投資不同城市，不同小區的房產，最終收益肯定有差別，但不會像股票這樣差到幾十倍上百上千上萬倍的不同，這就叫投資的相對確定性。
記住，你不是神仙，能從幾千幾萬個方差極大的投資標的中，恰好選出了最優秀的那一個。好的投資，是讓你幾乎隨便選擇，也能大差不離的有一個能接受的預期回報，甚至還有驚喜。
接盤預期
這個都懂，無論什麼投資品，如果沒人接盤就是自己和自己玩的數字遊戲，所以一個好的投資品應當有相對確定的接盤預期。虛擬幣的命門就在於此，你不知道將來會不會因為各種各樣的原因發生礦難。
房子的投資壁壘在哪裡？
投資房子，其實賺的是時間差，有的人因為沒有房票需要幾年時間等房票，有的人因為沒有首付需要幾年時間攢首付，有的人因為年齡還小需要幾年時間長大，而這些因為各種原因造成沒法買房的「壁壘」，就是投資房子賺錢的最大邏輯來源。
可預見的未來，投資房子的壁壘不會消失，除非國家敢讓銀行搞0首付買房，並且不限制購房者的年紀，但，這是不可能發生的。
當然，現在投資房產，相比過去投資房產，有一個大劣勢，那就是未來接盤預期改變了。1）是人口減少；2）是城鎮化進度過大半；3）是不排除zf將來全面擴大住宅供地，以及大幅提升公租房供給的可能性。未來的房產產投資會發生分化，參看我過去的一些文章，這裡不展開。
儘管如此，對絕大多數人來說，至少在未來5年內，還沒有可以取代房產的其他投資方式。當然，這並不是說投資房產就一定穩賺不賠。而是說房產投資相對其他投資來說，相同風險收益更高，相同收益風險更低，並且具備合適的門檻。
但這也只是是對絕大多數人來說，對於那些「有路子」，「有力人士」罩著的上層人士來說，房產就不見得是好的投資了。但是，對於這些上層人士來說，壁壘性、確定性和接盤預期，仍然是他們考量一個投資品的三大核心要素。
所以，同樣的道理，如果你發現有機會投資滿足這三大要素的好機會，當然可以不用局限於房產股票。
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