信貸業務是剛需，現金貸退場，超利貸出場，年利率2200%一點也不誇張，誘惑沒有償還能力的用戶不停的藉藉借。借新還舊，以貸養貸，只能讓用戶爆發債務危機，讓用戶陷入深淵。

2019年2月26日公安部在京召開新聞發佈會，通報打擊套路貸的情況。從這次發佈會來看，打擊的規模、涉案件數、涉案金融是最近幾年比較大的。

套路貸從真正意義上來看不屬於地下超利貸的範疇，我們定義的地下超利貸是指：沒有放款資質的公司通過線下或線下的方式給用戶發放貸款，不僅收取高額的利息，還涉及到收取砍頭息、手續費、高額罰息等，貸後還存在暴力催收等情況，地下超利貸的從業者也只是想發放貸款然後高額收息而已，特別對於小額線上現金貸，你如果是最後不還款了，平臺方也就作壞帳處理了。

但是套路貸完全是套着現金貸的外衣，乾的是完全非法的勾當，主要通過非法拘禁、敲詐勒索等暴力方式侵佔人的財物或房產，套路貸不是要你的高額利息而是惦記你的所有家產和房產，被他們盯上往往讓你家破人亡。

這與P2P類似，類似e租寶等平臺完全是套着P2P的外衣幹着非法吸儲、詐騙等勾當。

現金貸在2017年12月141號文沒有發佈之前很多都是走在灰色空間，141號文發佈以後開始二極分化，一部分走向非法經營、非法放貸的道路。

信貸業務是剛需，現金貸退場，超利貸出場，年利率2200%一點也不誇張，誘惑沒有償還能力的用戶不停的藉藉借。借新還舊，以貸養貸，只能讓用戶爆發債務危機，讓用戶陷入深淵。

一、定義

我們首先對超利貸產品作出比較完整的定義，方便大家理解地下超利貸的屬性和特色。

1. 無金融牌照：屬於非法放貸。目前具備放款資質就是銀行、持牌消費金融公司、信託公司、小貸公司和網絡小貸公司。
2. 高利息：最高法院解釋認定年化利率要求36%以內，超利貸資金成本、獲客成本、風險成本都非常高，必須要高利息來覆蓋高成本。
3. 額外收費：砍頭息、手續費、擔保費、評估費、技術服務費、諮詢費等等，各種收費手段無所不能。
4. 期限短：正常的線上貸款產品以1-3年期爲主，1年期產品有3、6、9、12月。目前大量的超利貸是7-30天的產品，本週借款下週就要還款，或者下個月就要還款。
5. 暴力催收：高利息必然帶來資質差的用戶，用戶一旦逾期，馬上面臨暴力催收，用戶在申請借貸的時候，已經把手機通訊錄、運營商的通迅記錄都保存下來，催收的時候逐個騷擾。

二、演化

大部分用戶沒有使用過傳統金融提供的信貸服務，過去幾十年來信貸服務一直被壓抑着。說句實在話用戶也不知道自己有這個需求，如果臨時想借錢首先考慮求助於親戚朋友，再有就是考慮民間借貸。

信貸業務這幾十年來大概分成三個大的階段：

第一階段：信貸服務主要由金融機構和民間借貸來提供，個人之間的借貸我們就不討論了。傳統金融機構受制於複雜的申請和審覈流程，單個用戶的放貸成本高週期長，所以只能服務少量的高端用戶、法人等機構。

民間借貸不好的名聲，大多數人都是望而怯步，主要還是公司經營、生意上的用戶纔會考慮，而且當時關於車和房抵押貸款佔比也比較大。

信貸業務裏消費貸款的比例低，而消費貸款裏大部分是房貸和小比例的車貸。1-2萬左右的小額消費像買電器、手機之類的沒有人考慮到去貸款，很少有機構提供此類金融產品和服務。這時候信貸服務手續繁瑣、週期長，普通用戶無法涉及和享受！

第二階段：互聯網金融的浪潮一波一波的涌來，首先覺醒的是用戶的理財意識，寶寶類理財產品開始刷新用戶的眼球，接着是萬衆矚目的P2P產品。當這些都開始慢慢落潮的時候，花唄、白條、有車就能貸又一輪刷新用戶的意識。

行業開始學習海外的Paydayloan產品，互金行業永遠不缺乏創新和資金，大學生貸款、現金貸、無所不能的場景貸款(消費場景裏用戶不需要貸款，我們也要創造出需求)。大量沒有還款能力的用戶去各家APP借錢，然後越借越多，漸漸還不上。

人生最痛苦的事，不是人死了錢沒有花完。而是錢花完了，帳單還在…

當裸條、暴力催收、跳樓事件等變成社會問題後，現金貸盲目發展在2017年12月嘎然而止。

現金貸的創新給予用戶新的選擇，用戶的需求被徹底激活了。被壓抑幾十年的借款需求是如此強烈，一個龐大的金融市場被盤活。但快速增長的現金貸行業沒有管制的野蠻生長，不懂金融和信貸業務的人進入行業，民間借貸、高利貸團隊也紛紛上網。瘋狂放款，資金放給不合適的申請人，然後沒有任何底線的貸後催收。

第三階段：該倒閉的倒閉、該轉型的轉型，與時間賽跑的遊戲結束了，已經發展到一定規模平臺已經成功轉型或者還存在轉型的可能。

轉型科技公司：已經有規模、或者有個好爹、乾爹的現金貸平臺開始合規化轉型，買牌照，互聯網小貸的牌照好使馬上身份倍增，但是小貸的最大問題是槓桿太低，1個億的資本金只能放2億的貸款，而銀行和消費金融等1億的資本金能放10億左右的貸款。還有部分平臺脫去金融的外衣和銀行等金主合作，轉型爲科技公司，這類平臺必須有流量、用戶和風險技術。

迴歸地下模式：市場和用戶在那裏，需求不可能因爲監管就消失了。小規模的現金貸平臺被趕到到線下，經營非法的超利貸。

目前超利貸正在收割現金貸的果實，底層用戶繼續沉淪。還有一部分平臺乾脆直接轉型套路貸，徹底殺人越貨，乾的是讓借款人家破人亡的勾當。

劃重點：金融行業天生就愛加槓桿，銀行加槓桿擴大規模，其實就是靠衝規模賺錢。對銀行而言則是最重要的監管指標“資本充足率”。對金融行業的槓桿率限制其實是最爲核心的一條。

三、獲客

沒有金融許可證的話，蘋果商城和正規的商城都不讓上架，當然先找同行幫助上架然後再轉讓也是可以的。超利貸一般只上架安卓市場，註冊多個馬甲包，每個馬甲包控制放款1000萬以內。

2018年初，隨着現金貸平臺的退朝，用戶開始歷史性的分層，一部分用戶被合規的平臺收割。而另一批平臺進入超利貸的平臺，而這批被拋棄的優質用戶成爲超利貸的第一批客羣。市場需求高漲，獲客成本低、用戶質量好，短暫的紅利期成就了第一批超利貸平臺的經營者。

• 貸款超市：貸超經營是送水生意，爲超利貸平臺提供源源不斷的用戶。貸超按CPA(按註冊用戶)和CPS(按放款用戶)結費都有，貸超的價格也是隨行就市，2018年初到2018年底流量價呈線性不斷攀升。
• 尾部流量：各貸款平臺不要的流量導出來，這部分流量在前期是比較優質的。
• 名單營銷：傳統的電銷，最老套而簡單的獲客方式，用戶數據頻頻在地下進行交易，姓名、身份證、手機號、QQ號、芝麻分，基於名單獲客簡單粗暴。他們從貸款超市、貸款平臺和催收公司手裏，6元一條購買借款人數據，直接打電話給借款人：“你需要貸款嗎？”用戶比較精準，平均轉化率有50%。
• 貸款中介：中介手上不缺的就是借款人的信息，尤其是那些借不到低息貸款的借款人信息。他們知道用戶的情況和平臺產品的要求，爲平臺大量的導流。

四、收入

收入=利息+罰息-壞帳

與常規APP的運營有所不同，用戶只要上來就是要借錢的，用戶的轉化、活躍都比較高。下款快，用戶要求是審覈快、額度高和放款快。

一般來說，平臺利息都是這麼操作：700元，借7天后，要還1000元；1000元，借7天，要還1500元。除了高額的利息之外，其實高於本金幾十倍的違約金，纔是他們謀取暴利的主要手段。

借1000到手700七天歸還,年利率高達2200%。

五、風控

理論來說用戶的利息越高、風險越高、逾期也會更高。對於年化利率超過1000%的超利貸產品，首逾不見得比現金貸更高。

一部分原因是現金貸的用戶被下沉到超利貸產品，這批用戶已經習慣線上借貸了。對於借1000元下週還款1200元，其實大部分用戶不太清楚實際利息是多高。

超利貸經營規模和時間存在不確定因素比較多，經營者不會投大量的資源和時間來建系統和完善風控。而風控能力從來都不是抄過來或者copy過來就能用的，一定要花時間、投入資源才能慢慢建設自己風控能力。

大部分超利貸平臺的系統都是採購過來的，便宜不帶源代碼的系統也有5-10萬一套，或者按月來租系統放款。賺一把就跑成爲大家的通用作法，這時候再說所謂的大數據風控、基於AI的風控模型，那隻能騙騙不懂行的外人了。

超利貸的風控平臺說比較簡單，也就是查查一些第三方數據和第三方名單系統，把黑、灰名單之類的直接拒絕，自己再設一些簡單的風控邏輯。對於平臺用戶也沒什麼好挑剔的，除了欺詐用戶不要之外，多頭用戶、逾期用戶、白戶之類的大部分都會放款。

平臺方也很難找到優秀的風控人員，首先市場上合適的風控人員比較少，而且傳統金融出來的人很難這麼沒有底限。

通過報表來監控數據，就算是有50%的用戶逾期，只要的保證高利息，平臺還是能掙錢的。

金融業務的風險是滯後的，壞帳擡升後，前期賺的錢後面都要吐出來。不過超利貸的產品很多都是7天、10天、30天產品。產品快速循環，債務危機爆發後回收相對較快。

六、催收

瘋狂的放款，等待着必然是瘋狂的催收。被催收的痛苦，只有逾期過的人才懂得。

過去，現金貸公司不許暴力催收，連罵人都不許，如今迴歸地下，很多簡單暴力的催收手段便開始大行其市，重回他們的榮光時代。

無論監管出臺的催收公約是怎麼規定的，超利貸的催收逃脫暴力催收的問題。平臺方一般不會自建大規模催收團隊，首期都是自己團隊先催收，然後委外催收，或者直接把逾期的債權轉出去。

裸照、P照片，平臺有借款人全部親朋好友的聯繫方式，高壓之下，很少有借款人可以經受得住。

七、未來

2019年春節前後，超利貸的逾期開始瘋狂上漲，七成平臺在縮量。

超利貸平均每年有1個週期，當大家都進場開始放款的時候，市場開始上升行期，用戶也開始大量借款、放大槓桿、借新還舊，平臺和用戶都玩的很嗨。任何一個變量如監管打擊、輿論事件、春節等黑天鵝，或者用戶的槓桿無法加大，用戶借不到新債也還不上舊債。嗅覺比較敏感的平臺早已經開始收縮，這時候已經開始大量逾期，整個市場迅速跌落低俗，進場晚的平臺都虧本了。

放款就能掙錢在2019年還能重複嗎，流量、風險、運營、資金和行業嗅覺，這都是平臺面臨的門檻。

系統開發商、流量提供方、第三方數據商、平臺運營方、催收公司，這些都將會和監管部門作博弈，面臨的合規和法律風險也會越來越高。

小結

超利貸目前是獲客野蠻，風控簡單粗暴，催收毫無底線！！！

如今行業又重回地下，甚至用變本加厲的方式，振興了超利貸的鏈條，曾經涌入現金貸的線下玩家，準備重回線上。用戶的消費信貸被激活了，這個需求難以迴避和壓抑！

高利貸並不是貧困的原因，窮人也需要金融服務，否則將會加劇高利貸的發展和興盛。借錢也是會上癮的，有需求纔會有供給，超利貸的繁榮，永遠離不開那些求錢若渴的用戶。

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