房屋是第一大貸款消費品，這要辯證的看問題，因爲房地產的特殊性決定的，也就是說房地產除了保值與升值的功能外，同時還兼顧了投資的功能。居住品質得到了大幅度的提高，從剛需到改善再到投資。房屋的品質也在不斷的升級，同時，越來越多的人們從居住面積上、小區配套上都不斷的提升，這是正常的也是房地產市場發展乃至整個社會發展的必然階段。房地產有保值和增值的基礎特性。這就註定了房地產投資已經成爲目前的普遍趨勢，風險低於股票、金融等投資產品，而收益又高於相關的其他金融類產品，並且房地產的多樣性，也加速了這個行業的不斷崛起。房地產包含商業，寫字樓，住宅，公寓等多種多樣的產品類型。所以說，投資是具有多樣性的。

　　房貸佔比過半這對於政策來面所講的支持實體經濟有一定的出入，但這也恰好證明了國家導流資金的困難，相比風險收益較爲穩定的房地產來說，小微企業的風險收益往往存在着很大的不確定性，這爲銀行的經營帶來了非常大的困難。房地產開發是典型的槓桿經營模式，然而，房地產企業的槓桿經營還不僅僅是簡單的逐利選擇，往往是由於房地產開發商無力全額承擔，因此整個項目建設往往需要三方的力量，一方是房地產開發商的啓動資金、一方是銀行的貸款資金、最後一方是消費者所支付的預購資金，可以發現，住房貸款是房地產開發的重要資金來源，而同時，住房貸款又是銀行喜歡的一種貸款方式，供需作用下，自然數額不斷增長。

　　商業銀行業務來看，住房貸款由於穩定可靠，且不良貸款率在各產品中是最低的，同時受到歷史等因素影響，中國老百姓形成一種習慣，就是自己再苦再累，也要供房貸，也要有一套自己得住房，因此對於銀行來說，住房貸款就是一個香餑餑。在經濟大環境不佳的背景下，特別是製造業面臨很大壓力，製造業不良貸款處於較高水平，與其冒着風險還不如多放一點房貸。從“降準”謠言中，也可以看出，銀行在如何調整信貸結構方面，仍然是以“房”爲主、兼做別樣。如此，加大對實體經濟、民營企業、小微企業信貸支持力度的要求，就被銀行異化和消解了，實體經濟和民營企業、小微企業則依然一資難求。銀行的行爲，也讓貨幣政策面臨十分嚴峻的考驗。