如何通過資本資產定價模型來判斷股票的價值是否被低估?
這方法主要靠猜
時來天地皆同力,運去英雄不自由。
運用資本資產定價模型,或者其他套利定價模型等西方經濟學模型能否賺到錢,就跟英雄能否自由一樣,得看時來運去,也就是時勢。
重點是時勢。而不是資本資產定價模型。
更進一步看,西方經濟學的眾多模型,或明或暗,都隱藏了經濟人的假設,也就是人都是理性的。
這個假設,在市場里,簡直是個笑話。市場人不僅不理性,反而比平時更情緒。
建立在錯誤假設基礎上的這套西方經濟學理論,用在市場上,註定了也是個笑話。
當然咯,這個笑話之所以看著像英雄,不過是因為西方世界近代得了勢。
時勢造英雄。牛市把普通散戶造成股神,近代西方得勢把西方經濟學造成主流經濟學。
嘿嘿,時來運去。運去後,才知道誰在裸泳。
你這有點刻舟求劍了,現階段不管是美股的科技公司還是A股的白酒公司,都已經超漲了,很多人知道超漲了,但他們還是在漲。現階段的銀行地產公司肯定都是低估值的,但是該跌還是在跌。不能單純看估值。
資本資產定價模型已經太過原始了,雖然也能粗略的估計α,用於判斷高估還是低估,但是屬於一代模型,有非常多的假設條件,所以現在至少是多因子模型了,業界開發的量化模型通常有十幾個有效因子
capm模型並不適合所有的人,你建立自己的估值模型就行了。
直接放棄這種想法吧,甚至直接丟掉你在學校里學到的一切
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