5月13日，上交所在交易大廳組織了科創板相關業務培訓，培訓內容主要涉及到科創板轉融通證券出借與轉融券業務以及科創板投資者適當性管理。

投資者適當性管理存在3大問題

上交所在培訓現場表示，根據中國證監會統一部署，上交所會同相關證監局和中國結算，於四月底五月初先後對8家證券公司進行了科創板客戶適當性管理情況專項現場檢查。

檢查重點包括：證券公司科創板客戶適當性管理的制度及流程建設情況；證券公司科創板權限開通資產狀況覈查情況；證券公司落實科創板客戶綜合評估、風險揭示情況；科創板股票交易權限與融資融券權限開通的關聯情況。

現場檢查發現了三大問題：

一、證券公司對投資者墊資情況的主動甄別有待加強

(一)證券公司對墊資賬戶的篩選標準仍處於探索階段 ，篩選條件較為簡單，有待完善；

(二)部分證券公司尚未制定客戶資產異常變動的監控流程和業務制度；

(三)部分證券公司暫未主動對資產異常變動的投資者的資金來源、資金性質以及在一定時期內賬戶資產分佈異常情況等進行覈查。

二、未能嚴格落實科創板交易權限開通條件，綜合評估的部分環節流於形式

(一)某券商由於錯誤計算日均資產數據，導致錯誤開通客戶交易權限；

(二)科創板股票交易風險定級偏低，部分證券公司將科創板股票定位中風險；

(三)投資者可以就自身的風險等級評定進行反覆測評 ，從而較容易達到科創板股票的風險定級；

(四)知識測評流於形式，內容簡單。目前證券公司關於科創板交易的知識測試題目在5-10題之間，且每個客戶測試題目相同，對投資者充分了解科創板規則幫助有限。

三、風險揭示工作有進一步提升的空間

根據《關於落實科創板投資者適當性管理要求的通知》,對於賬戶資產變動異常的投資者，會員應當根據規定重新進行綜合評估，並根據評估結果採取進一步風險揭示等管理措施。 經檢查發現，部分證券公司尚未對賬戶資產變動異常的投資者進行進一步的風險揭示，工作仍有提升空間。

上交所要求券商嚴把“七大關”

本次培訓旨在推動證券公司加強投資者適當性管理和投資者教育工作，規範科創板股票交易、轉融通業務，重點講解科創板投資者適當性管理現場檢查情況、投資者教育工作要求和落實情況、《科創板股票交易特別規定》、《科創板轉融通證券出借和轉融券業務實施細則》，突出重點問題，細化工作要求，督促證券公司做好科創板開板前的各項業務準備工作。

培訓強調，證券公司作為設立科創板並試點註冊制改革的重要參與者，要強化主體責任，“嚴把七道關”。充分發揮“看門人”作用，將優質科創企業和適格投資者引入科創板交易市場。充分發揮“中介人”作用，做好連接交易所、投資者、科創企業的橋樑。充分發揮“守護人”作用，積極做好投資者教育工作，加強風險揭示，引導投資者理性投資、審慎交易，保護投資者合法權益。

上交所表示，將持續跟蹤評價證券公司科創板各項工作落實情況，發現落實不到位或發生投資者投訴糾紛的，將採取相應的監管措施或紀律處分。情節嚴重的，將上報中國證監會。

券商加強投資者賬戶信息覈查

有券商人士告訴記者，近日收到了上交所下發的監管工作函，公司正按照上交所要求，對於已開通科創板股票交易權限的個人投資者進行覈查，確保其符合適當性管理要求。尤其對於賬戶資產變化同時符合以下兩種情況的個人投資者，將列為重點關注賬戶，進行重點覈查和評估：

第一，以科創板股票交易權限開通日為T日，在T-20日至T-1日期間有一筆大於或等於人民幣50萬元的資金進入證券賬戶及資金賬戶內；

第二，以科創板股票交易權限開通日為T日，在T-60至T-21日期間證券賬戶及資金賬戶內日終資產大於或等於人民幣50萬元的交易日少於5天(含5天)。

“對4月30日前已開通科創板股票交易權限的投資者，公司已經按照上交所要求在5月10日之前進行了覈查評估，加強了投資者適當性條件覈查、綜合評估、風險揭示等適當性管理工作，並對投資者適當性管理工作流程及相關文件進行記錄、留存，以專項報告的形式向交易所報告了相關工作情況”，該券商人士表示。

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