大多人會有這樣的疑問，不同的年齡階段，要怎麼做理財規劃和投資？

不同的年齡階段，面臨的約束條件、財務情況、家庭情況都不同，我們的風險偏好和選擇的理財產品都不一定。

前兩次從大眾群體、高凈值群體的角度談了理財經理怎麼去理財的。

這次從生命周期的角度，先看一個理論：生命周期假說。

生命周期假說由美國經濟學家莫迪利安尼等提出，從收入與支出的角度為投資者一生的消費與投資給出了理論框架：

載入超時，點擊重試

個人的一生資產配置也是隨著生命周期的變化的。一生分三個大階段，無非就是青年、中年、老年這三個階段。理財規劃的時候除了運用（第一篇講的）冰山理論配置外，每個階段的重點應各有不同。側重如下：

青年期：重點加大實物資產的配置。

青年期，25歲左右，大學畢業參加工作、這時最大的約束是資金，收入不高，消費欲強，投資又沒有太多的資金。

但是年輕有什麼資本呢？優勢就是時間，要做的是將漫長未來的現金流轉化成今天的投資和消費。

怎麼轉化呢？

從金融的角度來看，M2增發越來越多，也就是俗話講的「錢越來越不值錢」投什麼是靠譜的？——實物資產。老百姓除了黃金外，能夠持有的實物資產並不是很多，房產是其中重最要的一個部分。所以任志強老先生老是跟大家說，「年輕人要早買房，快買房，買不起大房，買小房」。加大實物資產的配置，是為了時間換空間，增大自己年輕時候資本積累的意識。房子是具有居住這種消費功能的，也是對抗資產貶值的一個特別好的工具。

中年時期：重點在加大風險資產的配置，將資產多元化配置。

當進入了中年時期30-50，這時是人生賺錢能力、風險承受能力最強的時候。

所以，在這個時候，要果斷地加大風險資產的配置。因為高風險意味著高收益。這個時候你可以把錢往股票上多放一點，如果再有一些余錢的話，可以多做一些股權投資。

總而言之，在中年的時候，你還要加大風險資產的配置。

除了要加大風險資產的配置，你還要進行資產的多元化配置。

為什麼？中年的時候，你的多重角色，上有老，下有小，父母要養老、醫療，孩子要教育。

所以除了股票、股權投資這些比較傳統的風險資產配置以外，這時候你要考慮一下你的資產配置的多元化。可以參考下圖，普爾家庭資產配比圖。

老年期：重點在流動性資產的配置

到了50多歲，人慢慢地進入老年時期。美國的家庭資產調查顯示，人在50歲左右的時候，風險資產配比是最高的，到達頂峰，然後就一路開始下滑。

因為50多歲以後開始面臨著退休，收入就減少了，風險承受能力變弱。這時侯重點要做的就是：把風險資產的配置比例給降下來，增大安全資產，比如說提高像國債這些比較安全的資產的配置比例。

第二個就是要逐漸地開始考慮加大流動性資產的配比。

如果在年輕的時候，已經做了一些資產積累的話，這個時候你的資本的存量已經很高了，但是這種資本存量裡面有很多房地產這種流動性不是很高的配置。

而到了老年之後，會有很多的大筆開支，比如說生病，生一場大病就要花很多錢，小孩結婚，小孩出國留學。

對這種狀況，是可以做一些安排的。手中的非流動資產多，你就可以做一些反抵押類型的理財安排。我們年輕的時候是把未來的現金流抵押到當時去借貸、消費、投資，而現在就反過來做一個反向的抵押。

就像以房養老，抵押公司就按照房子的市值逐年逐月地付給你一筆現金，它會一直付到你去世為止。在歐美髮達的金融市場已經比較普遍了，這兩年我們國家的很多人壽保險公司也開始做這些產品的推廣，我相信在不久的未來，這種金融產品在中國也會慢慢地被推廣開來。

所以在人的不同階段，理財的方式是不一樣的，讓我們在年輕的時候能夠過上比較好的生活，年老的流動性不夠的時候保持流動性。理財經理的職責就是幫助人生獲得更大的自由。

感謝讀完。

本文為作者原創，轉載請說明出處。

更多精彩內容，可關注作者公眾號。

推薦閱讀：

相关文章