看空台股：T50反1 與台灣50 ETF期貨比較推薦哪一個?
當我看跌的時候我希望隨時有投資工具可以買它跌
每當台股加權指數價格走高了後，一些"未雨綢繆"的投資人就會開始想要放空。然而，大部份的人第一個都會想到融券賣個股，少部份的人會想到賣台灣五十。但是，畢竟台灣五十的券還是有上限的，沒券的情況也是有的，所以不在本篇的討論範圍內，本篇需要的是「當我看跌的時候我隨時有投資工具可以買它跌」，其實市場上一直有更適合的投資工具，那就是T50反1 與台灣50 ETF期貨，以下我們就來看看他們的比較吧
這次，我把比較無聊的規格放在最後面，請網友自行觀看，我直接取大家較有興趣的問題：放空後真的走跌的時候哪個賺比較多?
放空後真的走跌的時候哪個賺比較多?
首先最重要的就是資金成本，目前你想要買進T50，20塊時你要準備20*1000=20000元；而你如果是賣出台灣50ETF期貨則是一口29000元
再來是報酬率部份，如果同一段跌勢下，哪個賺比較多?為方便講解，這邊取日盛期貨HTS軟體的畫面來看看
可以看到以上兩張圖，買入T50反1在這段跌勢中賺3.7%、賣出台灣五十期貨則是賺94.83%，這部份是台灣五十期貨獲勝
放空後不跌反漲哪個賠比較多?
當然，我們不能只看報酬，我們也要顧到風險，我們一樣來看看以下兩張圖就知道，看錯方向會賠多少。
可以看到以上兩張圖，買入T50反1在這段漲勢中虧2.3%、賣出台灣五十期貨則是虧67.24%，這部份是T50反1獲勝
結論
可以看到，雖然賣出台灣五十期貨的報酬率很誘人，但如果看錯的話風險也很大；買如T50反1則剛好相反
那麼該怎麼選擇呢?這邊建議如果你只是覺得未來長線走跌，那可以分批買入T50反1
若真的已經滿足做頭、下跌趨勢、所有均線向下彎等多種空方趨勢型態，再賣出台灣五十期貨會比較好
總之，還是要設好停損喔！因為拉長線來看，股市長期的表現還是往上走的！
補充商品規格
| T50反1商品規格 | |
| 名 稱 | 元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日反向1倍證券投資信託基金 |
| ETF簡稱 | 元大台灣50反1 |
| 證券代號 | 00632R |
| ETF類別 | 反向型ETF |
| 上市日期 | 2014.10.31 |
| 基金經理公司 | 元大證券投資信託股份有限公司 |
| 標的指數 | 臺灣50指數 |
| 追蹤方式 | 合成複製法 |
| 交易單位 | 1,000個受益權單位 |
| 交易價格 | 每受益權單位為準 |
| 升降單位 | 每受益權單位市價未滿50元者為1分；50元以上為5分 |
| 升降幅度 | 10% |
| 交易時間 | 臺灣證券交易所開盤日上午9:00~下午1:30 |
| 信用交易 | 上市當日即適用，且融券賣出無平盤以下不得放空限制 |
| 證券交易稅 | 千分之一 |
| 交易手續費費率 | 同上市證券，由證券商訂定，但不得超過千分之一點四二五 |
| 管理費 | 1% |
| 保管費 | 0.04% |
| 申購/贖回方式 | 現金申購/贖回 |
| 申購/買回申報時間 | 上午9時至中午12時 |
| 申購/買回基本單位 | 以500,000受益權單位為基準 |
| 收益分配 | 無收益分配 |
| 基金經理公司網站 | http://www.yuantaetfs.com |
「台灣50期貨」規格
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 交易標的 | 富時臺灣證券交易所臺灣50指數 |
| 中文簡稱 | 臺灣50期貨 |
| 英文代碼 | T5F |
| 交易時間 |
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| 契約價值 | 臺灣50期貨指數乘上新臺幣100元 |
| 到期月份 | 自交易當月起連續二個月份，另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月，總共有五個月份的契約在市場交易 |
| 每日結算價 | 每日結算價原則上採當日收盤前1分鐘內所有交易之成交量加權平均價，若無成交價時，則依本公司「富時臺灣證券交易所臺灣50指數期貨契約交易規則」訂定之 |
| 每日漲跌幅 | 最大漲跌幅限制為前一營業日結算價上下10% |
| 最小升降單位 | 指數1點（相當於新臺幣100元） |
| 最後交易日 | 各契約的最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三，其次一營業日為新契約的開始交易日 |
| 最後結算日 | 最後結算日同最後交易日 |
| 最後結算價 | 以最後結算日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前三十分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之。其計算方式，由本公司另訂之 |
| 交割方式 | 以現金交割，交易人於最後結算日依最後結算價之差額，以淨額進行現金之交付或收受 |
| 部位限制 |
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| 保證金 |
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