我在06年初入市做期貨，至今十三年，當然不是新手，也不是高手，應該說是老手吧。有點經歷了，寫下這些東西與大家共勉一下。不喜勿噴，權當是笑料吧。

新手，最常見的表現是：

1. 非常樂觀，一掃之前的悲觀情緒

2. 喜歡談論期貨，認為在期貨市場賺錢變容易了

3. 對自己的經歷毫不懷疑，認為是自己的能力提高了，對自己使用的操作方法充滿信心。

我在08年夏初就是這種感覺，持續了不到兩個月。用這種狀態的確賺到錢了，資金曲線又回升了，看上去很穩定，直到遭遇過一次重大的挫折，再次打回原形！而且虧損得更厲害了！

這次經歷讓我意識到，自己在當時仍然是個新手，只不過是新手後期，老手初期。整體上看，仍然是新手。老手和新手的區別在於：老手對自己的交易能力還是有所懷疑，而新手後期則過於相信自己的交易能力。

老手們知道，一套好的交易方法，需要經過多種檢驗：

1. 歷史交易檢驗

2. 實盤模擬檢驗

3. 實盤小資金測試

4. 實盤大資金測試

5. 至少一個完整漲跌週期的測試，通常大於12個月

只有經歷過這麼多重重考驗，才能證明一套方法穩定可靠。實際上，也只有經歷過這麼多考驗，才能檢測出這套方法潛在的問題。因為任何方法都有其適應和不適應的環境，一旦環境改變，則交易業績曲線就會變化。老手們都懂得這些，而新手則更多關注於自己發現的新方法的閃光點，而不是短板。

幫助交易者獲利的，是交易方法或系統的長板

，這是進攻的長矛；給交易者帶來致命損失的，是交易方法或系統的短板，如果無法察覺這些暗傷、滲漏點，交易者會敗在「黑天鵝」事件上，如同沒有盾牌的士兵。導致業績曲線異常波動的，也是這些新手容易忽略的問題。

所以，從交易結果上看，新手末期的業績還是不穩定，仍然會有大起大落，只是大幅回撤的頻率低於新手初、中期。例如，設定的每次最大虧損限額是2%，新手後期可能會很少突破這條警戒線，但是肯定會有。最要命的是，往往在一敗之後，會接連失敗，好像跳進了陷阱無法自拔。

老手們的表現呢？雖然業績並不突出，但是已經具有明顯的一致性。例如，使用的是長線頭寸交易方法，規定最大虧損不可超過2%，那麼從一年的交易記錄來看，除了極端事件發生（連續逆向停板打不開），虧損肯定不會超過這條紅線。

為什麼？主要原因並非老手在止損時手快，而是在開倉時手輕。老手們明白，只有開倉手輕纔不至於被很小的逆向波動清洗出場，而一旦手重，稍有不慎就會被迫出場。說得更深入本質一些，老手們的思維模式已經和新手有了明顯的區別：老手傾向於試倉，做對時加倉，因為他們知道從長期來看，這樣做肯定是可以賺到錢的；新手還有幻想和夢想，寄希望於這一次做對了多賺一些，對於長久規劃則沒有什麼考慮，依然是「過了今天沒明天」的活法，所以下手就重。

新手後期依然是新手，不能消除自己的希望與幻想，不能消除心理上的僥倖與衝動，只能停留在新手的層面上。

老手不浪漫

他們認為期貨市場的風險很高，想賺錢必須先考慮虧錢，虧錢還要先計算自己能虧多少，然後再以此為依據開倉。這種交易方法，怎麼看也不像是男子漢應有的風格。但是，交易結果可能會比較浪漫。當個新手，可以每天幻想自己能賺多少錢，貿然開了重倉，寄希望行情按自己期望的方向發展，那麼被清洗出場必然是大概率事件——過程很浪漫，結果一點也不浪漫。

所以很多期貨老手看上去缺乏生機，做單中規中矩，好像被某種機械交易系統所控制。然而，在金融市場上，過多的情緒是極其有害的。激情、夢想、興奮、緊張、火熱的渴望，都不是一個成熟的交易者應該使用的情緒。失去浪漫激情應該是一個好的開始，冷靜、審慎、輕微壓力或興奮，纔是交易者應該使用的情緒。

老手優勢管錢

我進入期市沒多久，反覆聽說交易系統四個字，但到底什麼是系統，到哪兒可以找到，卻很犯難，一年多之後才明白，交易系統實際是結合交易員自身個性特點的勢位態一致性的盈利方法。但是作為老手，其本質的優勢是系統和資金管理，這也是新老手之間變形的根本要素。

很多人以為，期貨交易的高手肯定對K線、均線、各種技術指標如數家珍，張嘴K線，閉嘴MACD，說得條理清晰沒有漏洞，這就是高手。

只要在市場中待過兩三年，基本上就能悟出K線、均線、技術指標是怎麼回事。在高手階段，只管用就是了，沒有什麼好談的。而在新手階段，則對這些指標敬若神明，一天到晚不念叨幾句，好像這一天就過不安寧。老手階段則知道，技術分析只是一個概率遊戲，技術分析固然重要，但是遠不及資金管理。

交易水平的高低，與使用技術分析有一定的關係，但是不是最重要的關係。相信、堅信、癡信、迷信任何技術分析的門派，不管鼻祖是道瓊斯，還是江恩，或者艾略特，對於自己的交易結果都沒有積極影響，因為你是虧錢還是賺錢，取決於你自己，這些技術分析的神仙是不會因為你每天燒香拜佛就保佑你的。大家可能聽說過，期貨高手使用最常用的技術分析工具就能獲利，好像武俠小說裏的劍客以落葉為武器，全憑內力取勝一樣。

這也是新手和老手之間的分界嶺：新手傾向於迷信技術分析，認為這是致勝的法寶；老手知道技術分析是有缺陷的，可以拿來用，但是不能完全依賴它，勝負取決於多種因素。

老手在初級階段，已經意識到了這個問題，雖然交易經驗的增加，勝率比以前顯著提高，可是交易業績為什麼還會大幅逆向波動？答案就是，技術分析的水平，決定了交易勝率的高低，但是無法決定交易業績的高低。例如，10次交易裏有9次獲利，總獲利是5%，這是短線交易者常有的成績；唯一的一次虧損，喫掉了4%；資金曲線就是慢慢上升，突然回頭，雖然還沒有全部回吐利潤，但是也是讓人難以忍受的。

這種情況，往往不是判斷錯了，因為90%的勝率已經不是判斷錯誤能解釋的了。而是資金管理的水平還有待提高，因為它能夠決定資金波動的幅度。

新手們對勝率津津樂道，一天如果有5次獲利，1次虧損，哪怕這1次虧損比5次獲利還多，他們也不會意識到自己的問題，反而會拿出來炫耀。老手在初級階段，可能還會有這樣的問題，但是在中級、高級階段，斷然不會出現這樣的想法：勝率比勝利還重要。

勝率是有用的，如果勝率低於30%，則打平也是比較困難的；但是隻要勝率保持在正常的範圍內，例如30%至60%，如果資金管理得當，從年終來看，獲勝的可能性是很大的。老手們都明白這一點，勝率不會再讓他們興奮，如何獲勝纔是焦點。

如果我們能做到以下幾點，基本上就可以算是一個成熟的老手了：

1. 進場前考慮風險多過盈利

2. 持單時寧願小虧不願大虧

3. 知道技術分析有缺陷，但是仍然能夠使用

4. 對勝率不再感冒，對獲利有強烈的興趣

5. 交易業績趨於穩定，大幅回撤非常少

是不是賭看誰說

老手初級階段，交易系統是不完美的，悟出了技術分析是有缺陷的，不能完全依賴技術分析來做單；中級階段則傾向於結合資金管理，以「輕開倉，試倉成功之後加倉，否則止損離場」為主要的操作模式。但是這兩個階段，都擺脫不了「賭性」。

賭，是指憑藉某種缺乏事實依據的想像，例如預測，來進行交易。不賭，則是根據有規律可循的操作模式進行交易，結果具有統計特徵的可重複性。

賭與不賭，不是指技術分析如何，而是看整個操作過程。老手們在初級階段已經知道了「技術分析不可靠」的原理，知道它不可能完全準確，只是從長期來看，比閉著眼睛瞎做有一些優勢，但是這種優勢只是一種「或然性」，而非「必然性」。下單時百分百滿倉交易的，如果不是高手，那肯定就是不知道這個道理。如果知道了，還百分百滿倉，就太不明智了。

下多少單才對？

這個問題，對於老手初級階段來說，通常的做法是在自己的習慣上減半或減至三分之一，然後觀察交易業績的變化。正面效果肯定是有的，可是這樣的依據何在呢？對於老手中級階段來說，則是通常對比減倉與之前重倉交易的結果進行對比，找出最好的模式，堅持使用。這樣做有統計規律做依據，但是它可靠嗎？交易業績是最佳的嗎？業績表現是最穩定的嗎？老手初級、中級階段，只有經驗，沒有答案，大概能說出個所以然，但是說不上為什麼。這樣的狀態下，賭性並非自願，卻屬於必然。

所以，只有期貨交易的老手，纔有資格說「期貨不是賭博」。這樣的老手，通常會有3年至5年的交易經驗，而且是在側重於資金管理一兩年之後。這時候的老手，已經完全知道自己在做什麼，為什麼這樣做，每一個操作的的理由都可以講明白。

看準不如做穩

或許是在經歷過大大小小的眾多戰鬥之後，對於資金的大幅翻滾失去了興趣；或許是看明白了這個到處是金銀的市場，只允許你拿走屬於自己的一小塊，我不再追求收益率的高低，即使有明顯的好機會擺在眼前，也不再動心，而是更關注於資金的安全，與長期複利成長性。

所以，我個人認為，一個高級階段的老手，不僅是在操盤手法上更加老練、穩定，更重要的是，思想上已經完全接受賭性全無的資金管理模式。這樣的老手經歷過各種各樣的戰鬥，深知各種操作模式的優劣，對於某些高風險高收益的方法，不是不懂不會做，而是不去做。只有知道自己的選擇，以及可能的結果，才會做到真正的從容與淡然。

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