新民晚報金海岸工作室 連建明

問一個問題:搞航天的股票和養雞的股票,誰好?相信大多數股民的答案當然是航天股票好,這個多麼高大上啊,養雞,那多土啊!

然而,現實是今年一季度養雞的股票有2只創出歷史新高,航天股票一個也沒有。這是爲什麼?好不好最終要靠業績說話,A股中衛星導航股票有40多隻,業績最好的公司年淨利潤也不過5億元,一隻養雞的股票——聖農發展,2018年淨利潤15億元,相差3倍,所以,不要看不起養雞的,賺錢能力比航天的高多了。

消費公司穿越週期

在上一篇《牛市必看!爲什麼養雞養豬的股票創新高》文章中,筆者分析了2019年一季度100只創出歷史新高的股票,發現其中六成是傳統產業公司股票,爲什麼高科技、新概念股票創新高數量反而少?

一個重要原因就是從業績來看,傳統產業一些公司反而更好,高科技公司還沒有表現出強大的盈利能力。就以牛股代表股票貴州茅臺來看,2018年淨利潤352億元,沒有一家高科技公司能與之抗衡。

消費板塊是牛股數量最多的,而且,能夠不斷創出歷史新高,主要是消費類公司有穿越牛熊的能力,業績能夠持續增長,就以貴州茅臺來說,2000年至2018年,18年時間每年的淨利潤都是增長的,至今沒有一年下降,這在A股3600多家公司中恐怕沒有幾家。2000年貴州茅臺的淨利潤只有2.55億元,到了2018年變成352億元,18年增長137倍,股價從2001年上市至今上漲了約150倍,基本上與業績增長是一致的。

消費類公司能夠穿越週期,無論經濟好與不好,總是要喫的,這類公司業績穩定性相對較高,股價也就具有創新高的基礎。一季度創新高的股票中,海天味業、涪陵榨菜是持續幾年的大牛股,去年小幅下跌,今年又創出歷史新高。醬油、榨菜,這些東西似乎不入法眼,但其實很賺錢,因爲這些都是必需品,就以海天味業來看,2017年淨利潤35億元,在3600多家公司中列115位,2018年淨利潤增長到43億元,比上海機場還多1億元,要知道上海機場是上海最好的企業之一,還不如一個賣醬油的,說明醬油這個行業有多好。

涪陵榨菜業績增速非常高,2018年增長60%,淨利潤達6.6億元。同樣,養雞的聖農發展,2018年淨利潤達15億元,增長率高達377%,15億,相當賺錢了,現在3600家公司中,一年可以賺15億的公司不到300家,連10%都沒有。大多數所謂高科技公司,一年根本賺不到這些錢,所以,行行出狀元,賺錢不分行業大小,就目前市場而言,賺錢更多的還是傳統產業,盈利最高的前100家或者300家公司,絕大部分都是傳統產業,那麼,傳統產業中出現更多的創新高牛股一點也不奇怪。

真科技公司成長性高

高科技公司或者新概念的公司也佔了牛股的四成,這是因爲這些行業業績增速更高。

比如,這個表格中選擇的6只電子設備行業公司,2018年業績增速在50%至98%,而且,這些公司淨利潤總額也相當大,如立訊精密2018年淨利潤27億元,增長61%。視源股份是做液晶顯示主控板卡,2018年業績增速爲45%,淨利潤達到10億元,規模也不小。深南電路是印製電路板行業的龍頭,屬於集成電路重要部分,2018年淨利潤近7億元,增速高達56%。無線通信模塊的廣和通,不僅屬於5G概念,而且業績增長性很高,2018年淨利潤總額雖然不到1億元,但業績增速高達98%,所以受到市場追捧,股價也創出新高。

生物製藥企業長春高新,這幾年業績增速也非常高,2018年淨利潤達到10億元,增長52%,股價創出歷史新高,突破300元。通策醫療主要業務是口腔醫院,這幾年業績持續增長,2018年增長53%。

這些創新高的高科技行業股票,大多數是真科技,具有規模大、業績增速高的特點,因此,這些股票大幅上漲創出新高,目前市盈率大部分在40 倍左右,基本上屬於合理區域。當然和傳統產業相比,市盈率偏高一些,業績大幅增長的水泥股華新水泥、房地產股票新城控股市盈率不到10倍,貴州茅臺市盈率30倍,與2018年30%的業績增速是一致的。

高科技公司市盈率要高一些,因爲市場對這些公司前景預期更好,這些公司的確也體現出較高的成長性。

當然,也有一些股票屬於純粹的概念,比如工業大麻概念的順灝股份,股價大漲4倍後,目前市盈率已經突破百倍。被認爲是5G概念股的東方通信,股價大漲10倍後,目前市盈率已經277倍。但是,這些概念股真正能創新高的並不多,說明市場總體還是理性的。

走勢好的股票創新高潛力大

除了基本面,還要說說市場面。一季度創出新高的100只股票,對比一季度漲幅和2018年漲跌幅,發現一個很有意思的現象,就是這些創新高的股票。2018年表現遠遠好於大盤。

2018年上證指數跌幅超過20%,深證成指等跌幅更大,但是,這100只股票中,2018年跌幅超過20%的股票只有14只,佔比14%,多數股票表現好於大盤,其中,55只股票2018年居然是上漲的,超過半數,其中很大部分是新股,這個結果顯示,2018年表現好的股票,2019年大部分都有良好表現,所謂強着恆強。比如,那個養雞的聖農發展2018年已經上漲15%,要知道,2018年絕大部分股票下跌,跌幅30%的股票就達2000多隻佔了三分之二,算上新股上漲股票只有200多隻,因此,能夠上漲15%相當不錯,就有了今年一季度創出歷史新高最大漲幅翻倍的行情。

今年一季度創新高的股票中,只有士蘭微和順灝股份去年跌幅較大,分別下跌47%和40%,今年一季度大漲1倍和4倍,股價創新高,這樣的股票只有2只,而這2只股票今年大漲主要是概念原因,一個是集成電路概念,一個是工業大麻概念,說明要找創新高的大牛股,在大跌股票中很難找,畢竟概念股事先幾乎是無法預測的。要找牛股,還是要在走勢相對比較強的股票中找。

其實,那些創新高的牛股沒有什麼祕密,都是公開的白馬股,剩下的就是你相信還是不相信了。

尋找牛股的兩條規律

總結一下,尋找能夠創新高的牛股沒有那麼難。

第一,找一家好公司。從業績能夠持續增長的公司中去找,尤其要關注龍頭公司,消費股絕對是出牛股的大本營。千萬不要戴有色眼鏡,不要認爲哪些行業太老土,能賺大錢的就是好公司,光有概念不賺錢,沒用。

第二,買一個好價格。需要以一個合理的價格買入,特別是這些好公司股價回調的時候,像貴州茅臺,上市19年只有4年是下跌的。也不要太貪心,那些好股票不要指望跌幅過大。真的暴跌了,那是出事了。

做到這兩條,盈利是大概率的事情,然後需要的是耐心持有。

最後需要提示一下風險,不要以爲創新高股票沒有風險就去追,要看是什麼性質的創新高。

比如,這100只創新高的股票中,派生科技(原名鴻特科技),是個莊股色彩很濃的股票,基本面一般,最近實際控制人陷入非法吸收公衆存款案件,雖然一季度股價創出新高,但進入4月份已經連續2個一字跌停板,跌到哪裏還不知道。

荃銀高科今年1月份股價雖然創出新高,但此後暴跌,一季度反而是下跌了20%。週期類股票特別要注意,就說養雞的股票聖農發展,2018年業績非常好使得股價創新高,但是,業績好是因爲去年雞的價格上漲造成的,而雞的價格不會一直上漲,一旦下跌就會使業績大幅下降,所以,這個股票今年一季度創出新高,最高上漲到35.73元,但此後暴跌,4月2日報收25.32元,已經跌去了10元,這種股票不可追高。

金海岸工作室

編輯 | 樑 羣

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