是對消費者理財無知的嘲笑嗎？

餘額寶的本質是貨幣基金

餘額寶的全稱是天弘餘額寶貨幣基金（以下簡稱天弘餘額寶），是天弘基金旗下的貨幣型基金。雖然後期加入了其他基金，但是依舊是貨幣基金。

貨幣基金資產主要投資於短期貨幣類投資產品，一般期限在一年以內，平均在120天左右。具體可投資的品種包括國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、高信用企業債券、同業存款等。

由於以上投資產品的份額是有限的，越來越多的人投資貨幣基金，收益自然就會變低。

1.同類產品多，目標投資渠道競爭激烈，收益受到競品限制

2.整個投資環境不如以前，標的物難導入

3.管理團隊和產品進入收穫期，相關制度完善，可能費用會增加。

只是因為貨幣市場利率在降低

原因太多：支付寶前期的廣告優惠效益已實現，理財平臺太多了…

這是因為國家不允許一家不受自己控制的支付機構，越做越大，不然銀行在短期內利益受損嚴重，印象到高層人士的固定利益，不得不出臺政策，讓餘額寶改變這種理財模式

餘額寶投的也是貨幣基金，貨幣基金的收益來源一般都是投資現金、銀行存款、同業存單等流動性比較大，風險比較小的資產。金融機構們缺錢時，市場只能用高利率來借錢，利率就會提高，貨基的收益也會提高；反之，當金融機構們不太缺錢，不需要借錢時，利率就會有一定下降，貨基的收益就會下降。受降準的影響市場上錢多了，融資成本低了，收益就降了，也不是餘額寶一家，所有投資皆如此。

附一張銀行理財利率圖

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