技術分析的鼻祖是道氏趨勢理論，發明人是查爾斯.道。道氏理論有兩個重要的繼承分支：波浪理論和均線理論，前者的發明人是艾略特，後者的發明人是格蘭維爾。而纏中說禪理論也必定是在前人的理論基礎上建立的，那就是純道氏理論定義。但纏論又超越前人的理論，纏論是數學，其他理論是科學，你說哪門科學離得開數學。

下面的這個定理重要性是不言而喻的，而對於操作更是至關重要。

均線和纏論級別的內在聯繫：走勢在10日線以下，只存在5F級別以下的下跌和盤整；走勢在60日線以下，只存在30F級別以下的下跌和盤整；10日均線拐頭向上代表5F級別以下的下跌和盤整結束；60日均線拐頭向上代表30F級別以下的下跌和盤整結束。10日線死叉60日線代表下跌走勢升級，由5F及以下級別上升為30F及以上級別。上漲反之。

這個定理也解決了為什麼股市中很多高手不懂纏論，K線均線玩得好，照樣賺大錢，就是以上這個原因。而現在你學了纏論，再加上上面這個定理，所謂各路高手，基本上都不是你的對手了。

舉個例子：上海大盤。

走勢在1點跌破了10日線，而且10日線拐頭向下，因此，走勢進入了5F級別以下下跌，而走勢在2點跌破60日線，並且10日死叉60日線時，就警告我們未來的走勢不僅是5F級別的下跌，而且級別已經升級，變成了30F級別的下跌或者盤整，特別是13這個10日線壓制的日線筆下跌了很長的時間，是個5F級別的趨勢下跌，在下跌的過程中不僅造成10日線拐頭向下，而且造成60日線拐頭向下，你就基本上知道未來的走勢絕對不會小於30F級別的了，最低是個盤整，鬧不好就是個下跌趨勢，也就是最少包含5個10日線的轉折，一個轉折構成a,三個轉折構成A，再一個轉折構成b,如果是趨勢，則最少包含9個轉折，34這個10日向上線金叉了60日線，但此時60日線正在向下延伸，所以，此時的金叉是假金叉，不創新高，這樣，你可以連接14高點與3的低點做平行線，一個下跌的通道就形成了。而下一個45這個10日線轉折創了新低，就基本30F級別的盤下或者下跌定局了。.

那麼這個定理實戰應用能解決那些問題呢？解決的問題多了，纏論中最纏人的就是級別問題，而這個定理是有史以來第一次把級別問題闡述的如此之清，纏中說禪九泉之下也可以拈花一笑了。特列舉幾個實戰應用：

1明白當下。不預測，知當下，這是纏論弟子的最基本要求。還是以上海大盤為例，目前走勢受壓於8開始的10日線，同時也受壓於向下的60日線，也就是說從10日線看目前的走勢是5F級別的下跌，而這個下跌從60日線看又處在30F級別盤下或者下跌的某個階段，根據當下的走勢，就是處在第一個30F中樞第三賣點後的下跌之中，也可以看成是第二個30F中樞是構造中，而當下不久會出現的操作機會就是89這個10日線向下段拐頭向上，一個5F的操作級別必定到來，所以說11.30三賣之後轉一買---5F級別操作者進攻！！！，但是對於30F級別操作者來說，由於走勢在60日線下，第二個30F中樞還未構築完成，60日線拐頭向下，因此，30F級別操作者等待，所以說12.05：30F級別操作者何時做多？，有些人說什麼不知如何是好了，他們哪裡知道均線和纏級別的聯繫。

2對行情的強度分類。有些行情在初露端倪時，是可以進行強度分類的，例如根據定理，60日線下只存在30F以下級別的下跌或者盤整，那麼，根據走勢必完美，這個下跌或者盤整必定完成，那麼60日線必定會拐頭向上，這個時候，新走勢的第一個中樞的位置和60日線關係就很關鍵了，根據強度，我們可以分為三類：a在60日線下做中樞，b 圍繞60日線做中樞，c在60日線上做中樞，而一旦在60日線上做中樞，那麼後面雖然不一定是個趨勢，但趨勢的概率就很大了。

3尋找強勢股。大盤和個股的運行節奏是不一樣的，大盤只要不單邊下跌，只要是中樞震蕩，那麼，高手就可以天天419.例如現在的大盤處在第二個30F中樞的震蕩中，當然在60日線下，但有些強勢股卻已經開始了向上的第一個中樞震蕩，60日線拐頭向上了，所以操作的時候，這些股就是首選。而如果不知道這個原理，只能幹等著大盤恐懼的瑟瑟發抖了。

一、如何運用均線規劃自己的交易?

今天就來詳細的瞭解下吧。

對於研究過很多股票走勢的朋友都會明白，其實股票股價的上漲下跌都是有人性夠成的，劃分走勢必須明白市場的內在意願。

線段是線段的級別，筆是筆的級別，走勢是走勢的級別。

三者之間猶如混沌理論的細胞生長和聯立。如何運用均線規劃自己的交易?大家可以參考下面的內容進行分析。

二、纏論技術講解1

如下圖：

1筆的波動，你可以參考13線或20線的趨勢;

1線段的波動，你可以參考60線或120線的趨勢;

1走勢的波動，你可以參考250線或600線的趨勢。

至於到底用哪根均線，主要是看品種和級別。你的目的是用均線來貼切市場走勢，用均線來對付市場。不能一根筋。

如果你習慣做1分圖。20，120，600就很好用了。

如果你習慣做日線。13 60 250就很好用了。

所以，你至少要知道3個級別的趨勢。當看不懂時，可以看看高一級別的圖，用均線來過濾一下。一定要把趨勢級別的聯立關係搞明白。

很多人喜歡把前走勢的中樞跟後面走勢搭配在一起，搞成更大級別的中樞。

事後一看，只是一個完整的上漲和下跌回調。或一個完整的上漲和更大級別的中樞。

用均線過濾一下就可以了。均線就是你的指南針，那麼好的東西，居然都不用。

看看均線指的方向就可以了。

他一直向下指，你就全當他是一個下跌;

他一直向上指，你就全當他是一個上漲;

他橫著指，你全當他進入箱體震蕩，進入一個區間橫向波動，調整，歇歇氣。

這不是很好嗎?如何畫，無所謂的，你要做的是知道他在幹什麼，怎麼抓。但是你不能把級別搞亂了。

很多人的劃分，又是筆又是線段，你肯定認為這都是線段。本來就只有2個線段，你畫成了6個線段，甚至更多，這會導致你結構不清晰。亂操作的時候，就會死機。你只需要把同級別的波動歸類。就好了嘛。用均線來過濾。

任何波動，都是有5步來形成趨勢：

第1步，突破均線，萌芽狀態;

第2步，回抽均線，確認狀態;

第3步，再次上漲或下跌，均線拐頭;

第4步，突破前高或前低，趨勢形成;

第5步，均線向上或向下，趨勢延續。

三、纏論技術講解2

上圖的這個分析是最常見的。

粉紅色的12345是正常的上漲趨勢。

紅色的12345是失敗的下跌趨勢，關鍵就在5。5拐頭了，但是沒有延續下跌。均線開始橫著走了。進入橫向趨勢。

紫色的12345是更高一級別的趨勢，規規矩矩的。

用均線來解讀市場，就是如此。

結合纏論的筆，線段，走勢，市場就能合理的分解;市場只有上漲趨勢。下跌趨勢，橫向趨勢，他們結合成一個更大的趨勢，各個級別的趨勢，他們存在著聯立關係，輔助判斷，看均線的方向。並且不同數值的均線代表著不同的趨勢，這樣就不會亂。

1、不要試圖去猜大盤是否見頂，況且即使大盤見頂你手中的股票仍在補漲 中，你也要賣掉嗎?讓均線來幫我們判斷(30/60都行)，你手中的股票也是一樣。跌破就賣掉，漲上就買回。

2、不要試圖去找一根萬能線來幫助我們做出買賣的決策，因為多次的買賣是莊家所希望的，但我們自己不能亂，買賣要有依據。即使事後證明是無效的買賣，只要當時有依據就行了，過分事後自責只會使自己以後的行動猶豫不決，正中莊家圈套。

3、對不同的股票不要有相同的預期，因為我們用同一種指標來偵測不同的股票，盈利效果肯定不一樣，出現買賣信號就行動，不要與以前比較，否則會搞亂我們的操作思路，使我們懷疑自己的指標是否正確。

4、周線比日線準確，日線的波動是莊家使得詭計，迷戀日線說明你是菜鳥。註定你要失敗。月線的使用者是大智若愚的高手。

5、相信技術指標比相信股價更重要。眼前一目瞭然的東西往往具有欺騙性，內在美才是你一生的追求，外表美只是水中月鏡中花。

6。永遠不要忘了突破後面緊跟著的是回抽，即使有個別例外。個性和共性別搞混了。回抽吸納永遠是制勝的法寶。回抽後的圖形有人認為要大跌有人認為剛起步，這就是菜鳥和大俠的區別。

散戶：留著利潤最好的倉位，清掉最賠錢的倉位

不少多頭走勢堅穩的上揚趨勢，間歇性出現激烈的回軟走勢。價格短暫下滑，破壞了上揚趨勢，投機性多頭倉因遇到停損而出場，而到一個個停損點把資金先洗乾淨，市場又恢復上揚走勢。

不少空頭市場也穿插同樣激烈的反彈。反彈把投機性買進停損洗乾淨，把那些意志筆挺但在空頭倉有利潤的人洗掉，接著盤面又恢復跌勢。

不建議存入一筆新款，滿足維持保證金的要求。這種催繳通知書是個明顯的訊號，表明你的戶頭表現不好，沒有道理再拿錢去保衛這樣一個不好的倉位。比較適當的戰術是清掉一些倉位，免除追繳保證金的要求，並減低所冒的風險。

一邊減低倉位，一邊保持獲利潛力，凡是賬面虧損最大的倉位，都應該結束，特別是它們與趨勢相反時，更應該這麼做。虧損最大的倉位既已消除，你的損失風險自然會降低。操作最成功的倉位一定要抱緊，因為這種倉位顯然是處在趨勢市場正確的一邊，賺錢的順勢倉位，跟賠錢的逆勢倉位比起來，前者獲利的幾率自然比較高。

嚴守紀律，把賠錢的倉位給平掉，同時抱緊有獲利潛力的順勢倉位。而且，雖然獲利回吐比起認賠殺出，更能滿足個人的面子。可是我們要知道，我們在這市場，不是為了面子而來的，我們之所以回在這裡，為的是在合理的風險中賺錢。依據這個原則，我們要關心的整體的獲利操作，而不是想方設法去證明自己是對的，市場是錯的。

已經證明管用的策略：在任何一個市場中，或兩個相關的市場中，應該買的是走勢最強的股票，應該賣的是最弱的股票。因為如果市場上漲，做多的倉位表現一定會優於做空的倉位。如果市場下跌，做空的倉位一定會比做多的倉位有更好的表現。

散戶要想有穩健的盈利模式，就要有正確的操作思路，摒棄那些常見的思維誤區

（1）不設立止損位

有的散戶在設立止損位後，會發現有些股票在止損後沒幾天股價就漲回來了，於是在下次操作時遇到股價下跌就不再設置止損位了。其實，對於散戶投資者來說，是不容許出現超過5%虧損的，所以散戶應積極設定自己的止損位，並按照設置的止損位操作，不要抱有僥倖心理。

（2）不敢追高

許多散戶有「恐高症」，他們認為股價漲到了一定的高度就是很危險的，如果這個時候再追漲十有八九是會被套的。其實，這是散戶們的操作誤區，股價的漲跌與價位的高低並沒有必然的聯繫，關鍵在於「勢」，當上漲趨勢形成後，股價的安全性是很高的，而且短期內獲利很大。

（3）不敢追龍頭股

一隻股票開始上漲時，散戶不知道它是不是龍頭股，等大家知道它是龍頭股後，此時股價已經有了一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進，而是買一個漲幅很小的跟風股，認為這樣可以穩健獲利，但是結果卻往往事與願違，跟風股漲是慢漲，跌卻是速跌，結果一無所獲。其實這是散戶的操作誤區，因為在強勢時，漲勢越強的股票，跟風越多，上漲越輕鬆，見頂後也會有一段時間的橫盤，散戶有足夠的時間出局。

（4）喜歡抄底

許多散戶都喜歡抄底，都希望在低位買進股票，尤其是股價處於歷史低位時，看到自己買的股票價格比別人的都低，心裡很有安全感。但散戶們萬萬沒有想到，一隻股票既然已創出了歷史新低，那麼很可能還會有很多新低出現，甚至用不了幾個月股價就被腰斬了。

（5）持股種類太多

很多散戶持有很多隻股票，他們總認為這隻賠了，另外一些總要賺，這樣總的來說還是會賺的，所以見到人家說是好的股票就買進，這樣手中持有的股票數目就不斷增加，結果有了多隻股票後，搞得自己手忙腳亂。其實散戶專心做2～3隻股票是比較合適的。

投資者需要注意的是：莊家建倉完成並不等於會立刻拉昇，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常採取沿某一價位反覆整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者看中某隻股票後，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。

對於好容易纔跟上的莊股,大多數股民當然想一跟到底了。但你需要明自的是,任何人都沒有本事可跟莊到底,而且也沒必要跟莊到底。如果能掙到20%甚至更高一些就可以收手了!太貪反而易套。在實踐中沒有人能從低點跟莊。高點出莊.如果你能在1/3處跟進,在80%一90%處走人,就是勝利,甚至在50%處撤退都是勝利。因為散戶投資者既然無法在最高點出局.那麼在次高點走人,見好就收,避開高處不勝寒的環境就是最好的選擇。

六條原則

第一條，控制風險。交易者最重要的職責是什麼？許多人認為交易者最重要的職責是賺很多錢或者跑贏市場，或者跑贏其他投資者。我們不這麼認為。我們認為，投資者最重要的職責是控制風險。

我們認為風險控制是最重要的。賺錢很容易。經歷過中國股市過去二十年的人知道賺錢容易。2014 年投資 A 股的人，很容易就賺錢了。難的是在賺錢的同時控制風險。難的是在順風順水時賺錢，行情不好也不會把賺的錢還回去。如何控制風險？控制風險是我們投資方法的根基。我們是另類投資管理者，我們不投資主流股票或主流債券，我們投資別人不看好的，最好是關注度較低的，以及需要專業知識的領域。以前面所說的投資理念為基礎，特別是對輸家的比賽的理解，我們決定，在我們所投資的市場中，我們要做低風險另類投資者。我們的產品也是為客戶量身定製的，他們希望參與我們所投資的市場，但是不想承擔高風險。我們在過去二三十年就是這麼做的，希望我們將來二三十年仍然如此。所以第一條原則是風險控制。在獲得良好投資回報的同時控制風險，我認為，這是很了不起的。

第二條，穩定性。我們的不要求我們每年出現在最佳投資者的榜首，也不願意看到我們墊底。希望我們在中間，希望我們大部分時間處於中游。由於我們的風險控制，在逆境中，我們的表現會優於平均水平。這就是我們的想要的，是我們追求的目標。

過去三十年，我做到了。我追求的很簡單，我追求平均水平，我希望比平均水平高一些，但光景好的時候，平均水平就很好了。光景好的時候，所有人都賺大錢，平均水平就很好了。在光景不好時表現遠遠超出平均水平。

要是你能年復一年的做到這一點，幾十年如一日，長此以往，你會取得什麼樣的成績？你的波動性會低於平均水平，你的收益率會高於平均水平，在光景不好時表現優異，光景不好時恰恰是最需要表現出色的時候。正因為如此，經過二十年，我管理的資產增長到 1000 億美元。2006 年我們的資產規模是 350 億美元，今天已經達到 1000 億美元。我們的增長其實是從 07 和 08 年開始的，當時正是經濟危機。從 2007 年開始，我們每年都至少新增 100 億美元，為什麼？因為我們在經濟危機中的表現優於平均水平，這向投資者表明橡樹資本值得信賴。也就是說，我們實現了穩定性。

第三條，尋找不完全有效市場。不完全有效的市場，不是所有人都知道，不是所有人都明白，不是所有人都有信息，不是所有人都適合，不是所有人都能接觸到。

第四條，專業化的優勢。我們認為，在大家都懂的市場裏，很難獲得優勢。但是在人們不太瞭解的市場裏，更容易獲得優勢。因此投資高收益債券、槓桿貸款、可轉債、不良債權、夾層融資、私募股權、基礎設施、房地產、新興市場和日本股票。我們認為這些領域相對簡單一些。不是簡單，但是比較容易獲得優勢。

第五條，宏觀預測並非投資成功與否的關鍵。前面已經講過，我不相信宏觀預測行得通。我認為，宏觀預測不是成功投資的必要條件。我所知道的所有的成功的投資者，甚至包括巴菲特在內，都不是因為宏觀預測比別人做得更好才取得成功的。他們取得成功靠的是他們關於公司、行業和證券的知識。

最後一點，不預測市場漲跌。在管理資金時，我們不會因為我們認為市場要漲了，就把錢投進去，認為市場要跌了，就把錢拿出來。這樣猜漲跌太容易出錯了。我們就是進入市場，然後基本就留在市場裏。但是我們會從市場資產的價格和周圍投資者的心理出發，調整進取或保守的程度。

就是很簡單的一句話：「避免淪為輸家，自然成為贏家」。長期投資成功不是通過偉大的投資取得的，以棒球為喻，不是來自偶爾打出本壘打，投資者的長期成功源於構建一個安全的投資組合，其中失敗的很少、糟糕的年份很少。要是你能把這件看起來簡單、其實很難的事情做好，你就能在幾十年裏取得非常成功的投資業績。

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