股神巴菲特的投資策略深入解讀
股神巴菲特的投資策略深入解讀
來自專欄海外投資那些事
諾德仕堅持多年的投資策略，萌生了一個超級大粉絲：巴菲特。這並不是空穴來風，用事實說話是諾德仕一貫的風格。
「股神」巴菲特投資的行業非常多元，但是在選擇美國地產投資時，巴菲特投資集團唯獨選中了一家叫Store Capital的上市公司，是一家專註於投資美國商業地產的房地產信託公司。
早在去年7月份的時候，美國主流財富諮資訊媒體《福布斯（Forbes）》就詳細介紹了巴菲特所投資的Store Capital地產信託基金。
而在今年8月份的時候，雅虎金融（YAHOO! FINANCE）全文轉載了這篇關於巴菲特投資組閤中唯一地產基金Store Capital的解讀文章。
不超過10天的時間裡，2018年9月1日，雅虎金融（YAHOO! FINANCE）又全文轉載了一篇《Motley Fool》介紹Store Capital的文章，並剖析了投資地產所面臨的最大風險及Store Capital用什麼樣的理念和策略來保障現金流給客戶。
巧妙的是，結合這幾篇文章，我們發現，巴菲特的投資策略與諾德仕驚人的一致。
01隻投「凈租約」(Net-Lease)地產
「凈租約」從法律上要求由租客來承擔可變因素，比如地產稅、保險和維修費等。「凈租約」一般由獨立租客簽訂，租約期限在10-15年以上。Store Capital持有的地產平均租約剩餘14年。
02隻投「商業地產」
Store Capital 認為：「商業地產」適合加入到任何以長期投資為目的的資產組閤中，不僅能持續的提供租金收入，並有潛力因為地產升值產生可觀的增值回報。Store Capital在全美持有的商業地產數量達2084個。
03重點佈局「Amazon-proof」行業
近些年Amazon等公司的發展推動了電子商務行業的崛起，對線下零售業造成了一定的衝擊。Store Capital在挑選標的時重點佈局投資服務依託型租客（Service-based Tenants），比如低齡兒童教育中心、傢具店、電影院及健康醫療中心等依賴線下體驗商業模式的租客，這能夠很有效的抵禦電子商務的衝擊。
04重點佈局「信用評級優秀」的品牌租客
Store Capital投資的租客中，有超過3/4的公司品牌都達到 「投資級」（Investment-grade）。「投資級」是由第三方信用評估機構進行的調查評級，表明該公司品牌在法律信譽、支付、償債能力俱佳，貸款違約風險相對較低。
天下智謀之士所見略同耳！不知道您對此有什麼想法，歡迎和我一起探討
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