能否單純從財務數據判斷是不是好公司？
如果手中有茅台這家企業連續十年的財報，不知道數據之外的情況諸如護城河，賽道和管理層的任何信息，能不能得出結論說它是個好公司？為什麼？
當然可以，想多單純就有多單純！
最單純的財務數據就2個，那就是分紅和現金流。其他的數據都或多或少圍繞著這兩個數據在轉。
很單純的，分紅你拿到了以後可以繼續買成股票，好股票通常常年累積下來，分紅不斷買成股票，你的成本都低到接近0了，這就是價值投資的精髓，長時間+高分紅，一時的不行，必須不斷，持續的高分紅，不然就是利益輸送，有些公司平時十幾年都不分紅，就偶爾分紅一下，一般都是有貓膩的，而且這種公司平均下來你也討不到多少好處。
分紅必須長期，一時的分紅沒有什麼價值，你拿5-10年或是更久的真正的是投資一家好公司的話，你就知道分紅就是最重要的東西，你可以看看那些常年維持高分紅的股票，你假如一直持有，並且不斷的把分紅買成股票，你都基本上沒有成本了，這個就是時間的魔法！不是一年兩年看得出來效果的，所以不僅僅需要你自己長期持有，還需要公司長期穩定分紅，分紅應該維持在股息4%左右。
還有一個很單純的數據就是現金流，沒有現金流的公司什麼都是假的！
就像你問題裡面提到的茅台包括類似的龍頭公司，他們的共同點都是現金流很好，這就是做生意，沒有現金流你寸步難行！現金流一旦枯竭股票業績馬上下來，業績下來股價就跌了。很簡單的關係，現金流就是業績的報障！
一家公司會不會在未來出問題，現金流可以窺見一二！
為什麼我要同時說兩個？一個數據不是更單純？當然是這樣的，一個數據是很單純，但是單純的分紅不能保證好公司不會變壞，比如今年還好好的，明年就變壞了，我們怎麼辦？現金流的穩定+分紅的穩定就可以保證公司沒有問題！
現金流很穩定的公司如果不分紅，那很可能是假的！比如公司在努力維持現金流的穩定，但是其實沒有錢，分紅是最真實的有錢，有實力，並且重視股東！所以現金流+分紅都穩定的公司就是長期的好公司！
長期的好公司不代表不會跌，任何股票漲多了都會跌，但是一家現金流常年穩定的公司，並且該公司常年股息穩定在4%，這樣的公司會因為漲多了而下跌，但是以後還會創新高，並且長期沒有問題，價值投資的關鍵就是長期持有，短期的下跌並不重要，只要企業長期沒有穩定就可以一直持有！
分紅保證了你可以不斷的攤破成本，現金流保證了企業在正常經營，這樣的公司根本不用害怕長期持有。
但是如果公司出現了問題，就要考慮暫時停止投資，比如現金流開始大幅下降，比如分紅大幅減少，這都是長期投資出現問題的先兆，證明企業出現了困難，這種時候就不要倉位太重，要思考清楚是不是公司未來會開始走下坡路，公司的產品是不是失去了競爭力，很多企業有好變壞的過程都是因為分紅和現金流的變化開始的。
其他各種財務數據只要是真的，那麼該公司現金流就不會差，而且分紅就不會少，不管這家公司財務報表多麼漂亮，能不能真真實實拿出錢來分紅就是真金不怕火煉的過程！而且各種財務數據的真實度都會體現在現金流上面。
想做長期投資，想判斷一家企業的真實水平，想玩價值投資，就一定要選擇長期穩定分紅的公司和長期現金流穩定的公司！無他，其他的財務數據很重要，但是不夠單純！
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不能100%判斷，但是能從財務數據看出一個好公司應該是什麼樣，以及你要分析的公司大概率是好是壞。
分析數據一定要對比，第一個是自身對比，連續10年的數據波動有無異常？如果有那需要注意。
第二個是行業對比，對比行業其他公司的數據是否更優秀？如果差異大可能會有問題。
第三個是和整個行業平均值對比，如果很多數據都超過行業的數據，某一個數據顯得偏低那就可能有問題。
這種對比的方式是為了我們這些外行能儘快找出好問題的方式做的。科班出身可忽略。
至於很多說管理層什麼的，我覺得管理層優秀只能保證公司的當前的數據繼續保持而不能因為管理層而對公司增加溢價，因為很明顯的是當前的優秀數據已經是管理層溢價的體現了。
當然分析完了，這個公司優秀或者是好公司，也不一定就證明這個公司值得投資。
比如：中國工商銀行、阿里巴巴、騰訊。我相信不用分析大家都知道這些公司護城河高，公司可以看得見的5年內不會出大問題，公司利潤也高。他們一定值得投資嗎？
引用格雷厄姆《證券分析》中的一句話：任何證券都有值得投資的價格。
作為大一就加入商學院學習的我來回答一下這個問題吧！
財務只是公司的一方面，單純的數字面反應了公司基本的情況！普通人也看不懂財務數據裡面真正的含義，你知道為什麼這個數值就是400萬不是500萬嗎？不知道啊，所以單純利用財務數據判斷是否好公司有限！那麼多雷財務數據挺好的啊，為什麼那麼多人被坑呢？其實人家公司公告也說了公司經營情況，你自己還要買，我有啥辦法呢……這個和不看管理層意圖一個意思！
你說的賽道其實說白了就是行業，並不是所有行業都有上市公司，有的行業天生市場就大就賺錢，毛利率高，營收同比增速高，比如說白酒它的成本水和小麥，醫藥比如說疫苗，研製成功了就是一滴水可以無限複製成本幾乎為零！
管理層的意圖，公司是人在管理經營，思想一個問題，世界上最值錢的是什麼？當然是人才啊！如果你是價值投資練公司經營情況都不了解你敢拿這個公司嗎？肯定拿不住，世界上最有能力的人管理經營世界上大部分財富，護城河是經過人在市場各種戰役廝殺打出來的，最終形成品牌，形成巨頭！
關於為什麼，我想你現在應該懂了吧？投資是做大概率的事情，要從各個方面介入！
感謝讀到這，如果對你有幫助點個讚唄！
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能否單從一個人現在的存款判斷這個人收入會持續增加？
所有的投資決策都不能僅僅依靠看二手的財務報表，報表只能反映企業的部分經營情況，但不是全部，判斷一家企業是否是好的企業，以我多年諮詢和企業的經歷，一般從以下幾個方面去判斷：
1、行業判斷
判斷該企業所在的行業是朝陽行業、夕陽行業還是周期性行業。一般我們對投資的行業有一個基本的標準就是能夠達到GDP增速的四倍（即每年增長30%），至少是GDP的兩倍（即15%）
2、企業競爭力判斷
企業本身的增速，一般要達到行業的四倍，至少需要兩倍；
競爭飽和的行業，市場份額需要逐年遞增
需要具備持續的競爭力，以保證持續增長或市場份額遞增。
3、企業的管理團隊尤其是創始人
創始人對企業的發展至關重要，非創始人的企業，需要看職業經理人和管理團隊
4、企業文化和內部管理機制
看企業文化和內部機會，以及對外部人才的吸引力
以上的指標，只有部分數據是需要從財報去獲取的，其他的數據，有些需要你去研究，有些需要你去市場做一手的調研。發掘一家好的企業是一件不容易的事情，需要細緻的觀察和分析
不能
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