在全部行情面前，看起來這兩個小回調並不大，但是我們回到當時的走勢中去看的話，這兩次回調，如果一直浮盈加倉，利潤回吐至少會超過60%。

也就是說，她抗住了60%以上的利潤回吐，纔能夠持有住這些單子，纔能夠在後來一路拿住並且繼續加倉。

為什麼後來回吐那麼多？因為行情剛開始結束後的那兩跟陰線的回吐幅度，根本不足以觸發她心理的出場，因為她能夠在站在這個位置手持巨大的倉位，就是可以承受這種幅度的回撤。但是接下來的兩個一字跌停+第三根的低開，實在是太快，根本不給出場的機會…所以導致了最後讓人唏噓的結局。

從這個過程中可以很明顯看出一個道理：你承擔了多大的回撤，意味著你有多大的收益空間。大回撤和大收益，其實從來都不會分離。

這依然是盈虧同源的道理。

2、不承擔回撤，因為貪婪

前幾天有個交易員朋友很低落，他跟我說，他最近的回撤達到了20%，有點太大了。我問他，你的資金使用率大約多少？他說60%左右吧，我又問，你的交易級別呢？

他說他是做日線的…

一個做日線的，資金使用率60%的交易者，20%的回撤大嗎？難道想0回撤的一年翻N倍？

為什麼60%的倉位？不就是想要獲得更高的收益麼？而更高的收益，大回撤難道不是必須的麼？

我記得當年棉花期貨崛起的林廣茂接受採訪時說：他在棉花的行情走勢中，最大回撤曾經到達過70%。對於他的回撤，他曾經非常形象的舉過例子：某些人做過山車害怕，但是一旦你天天做過山車，你可能坐過山車的時候會睡著…

因為經常承擔大回撤，所以才會有之後重倉，浮盈加倉的一飛衝天，纔有了他後期創造出來的驚人戰績。

承擔不了任何的回撤還想要獲得超級高的收益，這終歸是交易者的貪婪而已。

3、如何控制回撤？

每隔一段時間，都會有那麼幾個交易者拿著幾條基本沒有回撤，並且創造了暴利的資金曲線給我看，問我他是如何做到幾乎沒有回撤，而且可以短期收益這麼多的。

我的答案也很簡單：不是幾乎沒有回撤，而是回撤沒有發生。

回撤被隱藏起來了而已。在某些特定的時間內，總是會有很多品種走出了流暢的走勢，在這種情況下，重倉浮盈加倉，就是可以創造出幾乎沒有回撤的暴利曲線。但是，終歸沒有一直暴漲或者一直暴跌的品種，時間週期一拉長，該發生的必然會發生。

誰也逃不過方法的不利期，因為走勢的不確定性。根本就不存在長期0回撤，收益率爆表的無敵方法存在。

回撤只能控制，無法消滅。想要控制自己資金曲線的回撤，根本上由2點決定：交易級別和風險敞口。

1、交易級別

在小週期小級別裏，通過短時間內較多的盈盈虧虧組合，實現日線級別資金曲線的較小回撤。就相當於將一個日線級別的交易者的資金曲線壓縮到月線來畫，這樣的話，過程中的盈盈虧虧被隱藏到曲線的一個點中，實現一條看起來回撤更小的資金曲線。

2、風險敞口

你開的倉越多，你的潛在回撤就越大，你開的倉越小，你的潛在回撤就越小，因為虧損時的頭寸更少，這是控制回撤的最本質要素。

如果想要控制回撤，在任何一方面進行控制都可以，當然，兩者組合效果會更佳。

比如，在之前的豆油行情中，當武漢女期民的利潤開始回吐的時候，她開始縮小自己的交易級別，開始只做短週期的上漲區間，或者她開始減倉，開始縮小自己的頭寸，都可以避免她的回撤過大。但是導致的結果也很清晰，她也必然無法創造出之前的誇張收益。

承擔回撤大小，決定了你的收益率具有多大的爆發力。

就像海龜交易法則，有人說它的回撤太大了。可是一個在風險敞口上選擇按照資金比例下單，加倉四次，在級別上選擇跌破10天低點纔出場的交易系統，它的回撤能不大嗎？它承擔那麼大的回撤為了什麼？

為了在一波大趨勢中強勢崛起而已。

4、

回到剛開始的幾個問題，到現在，答案就很明顯了。

有了浮盈，到底要不要主動止盈？價格漲停了，要不要先出場觀望？

這兩個問題是一個道理：承擔的回撤小了，或者沒了，那麼你就失去了接下來繼續擴大收益的可能性了。你以犧牲自己未來收益的代價，換來了更小的回撤。這是一個選擇，需要做出取捨。

多單浮盈，要不要在盈利到一定程度的時候減倉？

這是回撤控制中風險敞口的道理，你減倉確實可以避免未來更大的回撤，但是同樣，你依然是犧牲了自己的未來收益。

控制回撤的同時，未來收益預期也會降低，沒有什麼最好的處理方式，都是選擇與取捨而已，在回撤控制和收益區間中做出選擇，然後固定，就是最佳的決策。

真相永遠不是表面看到的那些「結果」所展示的那般美好，交易中，真相是真實冰冷，殘酷赤裸的。回撤和收益能力，向來都是一體，不要總是活在無回撤暴利的臆想裏。