前文說，交易是個嚴謹的系統工程，哪個環節出問題，都可能前功盡棄！交易沒有模稜兩可的結局，要麼賺要麼虧，且時間成本始終在消耗！那麼我們除了要規範進出場，更多的時候是持倉狀態的控制，因為持倉是個風險暴露的過程，存在很多的變數，那麼就需要我們對變數進行規劃，明確主要次要矛盾，進而做到風險可控，不至於手忙腳亂！

持倉管理，我覺得應該包含止損，倉位管理，包括品種控制，加減倉等很多內容，需要參考回撤和波動率等變數！

止損與倉位，我很喜歡以損定倉的方法，就是明確單筆止損比例，去除以止損幅度，得到的開倉手數，有時候倉位可能很大，不過因為變數可控，也只是表面嚇人！比如，我允許自己賬號回撤10%，連續止損5次，那麼單筆就2%，當然我實際做的更細節，就是第一筆止損後，剩餘回撤只有8%，再除以5，第二筆的止損也就1.6%了，當然權益新高後，單筆就回到2%！下圖是兩種進場手法的止損幅度，去計算倉位：

當然，如果還想做第二個品種，原理也一樣，就是剩餘資金的2%，去計算倉位，不過，一般來說，以損定倉的倉位都比較大，操作比較精細，很少持倉超過3個品種，而且說實話比較實話短線操作，而如果做長線，那麼對止損要求就放寬很多了，同樣計算出來的倉位就小，自然可以多品種！用這種手法去倉位管理，好處是有了一致性的規則，又保留了足夠的彈性空間！當然，如果不想多品種的話，這種手法完全可以用在加倉上，倉位最終是一樣的！

這裡要說的是，筆者不喜歡加倉的，實際操作中短線居多，加倉很少去干，也跟我的交易體系敏感度高有關，對我來說，加倉不如先離場後再進場，當做兩筆獨立的單子來處理更理性！

持倉中很重要的一點是移動止損問題，這個移動止損歸類很尷尬，因為設置規則的個性化，最終觸髮結果可能盈利也可能虧損，不能當做出場規則去統一定義，思來想去，放入持倉管理這個流程中是最合適的，實際效果上也可以演化成出場規則，也貼合實戰！具體手法大概幾種比較常見：

1、權益回撤，這種手法，非常貼合價格波動，敏感度高，同時，變數太多，很容易觸發，每個品種的特性也不同，所以，筆者不是很建議這種手法；

2、k線層面，從波峰波谷入手，這個直觀，用文華軟體拖動止損線就可以，方便，當然，結果是回撤幅度的不可控，不過，沒平倉的單子，浮盈也只是紙上富貴，不是已經收穫的結果，還不是自己的東西！這種手法，筆者比較常用；

3、k線與波動率層面，趨勢一波一波，每一波的波動率是不同的，因而移動止損要參考波動率：波動率大的時候，就不能很快的移動止損，因為很容易觸發掃損，波動率小的時候，移動止損跟隨上，當行情不利的時候能保住更多的利潤；

4、指標層面，多數是用均線居多，也可以用boll，這種就很個性了，用指標就要承受其自身的優劣勢，沒什麼可爭辯的！

持倉，只是交易的中間態，是有時間要求的，特別是中短線操作！從統計上來看，市場波動大多數是震蕩的，基本是二八格局，也就是說，我們做趨勢的持倉時間天然是有上限的！而操作周期越短，變數越多，越具有日內的個性化特徵，在權重上，這些個性化特徵要放在前面的！比如，有的趨勢行情持續好幾天，但是，日內可能流暢的大波動就半個小時，其餘時間全震蕩，第二天還是這個套路，那麼短線的特徵就很明顯站上風，做短線的肯定不是當做一筆去做了，像我，日內大波動結束，來幾根k線橫盤我可能就跑了，也不影響我第二天接著干！這裡的時間成本是我必須要考量的變數！

持倉管理原則，追求簡單的元素，儘可能少的變數，抓主要矛盾，邏輯要清晰，才能輸出一個穩定的結果！

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