企業籌集資金有多種渠道，如國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、民間資金、企業自留資金和外商資金。其形式也有多種，比如吸收直接投資、發行股票、銀行借款、商業信用、發行債券、發行融資券和租賃籌資。

在這個過程中如何進行稅收籌劃，我們提出了以下幾個稅務籌劃方法

一、籌資過程中的稅收籌劃

不同的籌資方案其稅負輕重存在差異，這便為納稅人進行籌資決策中的稅收籌劃提供了操作空間。

1.債務比例的確定

利用債務籌資，納稅人不僅可以獲得利益收益額，而且負債利息可以在所得稅前扣除，與不能作為費用支出只能以稅後利潤中分配的股利支付相比，負債籌資可以少繳所得稅，獲得節稅收益。

因而在息稅前投資收益率大於負債成本率的情況下，提高負債比例，便可獲得更多的上述兩種收益，提高權益資本的收益水平。但負責比例需有一個平衡點，比例過高，會引起不必要的稅務風險。

2.融資租賃的利用

通過融資租賃，納稅人不僅可以迅速獲得所需的資產，保存舉債能力，更主要的是租入的固定資產可以計提折舊，折舊作為成本費用，減少了所得稅的徵稅基數，少納所得稅，而且支付的租金利息還可在所得稅前扣除，進一步減少了納稅基數。因此，融資租賃的節稅收益是非常明顯的。

3.籌資利息的處理

根據稅法規定，企業籌資的利息支出：

（1）在籌建期發生的，計入開辦費，自企業投產營業起，按照不短於五年的期限分期攤銷；

（2）在生產經營期間發生的，計入財務費用，其中與購建固定資產或無形資產是有關的；

（3）在資產尚未交付使用或雖已交付使用，但尚未辦理竣工決算以前，計入購建資產的價值。

計入財務費用便可一次性全額抵減當期收益，計入開辦、或固定資產或無形資產的價值，則要分期攤銷，逐步沖減以後各期收益。其區別在於計入財務費用可以儘快扣除籌資利息，減少風險，獲得資金的時間價值，相對節稅。因此，應儘可能加大籌資利息支出計入財務費用的份額，獲得相對節稅收益。為此應儘可能縮短籌建期和資產的購建週期。

二、投資過程的稅收籌劃

可供選擇的投資方式、投資組織形式、投資地點、投資行業或方向具有多樣性，而不同的投資方式、組織形式、投資地點、投資行業或方向的稅收待遇也各有差異。

作為投資收益的抵減項目，應納稅額的多少直接關係到納稅人的投資收益率。因此，納稅人進行投資決策時必須重視稅收籌劃的作用。

1.投資方式的選擇

按方式的不同，投資可分為直接投資和間接投資。

直接投資是指通過購買經營資本物興辦企業，掌握被投資企業的實際控制權，從而獲取經營利潤。

間接投資是指對股票、債券等金融資產的投資。一般來說，進行直接投資應考慮的稅制因素要比間接投資多。

因為直接投資者要面對企業繳納的所有稅種，如流轉稅、所得稅、財產稅、行為稅等。而間接投資一般僅涉及對股息和利息徵收的所得稅。因而在直接投資中稅收籌劃有更大的空間。

但直接投資還面臨著收購現有虧損企業或是興建新企業的稅收籌劃問題。收購現有虧損企業可能增加企業負擔，但可以省去大筆籌建費用，又可與被收購企業合併納稅，抵補被收購企業的虧損，少繳所得稅，降低整體稅負。新建企業就沒有這樣的問題，但籌建費用很大，因此需要企業根據自身情況做出選擇。

間接投資按具體投資對象的不同，可分為股票投資、債券投資及其他金融資產投資。上述每一種形式又有不同的種類，每一種形式每一種類的投資收益又面臨不同稅收待遇。例如股票投資取得的股息和紅利必須計繳所得稅，而國庫券投資利息則可以免稅。因此，間接投資必須綜合投資風險和收益風險進行稅收籌劃。

2.組織形式的選擇

投資創辦企業有獨資企業、合夥企業、有限責任公司和股份有限公司多種組織形式可供選擇。

如規模很小，應選擇獨資企業。可在江西成立個獨，做覈定徵收，覈定徵收的稅率就非常低了。

如果規模不很大，投資人數較多，則選擇有限合夥。因為合夥企業和個人獨資企業一樣只按個體工商戶工薪所得徵個人所得稅，不徵企業所得稅，不會雙重徵稅，再來如果在天津設立，稅率為20%，低於個體工商戶邊際稅率35%。

如果規模較大，則應選擇有限責任公司或股份有限公司，一是業務更加正規，對企業外在形象和信用有益；二是公司制企業有五年補虧、股東借款利息扣稅、再投資抵免、保留盈餘等各種優惠可享受。同時在稅收窪地新設公司，還可享受天津三大稅種70%-80%的獎勵扶持。

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