炒股的風險有多大？
投資股票風險有多大？
股票市場流行一句話是「7賠2平一賺」，也就是炒股的人70%是長期賠錢的狀態，20%的人勉強不賺不賠，10%的人能夠賺錢。
這基本上符合炒股人的現狀，就是大部分人最終會虧錢，只有極少部分人能夠長期賺錢。
炒股賠錢的原因很多，其中最大的原因就是搞不清什麼是股票，什麼是投資，只是跟風進入股市，看別人賺錢以後進入股市，就像看別人在大海里潛水抓到大魚，自己也跟著進去一樣，不會游泳，必然危險，甚至淹死在海里。
這個道理大家都懂，但是在股票上就沒有幾個人懂得。
我現在講的股票投資的風險是指的是經過學習之後，完全懂得投資道理之後，並且作為認真的投資人的投資風險有多大，而不是什麼都不懂進入股市的人的投資風險。
最重要的一條認識就是 買股票就是買公司的股份。
買股票就是買公司的股份。股票代表公司的資產及業務，就好像地契代表土地一樣。
這個觀唸的建立，是非常重要的，我可以說，這也是股票投資的成敗關鍵所在。沒有確立這個觀念，你很難在股市投資成功。
所以，投資者一定要時刻記住「買股票就是買公司的股份」這句話，每一次在買進之前，都提醒自己：我是在買進這家公司的股份，不是買進賭桌上的籌碼。
在認識清楚買股票就是買股份之後，你整個投資景觀就完全改變了。
買進股份後，你就是該公司的股東，換句話說，你是跟數以千計，萬計完全不認識的人，合股做生意。
有了這個觀念以後我們再來談股票投資的風險到底有多高。
提到股票投資，一般人的反應是：股市是賭場，風險很高。
再詢問你身邊買過股票的人，你會發現，十之八九虧本，賺錢的不到十分之一。
更使人好奇的是：既然如此，何以仍有人前僕後繼？
我想股市的魅力，就是在它的變幻莫測，越難以捉摸的東西，吸引力越大。在股市中，每一個交易都是一個挑戰，每一次的交易，盈虧都是個未知數，就好像進入賭場的人，有下注就有贏錢的希望一樣，所以，儘管明知十賭九輸，仍樂此不倦。
我曾經詢問在股市中投機的朋友，屢戰屢敗，何以仍不離開股市，他們也無法解釋。
更令人感到驚奇的是：在股市中失手的，不少是受過高等教育的專業人士，他們在專業的崗位上，精明能幹，但進入股市，總是鎩羽而歸，似乎知識並無助於提高勝算。
跟別的投資管道，尤其是購買房地產相比，股票投資的風險，肯定比較高。
股票風險到底有多高？我的答案是：不會比做生意的風險更高。甚至比自己創業風險低太多了。
前面我們已經提到，作為真正負責的投資人，一定要認識到「買股票就是買公司的股份，買進一家公司的股份，就是投資於有關公司」。
很明顯的，購買股份的風險，就等於有關公司的生意的風險。如果說買股票沒有風險的話，那是癡人說夢話。大家都知道，做生意一定會面對風險。有賺無虧的生意，少之又少，即使用，當所有的人趨之若鶩時，這門生意的競爭激烈了，賺率會逐步下降，最後那些管理不當或資金不夠雄厚的業者，會面對虧蝕，最後是被淘汰，優勝劣敗，在商場中尤其明顯。
既然買股份就是跟數以萬計的陌生人合股做生意，則股份的風險，其實就等於生意的風險。
所以，買股票的風險，不會比直接做生意的風險更高。因為你的股份所代表的就是企業的業務。企業經營成功，你的股份的價值跟著上升，企業經營失敗，你的股份的價值跟著貶值。如果是企業一蹶不振，股份的價值可能是一文不值。
股份的價值，既然是決定於公司的成敗，或是決定於生意的成敗，則作為小股東，只要選擇購買生意成功的公司的股份，自然而然的就可以賺到錢。
比如你要自己創業做家電生意自然不如格力電器和美的電器收益好也沒有它們風險低。
假設你想做白酒買賣，自然沒有貴州茅臺和五糧液賺錢，也沒有它們風險低。
假設你要創業做水泥生意，你覺得你能比得上海螺水泥的生意嗎？
就算你有關係想搞房地產生意，你認為你能比融創中國或者是萬科賺錢嗎？
假設你想代理賣手機，你認為你會比蘋果公司賺錢麼？
假設你能辦銀行，你能有招商銀行賺錢麼?
投資最重要的思維方式就是這樣的，你要找出最賺錢的公司，確定性最高的公司，理解他們的生意模式，等待便宜的價格買入，然後又是長期持有待他們幫你賺錢。假設公司業務模式不行了，你還可以離開他們。
但是如果自己做生意，投入進去的錢不是那麼容易撤出的哦，即使賠本也要賠到底。
看起來非常簡單，照理是在股市賺錢並不是困難的事，為什麼那麼多人虧本？
我想主要的原因為：
①大部份人在買進時，根本對有關公司的基本面－－業務、結構、盈利、管理層結構、財務情況、前景等等，一無所知。他們在買進時，只關心有關股票會不會被炒起，公司的好壞，對他們來說，並不重要。對他們來說，會漲價的就是好股，短期不會漲價，好股有何用？
他們根本沒有參股的念頭，他是在買賭桌上的籌碼，所以常常買進沒有前途的公司的股票，股票價值不斷下降，怎能賺錢。
②高價買進壞股票，後果自然是悲慘的。在購買股份時，即使是好的公司，如果售價太高，也很難賺錢，何況是高價買進壞股？大家千萬不要忘記，投資賺錢與否，跟你的成本息息相關，成本太高，即使是好的公司的股份，也要很長的時間才能賺回來錢，何況是買壞股？
參加私人公司的股份，或是自己做生意，你從事的是一個行業，更準確的是一個行業中的一家公司，你是孤注一擲，如果生意失敗，你將失去一切。
購買上市公司的股份，你可以進行多元化投資。在A股股票交易所上市的公司多達幾千家，只要你騰出一點業餘的時間，進行研究，嚴加選擇，你總可以從中選出十家八家有成長潛能的公司，把資金分散在十家不同行業的公司，其風險肯定比投注於一家公司的風險為低。
因為，股票投資的風險，不應比直接投資於生意來得更高。
股票的風險來自於哪裡呢？
1、股票投資的風險，源自企業的失敗，叫「企業風險」。
2、股票投資的風險來自於給予股票過高的價格。
3、股票投資的風險來自於買了不好的企業。
4、股票投資的風險最多的是來自於面對波動的不平靜，把投資變成了賭博。
文章來自頭條：自由老木頭
原文鏈接：https://www.toutiao.com/a6681623266597011981/
投資股票風險有多大？
股票市場流行一句話是「7賠2平一賺」，也就是炒股的人70%是長期賠錢的狀態，20%的人勉強不賺不賠，10%的人能夠賺錢。
這基本上符合炒股人的現狀，就是大部分人最終會虧錢，只有極少部分人能夠長期賺錢。
炒股賠錢的原因很多，其中最大的原因就是搞不清什麼是股票，什麼是投資，只是跟風進入股市，看別人賺錢以後進入股市，就像看別人在大海里潛水抓到大魚，自己也跟著進去一樣，不會游泳，必然危險，甚至淹死在海里。
這個道理大家都懂，但是在股票上就沒有幾個人懂得。
我現在講的股票投資的風險是指的是經過學習之後，完全懂得投資道理之後，並且作為認真的投資人的投資風險有多大，而不是什麼都不懂進入股市的人的投資風險。
最重要的一條認識就是 買股票就是買公司的股份。
買股票就是買公司的股份。股票代表公司的資產及業務，就好像地契代表土地一樣。
這個觀唸的建立，是非常重要的，我可以說，這也是股票投資的成敗關鍵所在。沒有確立這個觀念，你很難在股市投資成功。
所以，投資者一定要時刻記住「買股票就是買公司的股份」這句話，每一次在買進之前，都提醒自己：我是在買進這家公司的股份，不是買進賭桌上的籌碼。
在認識清楚買股票就是買股份之後，你整個投資景觀就完全改變了。
買進股份後，你就是該公司的股東，換句話說，你是跟數以千計，萬計完全不認識的人，合股做生意。
有了這個觀念以後我們再來談股票投資的風險到底有多高。
提到股票投資，一般人的反應是：股市是賭場，風險很高。
再詢問你身邊買過股票的人，你會發現，十之八九虧本，賺錢的不到十分之一。
更使人好奇的是：既然如此，何以仍有人前僕後繼？
我想股市的魅力，就是在它的變幻莫測，越難以捉摸的東西，吸引力越大。在股市中，每一個交易都是一個挑戰，每一次的交易，盈虧都是個未知數，就好像進入賭場的人，有下注就有贏錢的希望一樣，所以，儘管明知十賭九輸，仍樂此不倦。
我曾經詢問在股市中投機的朋友，屢戰屢敗，何以仍不離開股市，他們也無法解釋。
更令人感到驚奇的是：在股市中失手的，不少是受過高等教育的專業人士，他們在專業的崗位上，精明能幹，但進入股市，總是鎩羽而歸，似乎知識並無助於提高勝算。
跟別的投資管道，尤其是購買房地產相比，股票投資的風險，肯定比較高。
股票風險到底有多高？我的答案是：不會比做生意的風險更高。甚至比自己創業風險低太多了。
前面我們已經提到，作為真正負責的投資人，一定要認識到「買股票就是買公司的股份，買進一家公司的股份，就是投資於有關公司」。
很明顯的，購買股份的風險，就等於有關公司的生意的風險。如果說買股票沒有風險的話，那是癡人說夢話。大家都知道，做生意一定會面對風險。有賺無虧的生意，少之又少，即使用，當所有的人趨之若鶩時，這門生意的競爭激烈了，賺率會逐步下降，最後那些管理不當或資金不夠雄厚的業者，會面對虧蝕，最後是被淘汰，優勝劣敗，在商場中尤其明顯。
既然買股份就是跟數以萬計的陌生人合股做生意，則股份的風險，其實就等於生意的風險。
所以，買股票的風險，不會比直接做生意的風險更高。因為你的股份所代表的就是企業的業務。企業經營成功，你的股份的價值跟著上升，企業經營失敗，你的股份的價值跟著貶值。如果是企業一蹶不振，股份的價值可能是一文不值。
股份的價值，既然是決定於公司的成敗，或是決定於生意的成敗，則作為小股東，只要選擇購買生意成功的公司的股份，自然而然的就可以賺到錢。
比如你要自己創業做家電生意自然不如格力電器和美的電器收益好也沒有它們風險低。
假設你想做白酒買賣，自然沒有貴州茅臺和五糧液賺錢，也沒有它們風險低。
假設你要創業做水泥生意，你覺得你能比得上海螺水泥的生意嗎？
就算你有關係想搞房地產生意，你認為你能比融創中國或者是萬科賺錢嗎？
假設你想代理賣手機，你認為你會比蘋果公司賺錢麼？
假設你能辦銀行，你能有招商銀行賺錢麼?
投資最重要的思維方式就是這樣的，你要找出最賺錢的公司，確定性最高的公司，理解他們的生意模式，等待便宜的價格買入，然後又是長期持有待他們幫你賺錢。假設公司業務模式不行了，你還可以離開他們。
但是如果自己做生意，投入進去的錢不是那麼容易撤出的哦，即使賠本也要賠到底。
看起來非常簡單，照理是在股市賺錢並不是困難的事，為什麼那麼多人虧本？
我想主要的原因為：
①大部份人在買進時，根本對有關公司的基本面－－業務、結構、盈利、管理層結構、財務情況、前景等等，一無所知。他們在買進時，只關心有關股票會不會被炒起，公司的好壞，對他們來說，並不重要。對他們來說，會漲價的就是好股，短期不會漲價，好股有何用？
他們根本沒有參股的念頭，他是在買賭桌上的籌碼，所以常常買進沒有前途的公司的股票，股票價值不斷下降，怎能賺錢。
②高價買進壞股票，後果自然是悲慘的。在購買股份時，即使是好的公司，如果售價太高，也很難賺錢，何況是高價買進壞股？大家千萬不要忘記，投資賺錢與否，跟你的成本息息相關，成本太高，即使是好的公司的股份，也要很長的時間才能賺回來錢，何況是買壞股？
參加私人公司的股份，或是自己做生意，你從事的是一個行業，更準確的是一個行業中的一家公司，你是孤注一擲，如果生意失敗，你將失去一切。
購買上市公司的股份，你可以進行多元化投資。在A股股票交易所上市的公司多達幾千家，只要你騰出一點業餘的時間，進行研究，嚴加選擇，你總可以從中選出十家八家有成長潛能的公司，把資金分散在十家不同行業的公司，其風險肯定比投注於一家公司的風險為低。
因為，股票投資的風險，不應比直接投資於生意來得更高。
股票的風險來自於哪裡呢？
1、股票投資的風險，源自企業的失敗，叫「企業風險」。
2、股票投資的風險來自於給予股票過高的價格。
3、股票投資的風險來自於買了不好的企業。
4、股票投資的風險最多的是來自於面對波動的不平靜，把投資變成了賭博。
風險產的原因。一般基本上是du：1.複雜多變的經濟環境;2.股票市場基制度建設不完整;3.政策手段幹預過4.個人股票投資者的心理素質因素;5.個人投資者操作水平不高。6.個人對中國股市行情瞭解不夠。
投資者如何確定自己的目標取決於自己的主觀投資動機，也決定於股票的客觀屬性。控制風險有四大原則：1.迴避風險原則，就是放棄對風險性較大的股票的投資。2.減少風險原則，在從事經濟的過程中，不因風險的存在而放棄既定的目標，而是採取各種措施和手段設法降低風險發生的概率，減輕可能承受的經濟損失。3.留置風險原則，在股票投資中，投資者在自己力所能及的範圍內，確定承受風險的度，在股價下跌，自己已經虧損的情況下，果斷"割肉斬倉"、"停損"。4.共擔(分散)風險原則。在股票投資中，投資者藉助於各種形式的投資羣體合夥參與股票投資，以共同分擔股票投資風險。
股票市場是一個充滿不確定性的市場，作為股票投資者個人來說，要弄清股票投資風險形成的原因。並加強自身的素質，加強學習，保持良好的心態，準備的判斷大盤趨勢。
多的時候一天喫20幾個點，100萬直接變70幾萬。一年下來虧損百分之80，一百萬變成十幾萬。跌一兩次還好，連續跌半個月的時候，是無法承受的，生活一切變得沒意思，變得暴躁，生活都毀了。這就是我所經歷的，更恐怖的是，你還無法擺脫股票，依然在裡面不斷的重複體驗各種興奮和折磨
要看你玩多大，怎麼玩，心態平和收益基本可以超過儲蓄。
舉個栗子:就像做手術醫生告訴你手術有風險問你還要不要做，是一樣的。可能不太恰當，但也類似。
一、做任何事情都有風險，不過是風險大小和你所能控制風險的把握大小。炒股當然有風險，但如果你是一個新手，且沒有做任何有關股票的基礎工作，做好準備，那對你而言風險就大了去了。除非你運氣好賺了，要不然根本不可能。
二、如果你是一個投股老手，那這個風險對你來說就會小很多，當你具備豐富的經驗，獨特的眼光或是幾分的運氣。這時候，你能控制它的幾率也就越大，風險就越小了。
所以任何事情都是有可控性的。世人都知諸葛亮神機妙算似神仙，卻不知諸葛事事親力親為，提前勘察地形，觀測風象星座。所以做事情有很大把握。
最後回到正題，炒股的確有風險。
股票投資的風險不言而喻，中國股市一直流傳著7虧2平1賺的比例，可見長期下來，絕大多數人都是虧損的。可是，除了虧錢這個結果以外，究竟什麼是股票投資的風險？其本質是什麼？本文筆者想針對這個問題探討一下。
風險是非常難以精確描述的概念，《漫步華爾街》給出的定義是：預期的證券收益不能實現的可能性。注意，筆者的理解不僅指下跌，預期收益如果沒達到，也是風險。《投資中最簡單的事》提到了兩種風險：一是股價短期波動的風險，二是本金永久性喪失的風險。筆者認為更通俗的理解，股市最大的風險其實是認知的風險。很多人都認可股市的盈利來自「認知的變現」，卻往往忽略了問題的另一面，風險來自「認知的偏差」。
根據筆者十幾年的投資經驗，梳理了一些常見的認知錯誤：
1、忽略了時間的價值，熱衷於各種急功近利的方法去追求精確的抄底和逃頂。
筆者在早期曾經花了6年的時間研究各種圖表分析技術，試圖找到特徵和規律，建立交易模型去戰勝市場。6年後，我的成績還可以，微利，開玩笑說進入了傳說中的前10%，這個結果好嗎？現在想起來，糟透了。從經濟學的角度看，真正付出的成本，不是手裡股票的漲跌，而是6年本可以輕易賺取優質企業利潤增長的錢。我們都知道股價=每股收益*市盈率，6年如果每股收益複合20%，股價本可以上漲2.98倍。如果再算上6年本可以對很多行業有深刻積累的軟性知識，這6年的損失是巨大的。如果當時的狀態持續到現在，依舊不停的在趨勢、指標、週期、背離等不同時間、不同股票都面臨不同情況的獨立事件中繼續下去，除了獲取一些交易經驗，基本是無限死循環下去，付出難以估量的時間成本。
2、認為低價股比高價股安全。
「一兩塊錢的股票，比100塊錢的股票安全的多。」持有這種觀點的人，不僅有普通散戶，可怕的是居然有少數專業投資者，甚至在媒體、各種交流會中大肆宣傳這樣的錯誤觀點誘導投資者。股票的本質，是企業的股權。一家每股1塊錢的企業，每年每股賺1分錢；另一家每股100塊的企業，每年每股賺10塊錢，誰更便宜？按照靜態估值計算，後者是前者價值的10倍，這個賬大家都會算，可是到了股市上，不知道為什麼那麼多人會覺得1塊錢的股票更便宜，這是非常低級的錯誤。一家企業的股價貴不貴，只跟它能創造的利潤相關，跟絕對值毫無關係。更不能認為股價很低了就不會跌太多了，15年股災開始到現在，很多股票的股價跌了80%甚至90%，股價低了以後繼續腰斬並不稀罕。
類似的錯誤認知還有很多，例如跌得多的股票比跌得少的股票安全，小盤股比大盤股漲得快等等，凡是從股價和市值本身出發，而沒有考慮企業本身資產屬性的觀點，都是在靠運氣。既然運氣成分很大，風險自然高。
3、已經看到的機會，就不再是機會了
很多投資者總熱衷於尋找黑馬，希望找到下一個偉大企業，可是對眼前的偉大企業卻視而不見，總覺得沒有機會了。他們覺得眾所周知的企業，不再是好的投資機會。可是，這種觀點的投資者忽視了複利的威力。偉大企業之所以能經受住時間的考驗，往往具備深厚的護城河，不斷產生更多的利潤，這些利潤在時間上最終會轉化為股價。而尋找黑馬的過程中，最大的風險是企業的競爭優勢並沒有建立起來，對行業和經濟週期衰退帶來的風險抵禦能力非常差，一有風吹草動就容易遇到戴維斯雙殺。這麼多年來，一直有投資者看空某些消費和互聯網龍頭企業，卻在尋找黑馬的過程中一次又一次的踩雷，著實令人惋惜。
4、投資應該分散，雞蛋不能放在一個籃子裏
我在和投資者交流的過程中，發現有很多投資者拿著他們的自選股讓我點評一下，經常動輒幾十隻甚至上百隻股票，他們認為這樣做是為了降低風險。這件事有沒有理論依據呢？嚴格說是有的。學術界有觀點認為利用數理統計的方法，風險測量可以用投資組合收益的方差或者標準差來實現。但針對這個有爭議的話題，筆者想在本文中多說幾句。
深入思考後，我覺得用數學方法測量風險有個假設前提：所投資股票的收益預期差，投資人沒有明確的判斷，是隨機分佈的，分散纔有價值。說的通俗點，就是你也不知道買哪支的風險大，索性買一籃子，個別踩雷的，整體也不會死。如果是這種方法，筆者認為不如去買指數基金，尤其是增強類的指數基金，比個人亂投一籃子要靠譜得多。可現實往往是另外一種情況，大多數投資者只對少量的投資企業有深入的理解，對這些企業可能產生的利潤和現金流就是比其它的企業要有把握得多，這個時候為了分散而分散，非但未必能躲風險，反而可能增加局部踩雷的機會。如果連少數幾家有把握的企業都沒有，這樣的人不該自己去投資股票，風險巨大，應該交給專業資管機構；如果確實有自己理解深刻的企業，那麼把雞蛋放在一個籃子裏，看好籃子，比同時照顧十幾個籃子，風險小的多。
除去認知上的偏差，股市是否存在客觀的風險呢？從投資的角度，我認為是有的。可以大致分為系統性風險、企業風險和過度交易摩擦風險。
1、系統性風險。
很多精研個股的價值投資者，對系統性風險不以為然，認為宏觀經濟週期的衰竭、股市整體流動性的枯竭這些問題對他們的投資沒有影響。事實上，筆者認為系統性風險的影響還是相當大的，體現在兩點：第一、當市場發生系統性風險的時候，人們對於估值的預期會大打折扣，即便是業績優秀的企業，在系統性風險來臨的時候，也會讓估值跌到歷史低位。可是短期內（例如半年到一年的時間），企業的利潤增幅是有限的，那麼估值的下殺，還是會明顯帶動股價的下跌。例如2018年很多白酒的優秀企業，估值跌倒了相當低的位置，對於後來者，是抄底的機會，可是場內的投資者，如果沒有及時撤離，不少股票一年內也有40%甚至腰斬的風險。第二，如果是滲透到經濟層面的系統性危機，難免會影響到企業的基本面，與宏觀經濟雖然有個時滯，但傳導一旦被確認，殺企業業績，甚至殺邏輯的事情也常有發生。
2、企業風險
企業風險主要有幾種：
（1）主營業務受到衝擊。例如新的科技產品，催生了新的商業模式的出現，出現了強大的競爭對手，對企業的原有業務造成衝擊。例如超市對百貨商場，電商對傳統超市，手機支付對傳統信用卡業務等。
（2）企業戰略發生了重大失誤。這個問題很複雜，只有針對具體的企業來談，纔有意義。籠統來說，我們需要關注企業最核心的競爭力或者護城河所在，例如是品牌，那麼削弱主打品牌的消費心智的戰略就是值得警惕的；如果是成本控制，那麼高負債的擴張行為就是值得警惕的。
（3）遇到政策的打壓。需要區分對待的是，如果政策的打壓，需求並沒有減少，反而導致了落後產能的淘汰，龍頭企業提升了集中度，那麼不是風險，反而是機遇。但如果是針對全行業的，且行業內的差異性不大，政策打壓後導致了全行業的需求萎縮，那麼是很大的風險。例如曾經風電、LED、光伏等取消政府補貼。
3、過度交易摩擦風險
這個風險非常隱蔽，很多投資者對於萬分之幾的交易手續費不以為然，不斷尋找認為可以短期戰勝市場的熱點頻繁交易。我們假設一週進出一次，一年50個交易周左右，付出的交易費用將高達好幾個百分點。本身投資的收益長期達到GDP+CPI的水平，算是不錯的，可是扣除交易費用，就不是很理想了。迴避系統性風險或者企業風險進行少量必要的交易，是合適的，但過度交易造成的交易摩擦風險，長年累月下去其實是不小的一筆費用。
看你投的錢佔你資產的多少 才能說風險的大小
炒股炒的好翻幾倍 炒的差 去天台
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