華夏潛龍精選股票型證券投資基金2018年度報告摘要
華夏潛龍精選股票型證券投資基金
2018年12月31日
2018
報告摘要
年度
基金管理人：華夏基金管理有限公司
基金託管人：中國銀行股份有限公司
報告送出日期：二〇一九年三月二十六日
1 重要提示
基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意，並由董事長簽發。
基金託管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2019年3月22日複覈了本報告中的財務指標、淨值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證複覈內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。
本報告中的財務資料經審計，普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）爲本基金出具了無保留意見的審計報告，請投資者注意閱讀。
本報告期自2018年9月27日起至12月31日止。
本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲瞭解詳細內容，應閱讀年度報告正文。
2 基金簡介
2.1基金基本情況
2.2 基金產品說明
2.3 基金管理人和基金託管人
2.4 信息披露方式
3 主要財務指標、基金淨值表現及利潤分配情況
3.1 主要會計數據和財務指標
金額單位：人民幣元
注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額，本期利潤爲本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
期末可供分配利潤爲期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數。
本基金合同於2018年9月27日生效。
3.2 基金淨值表現
3.2.1 基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
華夏潛龍精選股票型證券投資基金
基金份額累計淨值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
2018年9月27日至2018年12月31日)
注：本基金合同於2018年9月27日生效。
根據華夏潛龍精選股票型證券投資基金的基金合同規定，本基金自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合本基金合同第十二部分“二、投資範圍”、“四、投資限制”的有關約定。
3.2.3 自基金合同生效以來基金每年淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
華夏潛龍精選股票型證券投資基金
基金每年淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的對比圖
注：本基金合同於2018年9月27日生效，合同生效當年按實際存續期計算，不按整個自然年度進行折算。
3.3 過去三年基金的利潤分配情況
本基金自基金合同生效以來無利潤分配事項。
4 管理人報告
4.1 基金管理人及基金經理情況
4.1.1 基金管理人及其管理基金的經驗
華夏基金管理有限公司成立於1998年4月9日，是經中國證監會批准成立的首批全國性基金管理公司之一。公司總部設在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、廣州和青島設有分公司，在香港、深圳、上海設有子公司。公司是首批全國社保基金管理人、首批企業年金基金管理人、境內首批QDII基金管理人、境內首隻ETF基金管理人、境內首隻滬港通ETF基金管理人、首批內地與香港基金互認基金管理人、首批基本養老保險基金投資管理人資格、首家加入聯合國責任投資原則組織的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募養老目標基金管理人，以及特定客戶資產管理人、保險資金投資管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。華夏基金是業務領域最廣泛的基金管理公司之一。
華夏基金以深入的投資研究爲基礎，盡力捕捉市場機會，爲投資人謀求良好的回報。根據銀河證券基金研究中心基金業績統計報告，在基金分類排名中（截至2018年12月31日數據），華夏經濟轉型股票在“股票基金-標準股票型基金-標準股票型基金（A類）”中排名2/152；華夏圓和混合在“混合基金-靈活配置型基金-靈活配置型基金（股票上下限0-95%+基準股票比例60%-100%）”中排名9/346；華夏滬港通恆生ETF、華夏金融ETF在“股票基金-指數股票型基金-股票ETF基金”中分別排名1/109和9/109；華夏滬港通恆生ETF聯接(A類)、華夏上證50ETF聯接(A類)在“股票基金-指數股票型基金-股票ETF聯接基金（A類）”中分別排名2/73和10/73。
公司及旗下基金榮膺由基金評價機構頒發的多項獎項。在《中國證券報》評獎活動中，公司榮獲“中國基金業20週年卓越貢獻公司”和“被動投資金牛基金公司”兩大獎項，旗下華夏回報混合榮獲“2017年度開放式混合型金牛基金”稱號，華夏安康債券榮獲“2017年度開放式債券型金牛基金”稱號。在《證券時報》評獎活動中，旗下華夏永福混合和華夏回報混合榮獲“三年持續回報絕對收益明星基金”稱號，華夏安康債券榮獲“三年持續回報積極債券型明星基金”稱號，華夏消費升級混合榮獲“2017年度平衡混合型明星基金”稱號。在《上海證券報》舉行的2018中國基金業峯會暨第十五屆“金基金”頒獎評選中，公司榮獲公募基金20週年“金基金”TOP基金公司大獎，旗下華夏滬深300ETF榮獲第十五屆“金基金”指數基金獎（一年期），華夏上證50ETF榮獲第十五屆“金基金”指數基金獎（三年期）。
在客戶服務方面，2018年，華夏基金繼續以客戶需求爲導向，努力提高客戶使用的便利性和服務體驗：（1）華夏基金網上交易平臺上線閃購業務，爲客戶提供更便捷的基金交易方式；（2）微信服務號上線隨存隨取業務實時通知功能，方便客戶及時瞭解交易變動情況，進一步提升客戶體驗；（3）對在線智能服務機器人小夏進行全新升級，幫助投資人一搜即達，讓投資理財更加便捷、高效；（4）與中原銀行、西安銀行、長沙銀行、開源證券等基金銷售機構合作，爲客戶提供更多理財渠道；（5）開展“四大明星基金有獎尋人”、“華夏基金20週年獻禮，華夏基金戶口本”、“揭祕‘團長與團員默契度’”、“大膽預測退休金”等活動，爲客戶提供多樣化的投資者教育和關懷服務。
4.1.2基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
注：上述任職日期、離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。
證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》、《基金管理公司開展投資、研究活動防控內幕交易指導意見》等法律法規和基金合同，本着誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制投資風險的基礎上，爲基金份額持有人謀求最大利益，沒有損害基金份額持有人利益的行爲。
4.3 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等法規制定了《華夏基金管理有限公司公平交易制度》。公司通過科學、制衡的投資決策體系，加強交易分配環節的內部控制，並通過工作制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現。同時，通過監察稽覈、事後分析和信息披露來保證公平交易過程和結果的監督。
4.3.2 公平交易制度的執行情況
本基金管理人一貫公平對待旗下管理的所有基金和組合，制定並嚴格遵守相應的制度和流程，通過系統和人工等方式在各環節嚴格控制交易公平執行。報告期內，本基金管理人嚴格執行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和《華夏基金管理有限公司公平交易制度》的規定。
本基金管理人通過統計檢驗的方法對管理的不同投資組合，在不同時間窗下（1日內、3日內、5日內）的本年度同向交易價差進行了專項分析，未發現違反公平交易原則的異常情況。
4.3.3 異常交易行爲的專項說明
報告期內未發現本基金存在異常交易行爲。
報告期內，未出現涉及本基金的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的情況。
4.4 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析
2018年全年上證綜指下跌24.6%，滬深300全收益下跌23.6%，中證500下跌33%，創業板綜指下跌31%。
自下半年來，國內主要經濟指標表現不佳，宏觀經濟總體偏弱。11月份新車銷售量同比下滑18%，其中乘用車同比銷量下滑13.6%，全年新車銷量爲負。11月份發電量同比增長3.6%，1-11月發電量同比增長6.9%。
本基金於9月底開始逢低逐漸建倉。行業配置均衡，重點偏向有長期競爭力的、估值合理的龍頭公司。股票倉位中超過20%投資到優質的港股。對高槓杆、高估值、高質押率、現金流差、核心環節依賴進口、處於產業鏈非核心地位的公司保持謹慎。我們認爲，無論是A股還是港股，目前的估值均反映了長期的悲觀預期，具備長期投資價值。目前A股公司不少行業龍頭，其估值水平已經在歷史水平的一個標準差以下，雖然仍然比2009年金融危機之後要貴15-20%，但考慮到目前的這些行業龍頭公司無論是資產負債表的強健程度，還是盈利能力，都遠好於2009年的時候，因此，目前的估值其實是很合理的。
4.4.2報告期內基金的業績表現
截至2018年12月31日，本基金份額淨值爲0.9366元，本報告期份額淨值增長率爲-6.34%，同期業績比較基準增長率爲-8.82%。
4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2018年發生了許多之前難以想象的重大事件。就全球格局而言，可能我們再也回不去之前20年的中美關係，美國對中國的科技發展會從支持轉到遏制；全球民粹主義進一步上升，法國、意大利所發生的事情，以及不可逆轉的英國脫歐，全球化階段性受阻，發達國家面臨是需要海外的廉價消費品還是保護本國工人的福利和競爭力的選擇。中國經濟的下行似乎不可阻擋，地方各級政府都缺乏資金，如果不放鬆地產限購，投資增速的下滑是必然，疊加中美的風險，2019年的經濟增長預期和公司盈利預期比一年前有了較大的向下修正。
我們並沒有水晶球能夠準確預測未來會如何，但是，有幾個大趨勢，其力量一直在累加：
第一個就是中國A股市場的國際化是不可改變的趨勢，即使有人懷疑政治上在變得保守，但是A股市場的對外開放是管理層會堅定執行的政策。中國GDP佔全球15%，未來大概率會到20%，而中國的股票市值，佔MSCI ACWI只有3%，即使納入全部A股，也不到7%。A股納入MSCI EM的速度在加快，最後一個障礙一不能隨意停牌，已經被清除了，A股的國際化未來會是一條坦途。目前外資所持有中國A股的總市值，已經超過了國內公募基金持有的A股總市值。
第二，中國的人口老齡化雖然不可改變，但是中國勞動力的素質在持續提高。中國每年有470萬名SETM（Science, Engineering, Technology, Math）畢業生，而美國只有70萬，並且其中很大一部分是中國人和印度人。中國在科技層面的進步是全方面的，並且後勁十足。中國的工程師、科研人員的紅利起碼會有15年的好光景。再看看AI等科技在中國突飛猛進的發展，未來社會，很可能不需要太多的低技能勞動力。
從財富的角度看，中國在城市裏的不少家庭，擁有付完按揭的幾套房產以及比較豐厚的積蓄，一旦子女上大學後，其家庭消費潛力會發揮出來。而歐美的同齡人，其資產負債表是沒有這麼強大的。中國的消費升級應該是一個持續的過程，而不是相反。
最後，隨着國資劃轉社保，以及職業年金、企業年金等養老體系的建立，中國的養老金規模會從現在僅佔GDP不到10%，發展到一個很高的比例。美國養老金規模佔GDP 150%，其大部分用於投資美國的股票和債券市場。一旦中國的養老金規模擴大，其投資到中國本土市場的規模會成比例的提高。這會對股票市場，尤其是藍籌股公司的股價，有長期的提升。
這些長期因素，可能在短期不會改變市場的方向，但是隨着時間的推移，可以形成越來越強的向上的動力。這也是爲什麼長期而言我們對A股市場充滿信心的原因。
投資策略上，我們一直看好消費、科技、醫藥領域的龍頭上市公司，包括A股和港股。我們認爲，很多細分市場都在呈現出集中度提升的趨勢，競爭格局得以改善，行業龍頭的盈利能力和資產負債表都變得比10年前強大。我們看好中國整體的消費升級和產業升級的大方向，認爲，在科技化的背景下，中國勞工的生產效率和創新能力會持續提升，這將轉換爲人工報酬的提升，從而提升消費水平。
我們更加關注公司的現金創造能力、長期競爭優勢、合理的估值，以及良好的公司治理。我們認爲，在中國現階段，投資優秀公司，長期會給投資人帶來持續穩定回報。
珍惜基金份額持有人的每一分投資和每一份信任，本基金將繼續奉行華夏基金管理有限公司“爲信任奉獻回報”的經營理念，規範運作，審慎投資，勤勉盡責地爲基金份額持有人謀求長期、穩定的回報。
4.6 管理人內部有關本基金的監察稽覈工作情況
本報告期內，基金管理人持續加強合規管理、風險控制和監察稽覈工作。在合規管理方面，公司認真落實資管新規及其配套規則、債券交易合規管理、貨幣市場基金互聯網銷售等行業新規，緊密跟蹤監管要求，促進公司業務合法合規；公司不斷完善內部制度建設，制定了非居民金融賬戶涉稅信息盡職調查管理制度、案件管理制度、合同管理制度、知識產權管理制度等多項制度，修訂了投資者適當性管理制度，編制了合規管理白皮書；公司以投資研究和銷售業務條線爲重點，圍繞內幕交易、利用未公開信息交易等重點防範的違法違規行爲和新頒佈的法律法規，開展合規培訓，不斷提升員工的合規守法意識；強化事前事中合規風險管理，對信息披露文件嚴格把關，認真審覈基金宣傳推介材料，加強銷售行爲管理，防範各類合規風險。在風險管理方面，公司秉承全員風險管理的理念，採取事前防範、事中控制和事後監督等三階段工作，在持續對日常投資運作進行監督的同時，加強對基金流動性風險的管理、投資組合強制合規管理，督促投研交易業務的合規開展。在監察稽覈方面，公司定期和不定期開展多項內部稽覈，對投資決策、投資研究、交易執行、基金銷售、信息技術等關鍵業務和崗位進行檢查監督，促進公司業務合規運作、穩健經營。
報告期內，本基金管理人所管理的基金整體運作合法合規。本基金管理人將繼續以風險控制爲核心，堅持基金份額持有人利益優先的原則，提高監察稽覈工作的科學性和有效性，切實保障基金安全、合規運作。
4.7 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
根據中國證監會相關規定及基金合同約定，本基金管理人爲準確、及時進行基金估值和份額淨值計價，制定了基金估值和份額淨值計價的業務管理制度，建立了估值委員會，使用可靠的估值業務系統，設有完善的風險監測、控制和報告機制。本基金託管人審閱本基金管理人採用的估值原則及技術，並複覈、審查基金資產淨值和基金份額申購、贖回價格。會計師事務所在估值調整導致基金資產淨值的變化在0.25%以上時對所採用的相關估值技術、假設及輸入值的適當性發表專業意見。定價服務機構按照商業合同約定提供定價服務。
4.8管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
本基金本報告期未進行利潤分配，符合相關法規及基金合同的規定。
4.9報告期內管理人對本基金持有人數或基金資產淨值預警情形的說明
報告期內，本基金未出現連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產淨值低於五千萬元的情形。
5 託管人報告
5.1 報告期內本基金託管人遵規守信情況聲明
本報告期內，中國銀行股份有限公司（以下稱“本託管人”）在華夏潛龍精選股票型證券投資基金（以下稱“本基金”）的託管過程中，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同和託管協議的有關規定，不存在損害基金份額持有人利益的行爲，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。
5.2 託管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、淨值計算、利潤分配等情況的說明
本報告期內，本託管人根據《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同和託管協議的規定，對本基金管理人的投資運作進行了必要的監督，對基金資產淨值的計算、基金份額申購贖回價格的計算以及基金費用開支等方面進行了認真地複覈，未發現本基金管理人存在損害基金份額持有人利益的行爲。
5.3 託管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見
本報告中的財務指標、淨值表現、收益分配情況、財務會計報告（注：財務會計報告中的“金融工具風險及管理”部分未在託管人複覈範圍內）、投資組合報告等數據真實、準確和完整。
6 審計報告
普華永道中天審字（2019）第22423號
華夏潛龍精選股票型證券投資基金全體基金份額持有人：
6.1 審計意見（1）我們審計的內容
我們審計了華夏潛龍精選股票型證券投資基金（以下簡稱“華夏潛龍精選股票基金”）的財務報表，包括2018年12月31日的資產負債表，2018年9月27日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期間的利潤表和所有者權益（基金淨值）變動表以及財務報表附註。
（2）我們的意見
我們認爲，後附的財務報表在所有重大方面按照企業會計準則和在財務報表附註中所列示的中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)、中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中國基金業協會”)發佈的有關規定及允許的基金行業實務操作編制，公允反映了華夏潛龍精選股票基金2018年12月31日的財務狀況以及2018年9月27日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期間的經營成果和基金淨值變動情況。
6.2 形成審計意見的基礎
我們按照中國註冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。審計報告的“註冊會計師對財務報表審計的責任”部分進一步闡述了我們在這些準則下的責任。我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，爲發表審計意見提供了基礎。
按照中國註冊會計師職業道德守則，我們獨立於華夏潛龍精選股票基金，並履行了職業道德方面的其他責任。
6.3 管理層和治理層對財務報表的責任
華夏潛龍精選股票基金的基金管理人華夏基金管理有限公司(以下簡稱“基金管理人”)管理層負責按照企業會計準則和中國證監會、中國基金業協會發布的有關規定及允許的基金行業實務操作編制財務報表，使其實現公允反映，並設計、執行和維護必要的內部控制，以使財務報表不存在由於舞弊或錯誤導致的重大錯報。
在編制財務報表時，基金管理人管理層負責評估華夏潛龍精選股票基金的持續經營能力，披露與持續經營相關的事項(如適用)，並運用持續經營假設，除非基金管理人管理層計劃清算華夏潛龍精選股票基金、終止運營或別無其他現實的選擇。
基金管理人治理層負責監督華夏潛龍精選股票基金的財務報告過程。
6.4 註冊會計師對財務報表審計的責任
我們的目標是對財務報表整體是否不存在由於舞弊或錯誤導致的重大錯報獲取合理保證，並出具包含審計意見的審計報告。合理保證是高水平的保證，但並不能保證按照審計準則執行的審計在某一重大錯報存在時總能發現。錯報可能由於舞弊或錯誤導致，如果合理預期錯報單獨或彙總起來可能影響財務報表使用者依據財務報表作出的經濟決策，則通常認爲錯報是重大的。
在按照審計準則執行審計工作的過程中，我們運用職業判斷，並保持職業懷疑。同時，我們也執行以下工作：
（1）識別和評估由於舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險；設計和實施審計程序以應對這些風險，並獲取充分、適當的審計證據，作爲發表審計意見的基礎。由於舞弊可能涉及串通、僞造、故意遺漏、虛假陳述或凌駕於內部控制之上，未能發現由於舞弊導致的重大錯報的風險高於未能發現由於錯誤導致的重大錯報的風險。
（2）瞭解與審計相關的內部控制，以設計恰當的審計程序，但目的並非對內部控制的有效性發表意見。
（3）評價基金管理人管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計及相關披露的合理性。
（4）對基金管理人管理層使用持續經營假設的恰當性得出結論。同時，根據獲取的審計證據，就可能導致對華夏潛龍精選股票基金持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況是否存在重大不確定性得出結論。如果我們得出結論認爲存在重大不確定性，審計準則要求我們在審計報告中提請報表使用者注意財務報表中的相關披露；如果披露不充分，我們應當發表非無保留意見。我們的結論基於截至審計報告日可獲得的信息。然而未來的事項或情況可能導致華夏潛龍精選股票基金不能持續經營。
（5）評價財務報表的總體列報、結構和內容(包括披露)，並評價財務報表是否公允反映相關交易和事項。
我們與基金管理人治理層就計劃的審計範圍、時間安排和重大審計發現等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識別出的值得關注的內部控制缺陷。
普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）中國註冊會計師
單峯 趙雪
上海市黃浦區湖濱路202號領展企業廣場二座普華永道中心11樓
2019年3月22日
7 年度財務報表
7.1 資產負債表
會計主體：華夏潛龍精選股票型證券投資基金
報告截止日：2018年12月31日
單位：人民幣元
注：報告截止日2018年12月31日，基金份額淨值0.9366元，基金份額總額176,163,790.48份。
本基金合同於2018年9月27日生效，本報告期自2018年9月27日至2018年12月31日。
7.2 利潤表
會計主體：華夏潛龍精選股票型證券投資基金
本報告期：2018年9月27日（基金合同生效日）至2018年12月31日
注：本基金合同於2018年9月27日生效，本報告期自2018年9月27日至2018年12月31日。
7.3 所有者權益（基金淨值）變動表
會計主體：華夏潛龍精選股票型證券投資基金
本報告期：2018年9月27日（基金合同生效日）至2018年12月31日
注：本基金合同於2018年9月27日生效，本報告期自2018年9月27日至2018年12月31日。
報表附註爲財務報表的組成部分。
本報告7.1至7.4，財務報表由下列負責人簽署：
基金管理人負責人：楊明輝，主管會計工作負責人：汪貴華，會計機構負責人：汪貴華
7.4 報表附註
7.4.1重要會計政策和會計估計
7.4.1.1會計年度
本基金會計年度爲公曆1月1日起至12月31日止。本會計報表的實際編制期間爲2018年9月27日（基金合同生效日）至2018年12月31日。
7.4.1.2記賬本位幣
本基金的記賬本位幣爲人民幣。
7.4.1.3金融資產和金融負債的分類
1、金融資產的分類
金融資產於初始確認時分類爲：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、應收款項、可供出售金融資產及持有至到期投資。金融資產的分類取決於本基金對金融資產的持有意圖和持有能力。本基金目前暫無金融資產分類爲可供出售金融資產及持有至到期投資。
本基金目前持有的股票投資、債券投資、資產支持證券投資和衍生工具分類爲以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。除衍生工具所產生的金融資產在資產負債表中以衍生金融資產列示外，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在資產負債表中以交易性金融資產列示。
本基金持有的其他金融資產分類爲應收款項，包括銀行存款、買入返售金融資產和各類應收款項等。應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。
2、金融負債的分類
金融負債於初始確認時分類爲：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債及其他金融負債。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債包括交易性金融負債及衍生金融負債等。本基金持有的其他金融負債包括賣出回購金融資產款和各類應付款項等。
7.4.1.4金融資產和金融負債的初始確認、後續計量和終止確認
金融資產或金融負債於本基金成爲金融工具合同的一方時，於交易日按公允價值在資產負債表內確認。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，取得時發生的相關交易費用計入當期損益；支付的價款中包含已宣告但尚未發放的現金股利、債券或資產支持證券起息日或上次除息日至購買日止的利息，單獨確認爲應收項目。應收款項和其他金融負債的相關交易費用計入初始確認金額。
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產及金融負債按照公允價值進行後續計量，應收款項和其他金融負債採用實際利率法，以攤餘成本進行後續計量。
當收取某項金融資產現金流量的合同權利已終止或該金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬已轉移時，終止確認該金融資產。終止確認的金融資產的成本按移動加權平均法於交易日結轉。
7.4.1.5金融資產和金融負債的估值原則
本基金持有的股票投資、債券投資、資產支持證券投資和衍生工具按如下原則確定公允價值並進行估值：
1、存在活躍市場的金融工具按其估值日的市場交易價格確定公允價值；估值日無交易且最近交易日後未發生影響公允價值計量的重大事件的，按最近交易日的市場交易價格確定公允價值。有充足證據表明估值日或最近交易日的市場交易價格不能真實反映公允價值的，應對市場交易價格進行調整，確定公允價值。與上述投資品種相同，但具有不同特徵的，應以相同資產或負債的公允價值爲基礎，並在估值技術中考慮不同特徵因素的影響。特徵是指對資產出售或使用的限制等，如果該限制是針對資產持有者的，那麼在估值技術中不應將該限制作爲特徵考慮。此外，基金管理人不應考慮因大量持有相關資產或負債所產生的溢價或折價。
2、當金融工具不存在活躍市場，採用在當前情況下適用並且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術確定公允價值。採用估值技術時，優先使用可觀察輸入值，只有在無法取得相關資產或負債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下，纔可以使用不可觀察輸入值。
3、如經濟環境發生重大變化或證券發行人發生影響金融工具價格的重大事件，應對估值進行調整並確定公允價值。
7.4.1.6金融資產和金融負債的抵銷
本基金持有的資產和承擔的負債基本爲金融資產和金融負債。當本基金依法有權抵銷債權債務且交易雙方準備按淨額結算時，金融資產與金融負債按抵銷後的淨額在資產負債表中列示。
7.4.1.7實收基金
實收基金爲對外發行基金份額所募集的總金額在扣除損益平準金分攤部分後的餘額。對於曾經實施份額拆分或折算的基金，由於基金份額拆分或折算引起的實收基金份額變動於基金份額拆分日或基金份額折算日根據拆分前或折算前的基金份額數及確定的拆分或折算比例計算認列。由於申購和贖回引起的實收基金變動分別於基金申購確認日及基金贖回確認日認列。對於已開放轉換業務的基金，上述申購和贖回分別包括基金轉換所引起的轉入基金的實收基金增加和轉出基金的實收基金減少。
7.4.1.8損益平準金
損益平準金包括已實現平準金和未實現平準金。已實現平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按累計未分配的已實現損益佔基金淨值比例計算的金額。未實現平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按累計未實現損益佔基金淨值比例計算的金額。損益平準金於基金申購確認日或基金贖回確認日認列，並於期末全額轉入未分配利潤。
7.4.1.9收入/(損失)的確認和計量
股票投資在持有期間應取得的現金股利扣除由上市公司代扣代繳的個人所得稅後的淨額確認爲投資收益。債券投資在持有期間應取得的按票面利率計算的利息扣除在適用情況下由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅及由基金管理人繳納的增值稅後的淨額確認爲利息收入。資產支持證券在持有期間收到的款項，根據資產支持證券的預計收益率區分屬於資產支持證券投資本金部分和投資收益部分，將本金部分衝減資產支持證券投資成本，並將投資收益部分扣除在適用情況下由基金管理人繳納的增值稅後的淨額確認爲利息收入。
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在持有期間的公允價值變動確認爲公允價值變動損益；處置時其公允價值與初始確認金額之間的差額扣除在適用情況下由基金管理人繳納的增值稅後的淨額確認爲投資收益，其中包括從公允價值變動損益結轉的公允價值累計變動額。
應收款項在持有期間確認的利息收入按實際利率法計算，實際利率法與直線法差異較小的按直線法近似計算。
7.4.1.10費用的確認和計量
本基金的管理人報酬和託管費在費用涵蓋期間按基金合同約定的費率和計算方法逐日確認。
其他金融負債在持有期間確認的利息支出按實際利率法計算，實際利率法與直線法差異較小的按直線法近似計算。
7.4.1.11基金的收益分配政策
每一基金份額享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配，但基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉爲基金份額進行再投資。期末可供分配利潤指期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數。
經宣告的擬分配基金收益於分紅除權日從所有者權益轉出。
7.4.1.12外幣交易
外幣交易按交易發生日的即期匯率將外幣金額折算爲人民幣入賬。
外幣貨幣性項目，於估值日採用估值日的即期匯率折算爲人民幣，所產生的折算差額直接計入匯兌損益科目。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，於估值日採用估值日的即期匯率折算爲人民幣，與所產生的折算差額直接計入公允價值變動損益科目。
7.4.1.13分部報告
本基金以內部組織結構、管理要求、內部報告制度爲依據確定經營分部，以經營分部爲基礎確定報告分部並披露分部信息。
經營分部是指本基金內同時滿足下列條件的組成部分：（1）該組成部分能夠在日常活動中產生收入、發生費用；（2）本基金管理人能夠定期評價該組成部分的經營成果，以決定向其配置資源、評價其業績；（3）本基金能夠取得該組成部分的財務狀況、經營成果和現金流量等有關會計信息。如果兩個或多個經營分部具有相似的經濟特徵，並且滿足一定條件的，則合併爲一個經營分部。
本基金目前以一個經營分部運作。
7.4.1.14其他重要的會計政策和會計估計
根據本基金的估值原則和中國證監會允許的基金行業估值實務操作，本基金確定以下類別股票投資和債券投資的公允價值時採用的估值方法及其關鍵假設如下：
1、對於特殊事項停牌股票，根據中國證監會公告[2017]13號《中國證監會關於證券投資基金估值業務的指導意見》，本基金參考《關於發佈中基協(AMAC)基金行業股票估值指數的通知》對重大影響基金資產淨值的特殊事項停牌股票進行估值。
2、於2017年12月28日前，對於在鎖定期內的非公開發行股票，根據中國證監會證監會計字[2007]21號《關於證券投資基金執行〈企業會計準則〉估值業務及份額淨值計價有關事項的通知》之附件《非公開發行有明確鎖定期股票的公允價值的確定方法》進行估值；自2017年12月28日起，對於在鎖定期內的非公開發行股票、首次公開發行股票時公司股東公開發售股份、通過大宗交易取得的帶限售期的股票等流通受限股票，根據中國基金業協會中基協發[2017]6號《關於發佈〈證券投資基金投資流通受限股票估值指引(試行)〉的通知》之附件《證券投資基金投資流通受限股票估值指引(試行)》進行估值。
3、對於在證券交易所上市或掛牌轉讓的固定收益品種(可轉換債券、資產支持證券和私募債券除外)及在銀行間同業市場交易的固定收益品種，根據中國證監會公告[2017]13號《中國證監會關於證券投資基金估值業務的指導意見》及《中國證券投資基金業協會估值覈算工作小組關於2015年1季度固定收益品種的估值處理標準》採用估值技術確定公允價值。本基金持有的證券交易所上市或掛牌轉讓的固定收益品種(可轉換債券、資產支持證券和私募債券除外)，按照中證指數有限公司所獨立提供的估值結果確定公允價值。本基金持有的銀行間同業市場交易的固定收益品種，按照中債金融估值中心有限公司所獨立提供的估值結果確定公允價值。
4、本基金作爲境外投資者在各個國家和地區證券市場的投資所得的相關稅負是基於其現行的稅法法規。各個國家和地區的稅收規定可能發生變化，或者實施具有追溯力的修訂，從而導致本基金在正常的經營活動中，部分交易和事項的最終稅務處理存在不確定性。在計提和處理稅收費用時，本基金需要作出相關會計估計。
7.4.2差錯更正的說明
本基金本報告期無重大會計差錯的內容和更正金額。
7.4.3 關聯方關係
注：下述關聯交易均在正常業務範圍內按一般商業條款訂立。
7.4.4 本報告期及上年度可比期間的關聯方交易
7.4.4.1 通過關聯方交易單元進行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
無。
7.4.4.1.2 權證交易
無。
7.4.4.1.3 債券交易
無。
7.4.4.1.4 債券回購交易
無。
7.4.4.1.5 應支付關聯方的佣金
無。
7.4.4.2 關聯方報酬
7.4.4.2.1 基金管理費
注：支付基金管理人的基金管理人報酬按前一日基金資產淨值1.5%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
基金管理人報酬計算公式爲：日基金管理人報酬＝前一日基金資產淨值×1.5%/當年天數。
客戶維護費是指基金管理人與基金銷售機構約定的用以向基金銷售機構支付客戶服務及銷售活動中產生的相關費用，該費用按照代銷機構所代銷基金的份額保有量作爲基數進行計算，從基金管理人收取的基金管理費中列支，不屬於從基金資產中列支的費用項目。
7.4.4.2.2 基金託管費
注：支付基金託管人的基金託管費按前一日基金資產淨值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。
基金託管費計算公式爲：日基金託管費＝前一日基金資產淨值×0.25%/當年天數。
7.4.4.3 與關聯方進行銀行間同業市場的債券(含回購)交易
無。
7.4.4.4 各關聯方投資本基金的情況
7.4.4.4.1 報告期內基金管理人運用固有資金投資本基金的情況
無。
7.4.4.4.2 報告期末除基金管理人之外的其他關聯方投資本基金的情況
無。
7.4.4.5 由關聯方保管的銀行存款餘額及當期產生的利息收入
注：本基金的活期銀行存款由基金託管人中國銀行保管，按銀行同業利率計息。
7.4.4.6 本基金在承銷期內參與關聯方承銷證券的情況
無。
7.4.4.7 其他關聯交易事項的說明
7.4.4.7.1 其他關聯交易事項的說明
無。
7.4.5 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限證券
7.4.5.1 因認購新發/增發證券而於期末持有的流通受限證券
7.4.5.2 期末持有的暫時停牌等流通受限股票
無。
7.4.5.3 期末債券正回購交易中作爲抵押的債券
7.4.5.3.1 銀行間市場債券正回購
無。
7.4.5.3.2 交易所市場債券正回購
無。
7.4.6 有助於理解和分析會計報表需要說明的其他事項
7.4.6.1金融工具公允價值計量的方法
根據企業會計準則的相關規定，以公允價值計量的金融工具，其公允價值的計量可分爲三個層次：
第一層次：對存在活躍市場報價的金融工具，可以相同資產/負債在活躍市場上的報價確定公允價值。
第二層次：對估值日活躍市場無報價的金融工具，可以類似資產/負債在活躍市場上的報價爲依據做必要調整確定公允價值；對估值日不存在活躍市場的金融工具，可以相同或類似資產/負債在非活躍市場上的報價爲依據做必要調整確定公允價值。
第三層次：對無法獲得相同或類似資產可比市場交易價格的金融工具，可以其他反映市場參與者對資產/負債定價時所使用的參數爲依據確定公允價值。
7.4.6.2各層次金融工具公允價值
截至2018年12月31日止，本基金持有的以公允價值計量的金融工具第一層次的餘額爲108,882,033.29元，第二層次的餘額爲0元，第三層次的餘額爲0元。
7.4.6.3公允價值所屬層次間的重大變動
對於特殊事項停牌的股票，本基金將相關股票公允價值所屬層次於其進行估值調整之日起從第一層次轉入第二層次或第三層次，於股票復牌能體現公允價值並恢復市價估值之日起從第二層次或第三層次轉入第一層次。對於持有的非公開發行股票，本基金於限售期內將相關股票公允價值所屬層次列入第二層次，於限售期滿並恢復市價估值之日起從第二層次轉入第一層次。
7.4.6.4第三層次公允價值本期變動金額
本基金持有的以公允價值計量的金融工具第三層次公允價值本期未發生變動。
8 投資組合報告
8.1期末基金資產組合情況
注：本基金本報告期末通過港股通機制投資香港股票的公允價值爲23,561,513.05元，佔基金資產淨值比例爲14.28%。
8.2 期末按行業分類的股票投資組合
8.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
8.2.2報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
注：以上分類採用全球行業分類標準（GICS）。
8.3期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
注：所用證券代碼採用當地市場代碼。
投資者欲瞭解本報告期末基金投資的所有股票明細，應閱讀登載於基金管理人網站的年度報告正文。
8.4報告期內股票投資組合的重大變動
8.4.1 累計買入金額超出期末基金資產淨值2%或前20名的股票明細
注：“買入金額”按買入成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8.4.2 累計賣出金額超出期末基金資產淨值2%或前20名的股票明細
注：“賣出金額”按賣出成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8.4.3 買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額
注：“買入股票成本”、“賣出股票收入”均按買賣成交金額（成交單價乘以成交數量）填列，不考慮相關交易費用。
8.5 期末按債券品種分類的債券投資組合
8.6期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
8.7期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排名的所有資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
8.8 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
8.9期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
8.10 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
8.10.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末無股指期貨投資。
8.10.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期末無股指期貨投資。
8.11報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
8.11.1 本期國債期貨投資政策
本基金本報告期末無國債期貨投資。
8.11.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末無國債期貨投資。
8.11.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末無國債期貨投資。
8.12 投資組合報告附註
8.12.1報告期內，本基金投資決策程序符合相關法律法規的要求，未發現本基金投資的前十名證券的發行主體本期出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
8.12.2基金投資的前十名股票未超出基金合同規定的備選股票庫。
8.12.3 期末其他各項資產構成
8.12.4 期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
8.12.6 投資組合報告附註的其他文字描述部分
由於四捨五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。
9 基金份額持有人信息
9.1 期末基金份額持有人戶數及持有人結構
份額單位：份
9.2 期末基金管理人的從業人員持有本基金的情況
9.3期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金份額總量區間情況
10 開放式基金份額變動
單位：份
11 重大事件揭示
11.1基金份額持有人大會決議
本報告期內，本基金未召開基金份額持有人大會。
11.2基金管理人、基金託管人的專門基金託管部門的重大人事變動
本基金管理人於2018年4月28日發佈公告，楊明輝先生代任華夏基金管理有限公司總經理，湯曉東先生不再擔任華夏基金管理有限公司總經理。
本基金管理人於2018年5月19日發佈公告，李一梅女士擔任華夏基金管理有限公司總經理。
報告期內，2018年8月，劉連舸先生擔任中國銀行股份有限公司行長職務。上述人事變動已按相關規定備案、公告。
11.3涉及基金管理人、基金財產、基金託管業務的訴訟
本報告期無涉及本基金管理人、基金財產、基金託管業務的訴訟事項。
11.4基金投資策略的改變
本基金本報告期投資策略未發生改變。
11.5爲基金進行審計的會計師事務所情況
本基金本報告期應支付給普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）的報酬爲50,000元人民幣。本基金本報告期內選聘普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）提供首年審計服務。
11.6管理人、託管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況
本基金管理人、基金託管人涉及託管業務的部門及其高級管理人員在本報告期內無受稽查或處罰等情況。
11.7基金租用證券公司交易單元的有關情況
11.7.1基金租用證券公司交易單元進行股票投資及佣金支付情況
注：爲了貫徹中國證監會的有關規定，我公司制定了選擇券商的標準，即：
ⅰ經營行爲規範，在近一年內無重大違規行爲。
ⅱ公司財務狀況良好。
ⅲ有良好的內控制度，在業內有良好的聲譽。
ⅳ有較強的研究能力，能及時、全面、定期提供質量較高的宏觀、行業、公司和證券市場研究報告，並能根據基金投資的特殊要求，提供專門的研究報告。
ⅴ建立了廣泛的信息網絡，能及時提供準確的信息資訊和服務。
券商專用交易單元選擇程序：
ⅰ對交易單元候選券商的研究服務進行評估
本基金管理人組織相關人員依據交易單元選擇標準對交易單元候選券商的服務質量和研究實力進行評估，確定選用交易單元的券商。
ⅱ協議簽署及通知託管人
本基金管理人與被選擇的券商簽訂交易單元租用協議，並通知基金託管人。
本基金合同於2018年9月27日生效，除本表列示外，本基金還選擇了國信證券、國泰君安證券、中信建投證券、申萬宏源證券、西部證券、興業證券、中信證券、中銀國際證券、高華證券、瑞銀證券、海通證券、東方證券、太平洋證券、天風證券、中金公司、平安證券、方正證券、東北證券、萬和證券、南京證券、西藏東方財富證券、金通證券、東吳證券的交易單元作爲本基金交易單元，本報告期無股票交易及應付佣金。
11.7.2基金租用證券公司交易單元進行其他證券投資的情況
12 影響投資者決策的其他重要信息
12.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
本基金本報告期內未出現單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況。
華夏基金管理有限公司
二〇一九年三月二十六日
