從長期來看，基金定投是穩賺不賠的，當然這個也是有前提的，只對指數基金有效，因爲主動基金的業績更多的與基金經理的操作水平有關係，如果碰到垃圾基金經理，那麼即便是長期定投可能也會越虧越多。

基金定投的原理

股市是波動的，並且是有週期性的，長期上漲是牛市，長期下跌是熊市，股市則在牛熊之間不斷穿越。

普通投資者一般都是直接一次性買入，假如買在點A這個位置，那麼在點B這個位置會獲利一倍，但是在點C這個位置則會虧損一半，點D這個位置則是不賺不虧。

但是如買在點B這個位置，那麼除非指數在重新在重新漲到跟點B這個位置一樣的高度，否則還是虧錢的。（指數背後公司也一直是在賺錢的，所以即便指數長期不上漲，也可以賺指數背後公司盈利的錢，這邊我們並不計算這部分收益。）

而定投則是均攤我們的買入成本，這樣即便指數經過一個週期回到原先的點位，我們還是賺錢的。假設採用的是定額定投方式，每期定投2元，那麼我們在點A位置買入2份基金，在點B位置買入1份基金，在點C位置買入4份基金，在點D位置買入2份基金，那麼經過A、B、C、D四次定投我們總共花費了8元，獲得了9份基金，我們的買入成本不到1元，所以這時候即便指數依舊處於點D這個位置我們依舊是獲利的。

當然上面的這個例子是以一個完整的牛熊週期爲例，這個收益一般比較低，通常我們所作的定投爲“微笑曲線”如下圖所示，並在底部加大投入。

既然指數基金定投長期下來肯定是賺錢的，那麼爲什麼還是有很多人定投基金虧錢呢？

一、期限錯配

沒有規劃好，將短期不用的錢，拿來做定投。沒定投多久，就碰到急用錢的事情，無論基金是賺錢還是虧錢都不得不贖回，這是很多投資者虧損的原因之一。

二、半途而廢

基金定投本身就是通過長時間的定投來降低買入成本，但很多投資者往往堅持不了那麼久，看到自己定投的基金長達半年、一年都還沒賺錢，就放棄定投，割肉離場。

三、風險錯配

一個風險承受能力較低的人，卻羨慕別人之前賺很多的基金，盲目買入很多風格比較激進的基金，結果一買就虧，不斷定投，虧損也越來越大，超過自己可接受的損失範圍，認賠割肉離場。

四、不會止盈

本來定投的基金已經賺了不少，但是不會止盈，結果牛市一結束一夜回到解放前，所有的盈利又全部回吐，反而虧損了不少，割肉離場。

五、買錯基金

1、單純的依照基金的單位淨值買入，覺得越低的單位淨值越安全。

2、買入規模過小的基金，如果買入的基金規模過小，在市場行情不好的時候很容易碰到清盤的風險。

既然知道了虧錢的主要原因，那麼我們就要實現做好預防措施。

問題一解決方法：根據資金時間來合理投資，3-5年甚至更長的時間用不到的錢拿來做股票基金定投，1-3年內用不到的錢可以用來配置債券基金，一年以內隨時可能會用到的錢就直接購買貨幣基金。

問題二解決方法：如果定投之後堅持不下去，不妨先設置好自動定投計劃，然後記住賬號密碼，卸載該理財軟件，只要保證綁定的銀行卡在扣款日有錢，系統就會自動幫你定投，那麼等到下次牛市來臨的時候在打開賬戶，一定會給一個非常驚喜的回報。

問題三解決方法：進行資產配置，在定投激進風格基金的同時也定投一些穩健型的基金，如上證50、滬深300、紅利基金這類型。同時根據自己對風險的承受範圍來決定激進風格基金和穩健風格基金的定投比例，控制賬戶的最大虧損程度。

問題四解決方法：1、根據市場情緒來止盈，當市場情緒高漲，大概率已經是處於牛市的中後期，這時候可以選擇全部贖回，也可以選擇分批逐步贖回。2、根據指數估值來止盈，當指數開始高估的時候，改定投爲定贖回，或者直接一把贖回。3、設定一個收益率，一旦持倉的基金收益率達到設定的目標就果斷贖回，在決定是否進行下一輪的定投。

問題五解決方法：基金的漲跌與單位淨值無關，所以無論基金的單位淨值有多小，或者有多大。其跟蹤的指數下跌多少，該基金也會下跌多少。所以選基金的時候可以忽略基金的單位淨值，優先考慮好的指數、低估的指數，在選擇跟蹤這支指數的基金。選擇基金的時候除了超額收益、跟蹤誤差也別忘記選規模大一些的基金。