領了兩年的分紅，其實是自己投資的本金

原本以為買的是風險極低的固定收益產品，沒想到兩年之後，變成了風險極高的股權投資產品，而且全部投資血本無歸。

消金界發現，12月19日，大量投資者聚集在中國人保資產管理有限公司（以下簡稱「人保資管」）上海總部樓下，高喊「人保還錢」。

（消金界現場拍攝）

消金界瞭解到，214名合格投資者於2015年12月15日，通過恆天財富，購買了大成創新資本管理有限公司（以下簡稱「大成創新」）旗下的 「歲蘭千里併購專項資產管理計劃1-3號」產品（以下簡稱「歲蘭資管產品」），總額7億元人民幣，現在已經無法兌付。

中國人保總裁助理撒承德是大成創新的法定代表和董事長，人保資管是大成創新的股東。

一位投資者告訴消金界，他們的訴求是，要求中國人保立即召開董事會和股東會，與代銷機構一起解決產品的退出和兌付問題。

股權投資變固收產品？

2015年12月，包括王先生在內的214名投資人，通過恆天財富，購買了大成創新發行的「歲蘭資管產品」，總額7億元。

在前期的宣傳推介中，投資者被告知，大成創新有中國人保和大成基金強大的股東背景，募集的7億元資金，將投向大成創新篩選和儲備的優質企業。

在基金推介會以及宣傳資料中，大成創新表示，通過恆天財富募集的7億資金是優先順序資金，普通合夥人和劣後級有限合夥人將出資3.31億人民幣作為劣後資金，為投資人的本金及分紅提供33%的安全墊。

而在投資人簽訂的資管合同中，分紅基準一項列明：認購金額為100萬元至300萬元的委託人，分紅基準為每年8.3%，認購金額在300萬元以上的，分紅基準為每年8.8%。分紅為投資企業之後產生的投資收益。

投資人都認為，自己購買的是一款風險極低的固定收益類產品。

而到了2017年7月，大成創新發布公告通知投資者，「歲蘭資管產品」所投企業出現問題。

214名投資者這個時候才知道，他們購買的「歲蘭資管產品」，根本就不是固定收益類的產品，而是一款風險極高的股權投資類產品。

更令投資者感到氣憤的是，兩年內，他們領到的固定利率收益的分紅，根本就不是投資企業之後產生的投資收益，而是該資管計劃的資金預留款。

也就是說，投資者領到的分紅，就是當初他們投資的本金。

（消金界現場拍攝）

問題出現之後，恆天財富對投資者表示，他們也是被大成創新騙了，恆天的理財顧問去大成創新進行產品培訓的時候，也被告知是固收類的產品。在宣傳中，大成創新也要求恆天財富這樣宣傳。

但是，當消金界向推銷這款產品的恆天財富理財顧問求證，其是否被大成創新騙了時，該理財顧問一直不願回答。

而一位投資者告訴消金界，大成創新給他們的答覆是：大成創新自己也被騙了。

無法理解的估值與風控

如果說領到的分紅只是當初投資的本金，這點就足以讓投資者感到氣憤的話，那麼接下來，當這些投資者看到三份投資企業的盡職調查報告之後，則是「火山爆發」。

盡調報告顯示，大成創新給出武漢赫天廣電股份有限公司（以下簡稱「武漢赫天」）16億元的估值，4億元現金購買武漢赫天25%的股權。投資天津嘉傑電子有限公司（以下簡稱「天津嘉傑」）1.82億元，佔天津嘉傑35%的股份，給出的估值是3.38億元。投資廣州澳視互動傳媒有限公司（以下簡稱「廣州澳視」）2.2億元現金，持股比例44%，投後估值為5億元。

現場一位投資者認為，稍微有點財務知識的人，就能夠看出其中財務造假，估值虛高。

（來源：投資人）

「作為投資人，我們真的無法理解這樣的投資行為。」

另一位投資者對消金界說，通過報告，他了解到，當初大成創新投資這三家企業的時候，明明知道對方有抵押物，卻沒有要求做抵押，只是簽訂了一紙業績對賭協議。

他認為，如果當初在風控上做好，有抵押物，他們現在的損失不會這麼慘重。

這位投資者表示，如果他們提前知道這是股權投資，如果投資的是正常企業因為市場原因出現虧損，他們也認了。

面對現實情形，「我認為不是市場風險，我認為是道德風險，我們纔是被騙的。」這位投資者說。

不過，到底是風控把關不嚴還是出現客觀經營問題導致受損，目前還無法證實。投資者反應的問題，還有待進一步求證。

高喊口號維權

消金界調查瞭解到，大成創新是由大成基金和人保資管同出資成立的一家資管公司，人保資管出資48%，大成基金出資52%，董事長和法定代表人為中國人保的總裁助理撒承德。

消金界問一位投資者，為何不去找大成基金而找人保資管。

他表示，在他們與中國人保的接觸中，中國人保對他們明確表示，當初派撒承德過去，就是為了監督和管理大成創新的。

「現在出了問題，我們認為就應該找人保資管與中國人保。」這位投資人說。

在現場，面對高喊口號的投資者，人保資管先是通知，可派5名投資者代表上去表達訴求，商議解決辦法。

但截至發稿，一位投資者對消金界表示：「沒有回應，只是派來一位律師糊弄我們。」

針對上述問題，消金界未能聯繫到人保資管及大成基金置評。

瞭解更多關於此次事件的「內情」，請關注V消金界。

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