不少投資者都在不斷尋找能給自己帶來收益的交易方式，比如50ETF期權交易，就經常被投資者們提起。而相對於非常常見的股票投資來說，50ETF期權與股票交易的區別是什麼呢？

期權被譽為金融衍生品「皇冠上的明珠」，區別於傳統的股票和期貨，影響期權的因素多樣化，其影響因素主要有標的價格、波動率、時間價值、利率、執行價等，而傳統股票和期貨可以說基本只有標的漲跌這麼一個影響因素。因此，投資者參與期權交易時，除了要判斷標的漲跌，還要特別關注時間價值。

期權市場運行以來，大部分期權投資者虧損的原因是沒有「時間觀念」。時間對於期權交易者來說既是優勢也是劣勢，有了時間就有了無限利潤的可能，但在這段時間裡，你也同樣面臨巨大虧損的風險。因此參與期權交易必須換一種思維，尤其是不能像交易傳統股票那樣交易期權。

買方、賣方區別用

首先區別於傳統股票的是交易方式。傳統股票只能買，而且只能漲。期權交易可以做買方也可以做賣方，可以買標的漲也可以買標的跌，還可以賺到標的的不漲不跌。

如果判斷行情大漲大跌、想要以小博大，追求高額收益就用買方；如果行情小漲小跌、橫盤整理，追求穩健收益就做賣方。

看懂行情重倉、看不懂空倉

期權買方理論上收益無限，但實際上頻繁錯誤也會巨大虧損。這一點需要投資者嚴格做好倉位管理。期權市場時時都是機會，但這種機會不是每個人都能抓住，抓不住，機會就變成了風險。順著趨勢交易纔是王道，做點高拋低吸，切勿來回打臉。行情明朗的時候不要虛，倉位可以重一點，看不懂行情，窄幅震蕩的時候管住手，輕倉試倉或者空倉觀望。用大概率的盈利彌補小概率的虧損，那麼整體下來就很不錯了。

買方的最痛點

期權的價格（權利金）=內在價值+時間價值。作為期權買方，做多內在價值的同時在虧損時間價值，作為期權賣方，做空內在價值的同時賺取時間價值，兩者的差別是：一個虧時間價值，一個賺時間價值。買入期權就是買入不同於正股的高槓桿，高槓桿才能帶來高利潤。

所以，作為買方，每天都在虧時間價值，作為賣方，每天都在賺時間價值。這是買方的最痛點，想要博取高利潤，就必須花點時間價值才能買到槓桿。

不抗單、做日內，減少時間價值損耗

對於期權買方來說，沒有趨勢或是確定性行情出現時，堅決不扛單，以日內交易為主，不要為了交易而交易。跟大多數品種一樣，期權早盤波動較大，開盤後30分鐘交易會很激烈，如果能把握住，交易機會比較多，盈利比較容易。跟其他產品不同的是，期權收盤前30分鐘交易機會會較少，因為期權當天的時間價值基本就是在這個時間點消耗掉的，所以一般期權老手覺得尾盤沒什麼行情時會選擇在14：30前平倉離場，可以減少時間價值的損耗。

慎買深虛值

深虛值合約對標的波動要求非常大，盈利概率非常低，最後往往都變成廢紙一張，但是一旦碰上，收益會非常可觀，由於深虛合約價格便宜，槓桿率非常大，這也是深虛期權吸引投資者的地方。但是從市場行情來看，出現暴漲暴跌的概率非常小，所以這種暴利的機會可遇不可求，只能慎買不能常買。

波動率是很有參考價值的指標

投資者可以不用弄懂它的含義，但一定要學會觀察它的變化，波動率處在兩條平行線之間上下遊盪，處在低位上漲的概率就大，處在高位下跌的概率就大。期權買方是在做多波動率，賣方是在做空波動率。波動率漲，賺的多，虧的少。波動率跌，賺的少，虧的多。

新手盡量不玩末日輪

期權末日行情，合約波動會很大，對於期權新手來說，最好不要參與，建議臨近到期前一週交易下月合約。末日行情交易的是心跳，玩的是速度與激情，可能當天就虧完大部分的權利金，也有可能當天賺幾倍，畢竟賺幾倍的行情還是比較少的。

實戰中經驗才珍貴

期權理論的東西相對複雜，投資者只需要掌握實盤交易的知識即可。從理論到實戰有一個過程，書本上的理論知識是靜態的結果，期權交易經歷才能讓投資感受到動態的理論。進入實盤，交易者可以體會到多種因素影響下的期權價格是如何變化的，期權策略是如何盈利的，實戰過程比理論重要的多。

期權投資門檻很低，幾百塊就可以購買一張平值合約，期權新手可以從小試牛刀的練手開始，一張兩張的交易，等到熟練之後再加大倉位，可以在熟練過程中調整最適合自己的交易計劃和技巧，等待市場機會到來，大幹一場。

50ETF期權與股票交易的不同點，我盡量簡單一點，方便理解。

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50ETF期權交易特點：（與股票的區別）

T+0交易機制，當天開倉，下一秒可以立即平倉，喜歡做日內交易。

買多、買空雙向交易，買多=買入認購期權合約，買空=買入認沽期權合約自帶槓桿，每份合約自帶的槓桿倍數為幾倍到幾百倍不等。50ETF期權合約當天漲幅不受限制，最近2年來，50ETF期權合約漲幅最高19200%，也就是192倍利潤。50ETF期權有四個基本操作，分別是：買入認購、買入認沽、賣出認購、賣出認沽。而股票只有買入持倉。

50ETF期權交易規則：交易時間和股票一致，9:30-11:30/13:00-15:00，集合競價原理與股票大同小異。

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最大的區別是，50ETF可以看跌，並且可以T0交易。

前面是歐式的 後面（正常）是美式的

一、 對於股民來說50ETF期權既是一個很好的做空工具也能用來對沖持股風險

炒股的人最不希望看到的就是大盤下跌出現千股跌停這樣的局面但在中國的股市當中做空工具還是非常缺乏的50ETF期權不僅可以做空大盤而且基本上可以對衝掉上證50指數的下跌風險在過去沒有期權產品之前碰到股市下跌股民就只能被套割肉或空倉觀望

而50ETF期權是可以做空大盤大盤下跌的時候可以買入認沽期權獲利起到了很好的對沖功能

二、 50ETF期權自帶槓桿小投入也能獲得大產出50ETF期權的槓桿率在幾十倍到幾百倍不等

可能一提到槓桿第一反應容易被排斥理解為風險的放大容易爆倉的可能但是50ETF期權的槓桿與其他產品的槓桿有所不同做為期權的買方其高槓桿率只表現在收益上而並不會出現爆倉的風險對於之前有做過配資的股民來講50ETF期權的高槓桿特性是產品自帶的而不是外部因素加持的更不需要個人支付高額的利息

三、 50ETF期權盈虧不對稱因為期權的買方理論上是風險有限而收益無限的

前面提到期權的高槓桿特性雖然跟期貨一樣都是有槓桿期貨會有爆倉風險但是期權是不會爆倉的期權對於買方來說支付完權利金後獲得的是權利期權有合約期限制在合約期限內買入開倉合約不會被強平更不會爆倉可放心大膽持有

四、50ETF期權波動大獲利空間比股票大很多

標的50ETF漲跌1%的情況下合約價格平均波動30-50%甚至更高如果你看對了指數方向並持有某一期權合約那麼這隻合約也許會在一兩周內給你帶來十幾倍或幾十倍的本金利潤當天合約本金獲利10倍的行情也時常發生甚至在18年2月份最高當天暴漲了800多倍的合約

五、 期權未來會是一個很大的方向市場早期機會多

任何一個行業都是先知先覺賺後知後覺而後知後覺賺不知不覺截止目前為止全國期權投資賬戶仍不足30萬而全國股民近2個億現在進入市場還屬於非常早期的階段淘金的機會自然會比後來者多的多。

下面則是簡單的例舉期權與股票的不同之處，還有很多沒有寫到，歡迎大家在留言處補充。大家可以一起探討期權與股票的優劣處。一、方向的選擇

股票只能買漲，下跌就要虧錢。如果預估個股即將下跌，減倉或者空倉是唯一的避險途徑。

期權是可以買漲，買跌，雙向交易的。大盤上漲可以買入認購期權，大盤下跌可以買入認沽期權，雙向交易。實現三維立體的交易。

二、標的物不同

股票，無論是價值投資，還是技術面投資的，都是需要從分析個股的走勢，財報，K線等。

而50ETF期權，標的物是上證50ETF指數，這個指數緊密跟隨大盤的指數漲跌。所以做50ETF期權，僅僅只需要研究大盤的走勢即可，無需研究個股。

三、交易模式的不同

股票的交易模式是T+1的。

期權是T+0的交易模式，操作跟靈活，獲利機會更多，無需等待。

四、波動幅度的不同

股票大家都知道，有漲跌停10%的限制。

50ETF期權沒有漲跌幅限制，日內最高漲幅可達十幾倍，1000%以上，獲利空間極大。場內期權是參考上證50的走勢，主力合約有30-50倍槓桿，上證50漲1，場內期權能漲30-50，每天無漲跌停限制，一天漲100-300都常見。

五、槓桿比例

股票是沒有槓桿的，買入多少，就是多少。比如股票今日投入20萬，日內最大漲幅10%，也就是2萬。

期權的不同合約的槓桿比例不一樣。今日投入2萬的期權，日內最大的收益則可能是2萬，5萬，甚至10萬、20萬都是有可能。期權的好處就是鎖定最大風險，追求無限利潤。

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