編輯：小V

　　來源：一財資訊、中國證券報等

　　響水化工園區徹底關閉的消息一出，放假這3天，化工股已在朋友圈意念“漲停”。染料龍頭浙江龍盛再次刷屏朋友圈。

　　3月21日，突發的響水爆炸事故，打翻了染料中間體“間苯二胺”國內市場供需平衡。間苯二胺從5萬元上漲至10萬元左右。

　　染料一體化龍頭浙江龍盛擁有間苯二胺約7萬噸產能，成爲各路資本圍獵的對象。從3月22日至今的十多個交易日，浙江龍盛漲幅已超過100%，有分析師已給出千億市值的目標價。

　　響水化工園區徹底關閉

　　然而，“3.21”爆炸事故的影響仍在繼續。崑山、泰興兩地此後相繼出現爆炸和起火事件，引發市場對後續產能整頓的擔憂，包括染料、丙烯酸、TDI等化學產品，均出現不同幅度上漲。包括萬華化學、魯西化工、衛星石化等接力上演漲停潮。

　　4月1日，江蘇省政府辦公廳下發了《江蘇省化工行業整治提升方案（徵求意見稿）》，明確到2020年底，全省化工生產企業數量或減少到2000家；到2022年，全省化工生產企業數量不超過1000家。江蘇全省50個化工園區，將根據評價結果，壓減至20個左右。

　　4月5日，鹽城市決定徹底關閉響水化工園區，根據省化工行業整治提升方案，進一步擡高本市化工園區、化工企業整治標準，支持各地區建設“無化區”。

　　業內分析認爲，短期內企業或將面臨原材料短缺漲價的局面，各化工細分產業再向龍頭集中，將重新考量市場估值。在這個過程中，一體化水平較高的龍頭化工企業將長期受益。

　　而e公司官微則援引一家染料公司負責人觀點稱，分散黑ETC 300% 的價格已經漲至60元/公斤（6萬/噸）,有些經銷少或許會囤貨居奇，加劇染料市場的炒作。

　　多家相關公司緊急迴應

　　目前，包括雅克科技、聯化科技、江蘇吳中、安諾其，以及境外上市的江蘇威耳、江蘇裕廊等，均在響水化工園區設有子公司。若園區徹底關閉，將會對上述上市公司造成不同程度的影響。

　　7日晚間，包括江蘇吳中、聯化科技、七彩化學等多家公司公開回應。

　　江蘇吳中：或對響水恆利達商譽全額計提 可能致2018年業績虧損

　　4月7日晚間，江蘇吳中發佈公告稱，位於響水化工園的全資子公司響水恆利達暫時處於停產狀態，由於目前關於響水化工園區徹底關閉事項尚無正式的相關處理方案和措施，響水恆利達後續如何處理存在較大的不確定性。受此影響，可能會出現對收購響水恆利達100%股權所形成商譽進行大額計提。若全額計提，將會導致公司2018年業績出現虧損(尚存在不確定性)。

　　值得注意的是，響水恆利達剛剛於去年12月底恢復生產，不到四個月就因爲“3.21”特大事故再次停產，預計江蘇吳中業績會受到進一步影響。

　　聯化科技：尚未收到相關文件 將與政府相關部門保持溝通

　　聯化科技4月7日晚間在互動平臺表示，截至目前公司及子公司江蘇聯化和鹽城聯化尚未收到政府相關文件，後續如何處理存在較大的不確定性，公司將與政府相關部門保持溝通。如響水化工園區徹底關閉，公司將根據要求，組織討論研究江蘇聯化和鹽城聯化後續關停並轉等具體方向性決策。同時降低和化解可能面對的各種風險。

　　據聯化科技此前公告看，此次爆炸對該公司業績影響較大。聯化科技的兩家重要子公司都位於園區，且聯化科技大部分的利潤都來這兩家子公司。

　　彤程新材：園區子公司未實際生產 對2019年業績不產生重大影響

　　4月7日晚間，彤程新材發佈公告，公司控股子公司彤程精化位於該化工園區，且本身正處於項目建設期，未實際開工，受爆炸衝擊波的影響，彤程精化無人員傷亡，建築物輕微受損。該子公司爲彤程新材併購，截至目前，公司對其後續投入約爲2906萬元。

　　除了上述公司昨晚發佈公告外，此前亞邦股份，吉華集團、七彩化學、安諾其也都曾發佈公告迴應，表示此次重大事故不會對公司的正常生產、銷售產生重大影響。

　　國盛證券認爲，化工行業將迎來新的一輪供給側收縮。值得關注的化工股，分爲三類：一個是市場地位極其突出的，呈現一定程度寡頭壟斷的民營化工股，如萬華化學，浙江龍盛，閏土股份，桐昆股份、榮盛石化等；一個是業績出色的國有化工股，如安道麥A，魯西化工，華魯恆升，山東海化等。

　　浙江龍盛，下一個方大碳素？

　　浙江龍盛的大漲緣於黑天鵝事件，作爲國內生產間苯二胺最大的企業，在天嘉宜出事後，其成爲直接受益者。

　　間苯二胺是主要用於製造合成分散染料，是多款染料（分散黑、分散藍、活性黑等）的重要中間體。同時也是滌綸、錦綸、腈綸等合所用的必需染料類型。

　　據券商研報顯示，截至2018年年底，國內間苯二胺主要3家供應商，浙江龍盛（6.5萬噸），天嘉宜化工(1.7萬噸)，北方紅光（1.5萬噸）。其中浙江龍盛生產的一半用於自用。此外，浙江龍盛還具備分散染料14萬噸、活性染料6萬噸、間苯二酚3萬噸。

　　但間苯二胺的銷售收入只佔浙江龍盛總營收的5.21%，即便價格上漲一倍，對其業績的影響有限。僅半個月，浙江龍盛的市值已因此暴漲300億，積累了一定上漲風險。

　　對此，浙江龍盛4月4日晚間公告稱，近日相關媒體就公司主要產品價格的調整作出報道，針對公司當前情況進行了業績預測，存在誇大和不實情況。公司產品間苯二胺銷售收入佔公司總營收的5.21%（約9.9億元），佔比較小，對利潤影響也較小。公司營收、盈利情況不單受主要產品價格波動影響，還會受到營業成本上升及銷量波動影響。

　　浙江龍盛的上漲很容易讓人聯想到2017年的方大碳素。

　　2017年4月，受環保限產以及石墨電極市場供應量增加影響、石墨電極供需格局發生變化，價格暴漲至20萬元/噸，方大炭素股價一飛沖天。

　　具體來看，方大碳素股價從4月的階段性低點9元左右啓動，5個多月股價飆升至37元高點！中信證券淮海路營業部、趙老哥、章建平等個路遊資大佬紛紛現身。

　　進入9月後，隨着國內石墨電極企業復產，實際成交價格下滑，放大碳素開始了一輪震盪下跌。在機構與遊資幾輪熱炒之後，股價最終“腰斬”，直至今年2月後開啓一輪上漲趨勢。

　　因此，化工股或許會因短期的供需失衡，導致股價波動。此時更要注意資金面的情況，一旦燃料等漲價預期打破，或遊資炒作被打壓、有出貨跡象，就要及時收手。