文章來自朗塔

這篇文章將向僅僅聽過比特幣（bitcoin，簡稱BTC）暴漲神話，對區塊鏈技術毫無認識的朋友介紹這個行業中的機遇和風險。

因為我的區塊鏈知識也十分有限，寫這篇文章的時候我也只接觸了數字貨幣5個月，之前也完全沒有金融方面的經驗，所以，本文僅供參考。

從三百多年前開始說起

在向任何人說起這個話題之前，我永遠是從三百多年前說起。

17世紀，荷蘭，鬱金香泡沫，歷史上第一次金融泡沫事件。

作為荷蘭國花的鬱金香，其實是從東方傳入西歐的，當時的人們對這一新鮮物種產生了濃厚的興趣，一些珍稀品種可以賣到不同尋常的高價，富人以花園中擁有最高貴的鬱金香品種為傲。——這引發了史上第一次投機狂熱，人們購買鬱金香不再是為了觀賞，而是期望其價格上漲以獲得暴利。

為了方便交易，當時阿姆斯特丹的證券交易所甚至開放了專門的鬱金香交易市場。當時一株稀有的鬱金香甚至值40頭公牛的價格。

當人們意識到這種投機並不創造財富，只是財富的搬運工以後，一部分人清醒了過來，開始拋售鬱金香球莖。

於是，泡沫破滅了，一些普通的鬱金香球莖價格甚至還不如一顆洋蔥。

從一千多年前說起

在我小時候，也聽說過類似鬱金香泡沫的事件，比如蘭草泡沫、海狸鼠泡沫…可能大家都有所耳聞。

但比特幣是這樣的投機嗎？我認為不是。

這個問題我準備從一千年前說起，當最後的蜀國皇帝孟昶為避免生靈塗炭向窮兵黷武的中原王朝投降以後，雖然自己到中原王朝的都城後很快被黃袍加身者以7日暴病的形式暗殺，但卻保住了我大蜀國燦爛的經濟社會科技文化發展成果，數萬成都市民隨囚車送他到樂山登船，並最終在他遇害的50多年後，基於四川富庶的經濟水平，在成都創造出了世界上的第一種紙質法幣——交子。

從此，涉及買地、買官、買城池這樣的大宗貿易，人們再也不用找幾十個搬運工抬等身黃金去交易了，隨身一疊銀票，搞定。

銀票、交子這類紙幣，屬於國家、機構信用做擔保的法定貨幣，如果國家滅亡或者機構倒閉，這張紙就一點用處也沒有，再也不會有人願意把它從紙幣換回黃金白銀。

所以，在戰亂時代，黃金之類的貴金屬都被叫做「硬通貨」，是相對法幣來說，購買力最穩定的東西，永遠不會出現「原來100元買一袋米，戰亂時期要100億買一袋米」的情況，在交易市場里，「黃金：米」交易對肯定比「法幣：米」相對更穩定，有很好的避險效果。

這也是為什麼朝鮮一射導彈，美元就跌，黃金就漲，因為市場恐慌，怕真的引起了第三次世界大戰，美元暴跌。

從黃金到數字黃金

扯遠了，我想和你們說的其實是黃金為什麼會成為硬通貨的問題，其實在發現黃金這樣的貴金屬作為交易貨幣之前，古人是用貝殼的，這個上學的時候教過，大家應該還隱約的記得。——內陸養羊的部落要用羊去換米，用兩個部落都公認的稀罕的貝殼作為中間記賬的貨幣，直到一個來自海岸的冒險家帶來了很多貝殼貨幣，讓他們意識到需要更穩定的貨幣，最終，全世界的部落都發現黃金、白銀是承擔這樣重任最好的工具。因為全球黃金產量和需求永遠在一個相對平衡的狀態下，於是這樣的一種狀態就持續了數千年。

好的，現在說回到比特幣為什麼不是「鬱金香泡沫」一樣的金融投機。

首先，我們需要了解比特幣的產生機制——所有想生產比特幣的人都可以來用計算機進行運算，求到一個特定的值，就能得到一定的比特幣獎勵，所有參與了計算的人可以根據提供了多少算力來瓜分獎勵，這個通過運算來獲得獎勵的模式被形象的稱為「挖礦」。而挖礦難度每到一定階段就要提高，現在電腦CPU的計算能力是不夠的，礦工們一度是使用GPU（電腦顯卡）的計算能力來「挖礦」，而現在已經發明了專門用於挖礦的7納米半導體挖礦晶元，甚至5納米、3.5納米的晶元也在研發中了。由於挖礦的過程中會消耗大量電力，所以世界上50%的比特幣礦業集團都會選擇將礦場設在中國的四川等水力、風力發電資源豐富、電價便宜的地區，甚至直接將礦機架設在水電站里。

根據演算法，世界上的比特幣總量永遠不會超過2100萬枚，加之因為錢包密碼遺失、電腦故障等原因導致的初期持幣者持有的比特幣被永久鎖定，流通的比特幣數量是十分稀少的。

因此，早些年比特幣有「數字黃金」之稱，以形容它在價值投資和流通領域的作用，但這樣的稱呼現在已經沒有意義了，因為比特幣的市值早就超過了黃金。現在只要朝鮮射導彈，通常都會導致的是比特幣價格暴漲。

然後，比特幣的特點就是匿名性，礦工在挖礦的過程中也會承載網路交易的作用，從一個比特幣賬戶將比特幣發送到另一個賬戶，任何人都不知道交易的雙方是誰，這也導致比特幣網路被黑客、毒品、軍火等非法交易利用，成為執法部門很頭疼的問題，打擊犯罪的難度增加。

但比特幣網路和曾經的地下錢莊完全不一樣啊，執法部門無法控制這樣的一個去中心化網路，比特幣是開源項目，任何人都可以複製比特幣的程序和賬本，在自己的計算機上運行一個比特幣節點。

世界上只要一個比特幣節點在運行，就是比特幣網路永不熄滅的火種。

隨著各國政府的打壓和打壓無效，還有之前勒索病毒感染用戶電腦對文件進行加密，用比特幣支付贖金才能拿到私鑰解密這一事件對比特幣的宣傳作用，比特幣從2017年1月初的6000元左右暴漲至2017年12月初的近13萬元，漲幅超過20倍，這樣的財富神話讓比特幣更加知名。

從比特幣到「山寨幣」

比特幣的概念最初由一個網名叫中本聰的人2009年提出的，目前中本聰的身份成謎，沒有誰知道他到底是日本人還是美國人或是火星人，這也是這類項目的最高境界——神隱。目前，比特幣網路的維護和開發工作都是由社區開發者進行，代碼或者提案被提交到網路，所有礦工進行投票，一定比例的算力支持便可以讓整個網路接受這樣的變革、更新，獲得多數礦工的支持是十分不容易的，但這樣的形式也實現了社區自治，是去中心化公司、去中心化組織的最初形態。

比特幣的底層技術是一種去中心化的分散式資料庫技術。將數據分成不同的區塊（Block），每個區塊通過特定的信息鏈接到上一區塊的後面，以鏈式（Chain）結構前後順連來呈現一套完整的數據，這樣的一種技術肯定不能一直叫比特幣技術吧，於是開發者們把這一技術形象的稱作BlockChain，中文即是「區塊鏈技術」，這也是目前最前沿的IT科技。

這兩年，金融、政務等各種行業都在探索這個領域，也在尋求和區塊鏈公司的合作。

以比特幣為例，它作為一種數字虛擬貨幣，在這一點上它是和Q幣、網路遊戲金幣沒有任何區別。Q幣是由TX公司信用背書的一種虛擬貨幣，大家把人民幣換成Q幣，用Q幣能夠開會員，買亡者農藥的英雄皮膚，沒用完的就放在賬戶上。

如果你打農藥的時候不小心罵架得罪了一個TX公司的搞基程序員，對方報復你刪掉你賬戶上的Q幣，你除了發帖聲討、打客服電話罵以外別無他法。這就是中心化數字虛擬貨幣所存在的問題，為你賬戶加幾個0減幾個0的大權掌握在別人手上，這也是國外沒有支付寶、微信支付這樣普及的電子支付平台的一個原因。

以比特幣為代表的數字加密貨幣就是為了改變這一點而生的，所有的交易記錄都完全公開，而且賬本被保存了無數份，哪個賬戶給哪個賬戶轉了賬，都可以在區塊鏈上查詢到，具有透明、不可篡改的特點。你在銀行里存了多少錢，是存放在銀行的伺服器上的，如果有一天銀行所有的伺服器都關機了，你訪問不到銀行的資料庫又怎麼證明你有多少錢呢？但區塊鏈項目就有這樣的解決方案：因為透明，人人都可以存儲賬本。現在許多國外的區塊鏈項目都在搞支付，就是想做區塊鏈界的支付寶。

相對遊戲金幣來說，數字貨幣也有先天的優勢。前文說到，比特幣的產生原理註定了它不會被輕易增發。但在遊戲世界中，玩家打怪獲得的金幣越來越多，而極品裝備越來越稀缺，往往會因此出現通貨膨脹，同樣的裝備會需要越來越多的遊戲金幣才能購買。甚至在戰亂年代，國家為了買軍火買糧食發軍餉而加印法幣，也會導致通貨膨脹，物價飛漲。

除了比特幣以外，也有很多開發者使用區塊鏈技術在密碼學、網路效率等方面改良、開發、發行自己的數字貨幣，例如萊特幣、瑞波幣、狗狗幣等，這些有模仿比特幣嫌疑的數字貨幣，早期被比特幣玩家輕蔑的稱為「山寨幣」，但它們在用途上並沒有帶來變革，只是區塊鏈技術的第一次實際應用，因此我覺得都應該算作第一代區塊鏈網路的成員。

從數字貨幣到區塊鏈應用

通過以太坊（ethereum，簡稱ETH）智能合約為代表的應用型第二代區塊鏈網路創建的智能代幣在設計時便可以選擇將該數字代幣的總供給量和獲得方式進行設定，以避免增發導致的價值降低。

以太坊智能合約網路允許用戶在它的平台上搭建應用，用戶甚至可以使用它的技術創建自己的「比特幣」——加密數字令牌（Crypto-Token），也通常被稱為「幣」（coin），通過區塊鏈技術，用戶創建的幣也可以和比特幣、萊特幣一樣在全球的任何一個交易所里進行交易。從單純的數字貨幣到應用層面的多元化平台，這是一種革命性的技術，這樣的方式也曾經為企業提供了一種新的融資渠道——愛西歐（initial Crypto-Token offering）。

愛西歐爆發與愛西歐監管

愛西歐即首次加密代幣發行，概念最初源自證券界的IPO（Initial Public Offering，首次公開發行），一種隨著數字貨幣和區塊鏈的發展而興起的資金眾籌方式。本質上而言，愛西歐也是一種「公開發行」，只是把所發行的標的物由證券變成了數字加密代幣。

在愛西歐眾籌項目中，區塊鏈項目團隊向早期投資人出售項目數字加密代幣，以預售該區塊鏈項目的服務使用權等的形式來獲得技術研發和市場拓展所需要的資金。這樣的項目數字加密代幣如果要區分於比特幣的話，一般被稱為項目幣或代幣。

代幣是區塊鏈項目內置的代幣，作為區塊鏈平台的流通與傭金結算代幣，是區塊鏈生態鏈中不可缺失的一環。項目投資人等到區塊鏈項目發展到一定階段，代幣的價值增長之後，可以將代幣在支持該代幣的交易所中交易退出。

比特幣、以太坊以及眾多數字貨幣在各種區塊鏈資產交易所里有類似股市的行情和買賣機制，但因為區塊鏈項目的去中心化和各國政府對區塊鏈項目的態度大多是禁止而不是管理，所以並沒有像股市一樣的限時買賣、漲停跌停規則。

愛西歐和代幣的模式改變了企業上市的規則，在被國家監管的股市，創業者有夢想、有創意、有實力、有項目需要先自籌資金，做出業績，向證券交易所提交上市申請，上市以後就可以向公眾募集項目做大做強的資金，創業者用這些資金擴大經營，和股票持有者分享利潤，這個過程需要耗費大量的時間、精力、金錢，創業者甚至會失去對公司的控制權，大量的項目無法公平的得到進入交易所IPO的機會。

而愛西歐和區塊鏈資產交易所則完全顛覆了這種模式，創業者可以先寫好白皮書，闡述自己的夢想、創意、團隊能力和項目需要解決的問題，當然最重要的是愛西歐的代幣分配方案，很多項目在愛西歐時甚至一行代碼都還沒寫。創業者通過網路、路演等方式向區塊鏈資產投資者（炒幣者）推薦自己的項目，炒幣者將BTC、ETH等幣價比較高的代幣轉賬到創業者的數字錢包地址，創業者通過智能合約向轉來代幣的地址自動轉入自己新發行的代幣。創業者得到了項目的開發運營資金，而炒幣者得到新的代幣後可以將幣在支持該代幣的交易所中交易退出獲利，這也是大部分炒幣者投資或投機一個項目的目的。

2016年至2017年年中，愛西歐項目如雨後春筍般爆發，在世界範圍內，項目也是良莠不齊，不少互聯網騙子打著愛西歐的旗號圈錢，實際上完全不是來做項目的，隨之而來的就是圈錢以後消失，導致投機者遭到損失。

2017年9月起七部委緊急發文叫停愛西歐及關閉國內所有數字貨幣資產交易所。目前，中國、美國、俄羅斯等國家全面禁止愛西歐、數字貨幣交易，英國、日本、韓國等國家則是推出較寬鬆的沙盒計劃等形式對這一新的互聯網金融形勢進行監管，美國聯邦及許多州更是禁止本國公民參與這一形式的資本交易。

在這一事件中，當時大部分區塊鏈項目的創始團隊都選擇了尊重中國法律，向參與愛西歐的中國投資者退還代幣，這一事件也導致當時數字貨幣行情大跌，不少項目幣價跌幅甚至達到頂峰時期的幾十分之一。

現在，目前，在中國，已經沒有愛西歐了。

「分叉」是「分裂」還是「發糖果」

當然，2017年中國關閉數字貨幣交易所這一事件對比特幣價格的影響是微乎其微的，比特幣在短暫的消沉後在上漲的路上越走越遠。

8月初，有集中了大量算力的中國礦工團隊以比特幣擴容分歧等等理由宣布對比特幣進行分叉，分叉的比特幣被稱為比特幣現金（bitcoin cash，簡稱BCH），在比特幣的某一區塊高度進行快照，對當時持有比特幣的賬戶1：1贈送BCH。

當時的比特幣先是出於對比特幣分叉的恐慌，像7月份比特幣分叉危機時一樣，出現了短暫的下跌，其它幣種認比特幣為風向標為指數，也紛紛跟跌。

臨近分叉時，大戶們吸夠了籌碼，為了得到免費贈送的BCH，自然是大量買進比特幣，導致比特幣價格被大幅抬升，其他散戶見狀自然是把手中的其它幣換成比特幣來等著分糖果，這也形成了吸血效應，導致了除比特幣和少量幣種以外，其它數字貨幣的集體下跌。

此後，每一次比特幣臨近分叉都會讓市場出現類似的吸血效應，但比特幣行情已經再也不會因為對分叉的恐慌而下跌，反而是暴漲了。當然，比特幣市價能從2017年11月底的6000多美元漲到2017年12月初的15000美元，也是因為這個12月比特幣會經歷7次分叉，生7個兒子，這種現象也被稱為IFO（Initial Fork Offering）。

但比特幣的兒子、孫子們真正對比特幣技術的改進、貢獻有多大呢？是否真的能實現比特幣實現不了的東西呢？這個就只有大家自己去研究了，反正我覺得吧，分叉幣們主要還是希望利用比特幣的名氣來炒作一波，蹭知名度，要投資分叉幣的朋友們一定要慎重。

EOS——應許的第三代區塊鏈網路？

在今年9月起的愛西歐被禁風波中，受傷最深的項目之一就是EOS了，這個旨在建立類似操作系統一樣支撐眾多應用程序的區塊鏈項目，被大多數區塊鏈愛好者認為是第三代區塊鏈技術的代表。它採用了一種被稱為無上限眾籌的新型愛西歐方式，籌集被認為EOS競爭對手的以太坊網路代幣——ETH，截止本文寫作時，已籌集到兩百多萬個ETH，約佔ETH總流通量的近三十分之一。在7月初眾籌價一度達近40塊人民幣的EOS，在9月份的愛西歐被禁後一度被砸到了3塊錢，這個價格一直持續到11月初。

這種愛西歐方式在每個窗口期 （第一個五天的窗口期以及之後的每 23 小時一個的窗口期，代幣銷售會持續 350個窗口期，本文寫作時正是在167個窗口期）完成後，EOS 代幣將會以每個窗口期的 EOS 代幣額度除以該窗口期內所有參與者的以太坊總額平均分配給每個參與者，需要注意的是，截至本文寫作時，EOS代幣依然是使用以太坊網路的ERC20代幣。

目前區塊鏈網路中存在的支付網路處理交易能力有限、交易手續費過高、交易網路容易受到 DDoS 攻擊等等問題，在EOS網路中都將被迎刃而解。EOS採用並行的石墨烯區塊鏈技術（Graphene blockchain library）構架，它每秒可以支持數百萬個交易，同時普通用戶無需支付使用費用。

這樣強大的吞吐量讓區塊鏈愛好者們無限期待，畢竟大家無法再忍受堵得難受的比特幣網路和養只貓都養得網路擁堵的以太坊網路了。

說到EOS的高效率處理能力，就不得不說一下EOS創始人兼CTO——區塊鏈技術天才丹尼爾·拉里默（Dan Larimer，網名ByteMaster，即BM）的早期項目了——同樣使用石墨烯區塊鏈技術的比特股（BitShares，簡稱BTS），這是一個十分成熟的石墨烯區塊鏈項目應用，吞吐量可達每秒1萬至10萬筆交易。

比特股、內盤和bitCNY

比特股是開源的點對點的多態數字資產交易系統（A Peer-to-Peer Polymorphic Digital Asset Exchange），是基於石墨烯區塊鏈技術的去中心化項目，也是第一個全球化的去中心化交易網路。平均3秒一個確認，可以承載10萬次/秒的交易，比特股能夠實現去中心化交易所、錨定資產和便捷支付、自由資產發行和股份流通三大獨特功能。

比特股於2013年誕生，中國的天使投資人李笑來投資了最初的比特股團隊，發展至今天，比特股已經歷過多次技術升級。比特股的創始人BM，同時也是區塊鏈社交媒體平台Steemit和區塊鏈操作系統EOS的創始人。

比特股獨創的市場錨定機制(Market Peg)，設計目標是讓虛擬資產BitUSD的市場定價最終與法幣美元一致，讓虛擬資產BitCNY的市場定價與法幣人民幣一致。需要凍結數倍於資產市場價格的抵押物來產生錨定資產，由喂價功能調節錨定資產的發行和銷毀，推動市場價格走向均值。目前，BitCNY的系統總供給量已突破一億。為了區別於「外盤」——比如促成法幣與加密貨幣間交易兌換的網站，我們把比特股錢包內的交易市場稱作「內盤」。

比特股採取去中心化自治公司（Decentralized Autonomous Company）制度進行管理，任何BTS持有人都可以在BitShares.org上登陸自己的比特股賬號，以比特股錢包的BTS賬戶里持有的BTS權重（1BTS=1票）參與系統的各項決策。

錢包，區塊鏈資產交易所和場外交易

要進行代幣交易，最直接、最原始的方法是線下交易，你給一個擁有某種代幣的人一把鈔票，對方按雙方約定的價格給你的數字錢包地址轉賬相應的代幣，錢包密碼一定要牢記，弄丟了沒人能幫你找回來。你要交易的人可能是你現實中的朋友，也可能是微信群、QQ群、論壇里認識的可靠的網友，你也不一定給對方現鈔，而是通過微信、支付寶、銀行卡轉賬。這樣的交易形式便叫做場外交易，場外交易的對象一定要是你可以信任的人，否則容易被騙或產生無法解決的糾紛。

目前不少網站提供場外交易、充值提現的擔保交易功能，例如內盤bitCNY擔保交易平台鼓鼓錢包、USDT擔保交易平台火幣pro等。用戶可以有保證的和陌生用戶進行場外交易，方便將法幣變成可以購買數字貨幣的錨定法幣匯率的數字代幣。

要進行代幣交易，大多數用戶還要依靠區塊鏈資產交易所，通過撮合交易讓買賣成交。除了以上面介紹的比特股內盤為代表的去中心化交易所以外，傳統的中心化區塊鏈資產交易所一般是以網站形式存在的，你在這些交易所註冊可以註冊賬號，並生成充值地址，但你轉賬進入你的充值地址的數字貨幣其實是存儲在交易所的錢包內的，交易所給你的只是一個中心化、由這個交易所信用支持的資產數字，你和其他用戶之間的交易實際上交易的都是空氣，直到你將數字貨幣提現到你自己的錢包，你才真正的將數字貨幣從交易所的錢包中轉移到了自己的錢包里。

所以，選擇區塊鏈資產交易所的信譽和變現能力是十分重要的。一些小的交易所，準備金不足、交易深度低或者弄虛作假、安全性差、充值提現無法自動化都是嚴重影響你的體驗，甚至無法及時承兌提現而讓你遭受資金損失。

關於信仰

很多人聽說我投的YOYOW幾個月翻了幾十倍的時候都驚呼，你怎麼不把它賣掉啊！我都是說，我又不等著錢用，法幣是貶值最快的資產，我還是拿著幣，等到我兒子長大再讓他來賣吧！

曾經聽一個區塊鏈界的大佬說過，不要羨慕那些在幾塊錢買了現在值幾千塊的幣的人，因為他們絕大多數在幾十塊的時候都賣掉了。你能在一百塊的時候買進，然後堅持拿到現在幾千塊，也比他們賺的多得多。其實大多數人是拿不住的，要想拿得住，第一是需要足夠了解這個行業這個項目，第二是靠對這個項目，對這個行業的信仰。

有人說，當初玩比特幣的人都是「信徒」，和別人介紹比特幣叫「佈道」。我的朋友大茂是很早就接觸比特幣的人，當年比特幣還幾十塊的時候，他最多的時候有幾百個幣，還挖過礦，當時幾天就能挖到一個比特幣，後來比特幣漲了點，他就全部賣掉了。他說，多麼希望當時自己忘記了錢包密碼，這幾天才想起來…

區塊鏈的行業級應用——YOYOW

YOYOW作為全球第一條媒體公鏈，作為一個代表性的行業級應用，是很值得一提的。

YOYOW的底層是和比特股、EOS相同的高效石墨烯區塊鏈技術，並進行了許多創造性的發展。YOYOW的使命是用區塊鏈技術來促進原創內容的生產和傳播。作為公鏈，YOYOW為所有的內容網站提供內容激勵機制和技術，促進這些網站的用戶生產出高質量的原創內容。

YOYOW的激勵體系，改變了傳統的內容網站用戶生產內容，但普通用戶的內容收益卻完全被站方榨取的現狀，讓任何內容作者都有機會通過自己的付出獲得自己文字的回報，而讀者也可以通過對內容進行評價來獲得一定的傳播獎勵。You Own Your Own Words，這也是YOYOW名稱的由來。

而我一開始之所以會選擇購買YOYOW的代幣，也是因為這個團隊的核心成員大多來自成熟項目比特股的社區開發者，在項目還沒有開發出來的當時，開發能力強、團隊可靠、能對傳統行業產生重大革命性影響，使用區塊鏈、公開賬本、代幣激勵能提高效率，這也是我選擇項目的標準——投項目其實就是看人，沒有項目經驗的不投，不會吹牛逼的不投，吹出來的牛逼實現不了的不投。


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