恒隆地產(101)上周公布上半年業績，績後多家大行發報告唱好，又預計旗下中港物業組合增長強勁；該股股價已連升三日，累升3.02%，今天更成為唯一錄得升幅藍籌，逆市升0.21%或0.04元，收報19.08元，成交額約2億元。

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摩根大通發表研究報告指，恒隆地產的基本純利表現稍勝預期，並確定了內地的租務組合成為較強的增長動力，增速更有望於2020年加快，甚至預期該股會在2020年增加派息。由於恒隆地產在港的物業相對偏離連串的示威現場，並且可乘內地零售業向好而受惠，故予該股優於大市評級。

里昂研究報告指恒隆地產經歷長時間跑輸大市後，上半年業績中內地物業組合成為亮點，增長強勁，而隨著兩項新物業落成及上海港匯恒隆廣場優化工程完成，料強勁增長勢頭將於未來兩年持續。

里昂指，該集團已高度鎖定未來兩年頂級品牌的租約，加上中國國策刺激國內消費，料中國業務租合高增長將持續，部分被香港物業組合低增長抵銷。該行將恒隆地產目標價由19元升至20元，維持「跑贏大市」評級。

此外，摩根士丹利亦發報告指，恒隆地產旗下較低線城市商場上半年零售銷售及租金收入增長強勁，該行預期上述趨勢將持續，主要受惠於上海以外地區奢侈品需求持續擴張。此外，該行認為齪集團旗下新商場開幕及優化工程將支撐中國業務租金收入持續錄雙位數增長。

大摩預期，恒隆地產2019年中國租金息稅前利潤按年升7%(以人民幣計)(上半年按年升9%)，2020至2021年增長將加速至每年10%。

該行將恒隆地產2019至202年每股盈利預測分別上調7%、5%及9%，重申「增持」評級，並指其為收租股首選，目標價20.5元。