這看起來是一個資金管理的問題對吧？

可實際上，站在一個更高的層面來看，這裡面其實是認知中關於取捨的理解問題。重倉怕止損，輕倉怕浪費行情，那麼有沒有一個更好的標準？

1、沒有最好的處理標準

對於一些新入交易領域的人而言，他們最喜歡的問題是：XX品種怎麼看？未來行情你覺得會怎麼走？XX品種可以買，可以空嗎？

這很容易理解，可能每一個人都經歷過這個環節，因為這個時候我們對不確定性的理解還不到位，總以為所謂的交易就是能夠掌控未來走勢而獲得收益。

然而，過了這個階段之後，明白了未來走勢的混沌之後，人們最喜歡問的問題變了。變成：止損多大比較好？10個點還是20個點？資金使用比例是多大比較好?20%?還是30%？

來到這個階段的交易者，顯然理解了走勢的不確定性。然而，他們需要洞察到另一個問題：處理不確定性，沒有最好的標準。

他們必須理解：在投機交易中，並不存在所謂的最完美的交易方式，必須做出取捨。弱水三千，只取一瓢。取，是一種領悟。而舍，是一種智慧。

2、接受不完美

期貨交易者C在市場上摸爬滾打了多年後，終於利用演算法建立了一套期貨交易系統。邏輯完整，他經過了大量的復盤和請教其他高手之後，確認自己的交易模式是擁有正向收益預期的。

於是，他準備加大資金量，然後就涉及到了品種的資金分配問題。

他明白未來一切皆有可能發生，他知道原油眼前的流暢並不代表未來會更流暢，他也知道螺紋鋼現在的震蕩並不代表未來沒有大波動，他準備採用的方式是：盡量的均衡的分配資金到每一個品種上。

那麼，怎麼分配呢？

1、保證金

C的第一個選擇是根據保證金來計算。比如，他100萬的資金分成了20份，每一份5萬元，然後這5萬元能夠開幾手就開幾手，比如螺紋鋼的保證金是4500，那麼他就50000/4500=11手。

但是，在交易了一段時間之後C發現，利用保證金來計算的話有一個問題，首先保證金每一個品種的比例都不一樣，有的高有的低，其次是保證金經常會有一些調整。C覺得這個問題讓他有點難受，於是他做了一些改變。

2、合約價值

他開始用合約價值來設計倉位。比如，一手焦炭的報價是2000的話，那麼一手焦炭的真實價值就是價格*合約單位=2000*100=200000。而一手玉米的報價是2000的話，那麼一手玉米的實際價值就是2萬。所以，他的配置方案就是開1手焦炭對應著10手的玉米期貨。

這樣，就解決了保證金總變化的問題…

然而，又交易了一段時間之後，C又發現了另一個問題：玉米的波動太小了，而焦炭的波動又太大了。

雖然玉米和焦炭的合約價值都是20萬，然後一手焦炭的波動完全的秒殺了玉米，這導致的情況就是，玉米10手盈利一次賺的錢根本就不夠焦炭止損一次虧的…這樣的話，豈不是自己的資金曲線過分的依賴了焦炭？

3、利用ATR

C總結了一下問題所在：波動小的開的多了，而波動大的開的少了。於是，他又做出了更改，他參考了海龜交易法則的倉位處理方式：利用ATR來計算倉位。

ATR就是品種最近走勢的平均波幅。C採用的具體計算方法就是：資金基準數值/ATR/品種單位。這樣，可以在某品種波動大的時候少開一點倉位，而在一個品種波動小的時候，多開一些倉位…

這樣就可以解決波動不一致的問題。

C以為這就是終點了，但是很快，C又發現了更多問題：首先，波動大的品種可能會繼續出波動，而想要盈利靠的就是波動。比如最近的鐵礦石，波動特別大，但是波動背後的機會也同樣大。其次，一個品種的波動很小的時候，這個模式會開出較多的倉位，但是有一些品種是目前的波動很小，忽然有一天，這個品種的波動就突然變大了，而且是反向的變大。

比如，白銀的波動長期很小，根據C的演算法，它開的倉位就比較多。結果忽然某一天出現了一個黑天鵝來了一個反向跳空，讓C以較大的倉位被止損掉了，C的曲線直接出現了一個大回撤…

C快瘋了，這特麼到底該如何是好？

其實道理很簡單。他選擇的這些方法都有各自的優點，也有各自的缺點。他需要停止尋找最優的模式，做出一個選擇。選擇一個他偏好的方式，擁抱它的優點，接受它的缺點。

蕭伯納曾說過的：「科學每解決一個問題,都要引發十個新問題.」

當你把交易當成了一門科學的時候，也是如此。期貨品種的根本不同，未來的波動不可預知，那麼你就永遠找不到一個完美分配風險敞口的方法。

不存在完美，你就需要接受不完美。否則，這將是一條永遠停不下來的路。

3、確定的規則，就是最好的處理標準

曾經有位朋友，為了尋求最完美的方式，不停的往自己的交易方法裏添加細節。本來簡簡單單一個入場，被他添加了成交量，波動率，MACD等各種各樣的參考條件。

後來他發現，無論如何優化，都會不停的冒出更多的新問題，而且系統臃腫並且效率低下。於是，他開始了大刀闊斧的改革。

如無必要，勿增實體。他將那些花裏胡哨的細節全部砍掉，留下了最本質的核心。然後他就發現，交易忽然簡單了起來。

只有當一個交易者明白：沒有最完美的處理標準時。他才會去選擇眾多處理標準中的一個，將其變成他的規則。

10個點止損好？還是50個點止損好？沒有最好，10個點止損的話很容易就被觸發，但是10個點單次止損的金額較少。50個點較難被晃出去，但是止損一次頂前面5次。行情走勢是不確定的，我們不知道未來的走勢是什麼形態，所以，我們就不知道止損10個點更好，還是止損50個點更好。

但是，如果統計的週期足夠長，交易的次數最夠多的話，相信兩者的結果會無限趨同。既然如此，那麼最好的選擇，就是擇其一，形成規則。

你想要取單次的止損更小，還是取更強的抗震蕩能力？做出取捨，定下規則即可。

確定的規則，就是最好的處理標準。而由一個交易者自己確定的規則構成的交易系統，就是最好的交易系統。

4、尋找完美的處理方式，等同於尋找聖杯

海龜交易法則的作者柯蒂斯費思說：對於交易而言，最重要的不是交易系統，而交易者貫徹交易系統的能力。

為什麼貫徹一套交易系統那麼困難？就是因為某些交易者在交易的過程中，總覺得自己發現了更好的處理標準。所以，他們會不停的修改自己的規則，不停的優化自己的交易模式。

然而在投機交易中，尋找最好的處理標準，等於尋找完美，等於尋找聖杯，永遠沒有盡頭。而想要擁有這種貫徹執行能力的唯一的方法，就是明白沒有最好的處理標準，最值得依靠的叫規則。

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