劇烈波動是2018年各大資本市場的主旋律，新經濟公司也不例外，港股不只是龍頭騰訊出現了大幅下跌，其他新經濟公司也無一倖免，作為港股新經濟公司代表之一的美圖股價也出現了劇烈波動，對此，美圖董事長蔡文勝倒是波瀾不驚。翻看其朋友圈發現，12月16日，他就有一個非官方回應，沒有被媒體曝光：

1，公司基本面沒有變化，業務發展良好。雖然美圖產品月活有所下降，MAU還是在3.5億用戶，美圖公司賬上現金充足超過30億港幣。沒有任何負債。美圖互聯網收入快速增長，美圖中報說明互聯網廣告收入同比增長131.6%，前六個月收入5.717億元。公司是在進行人員優化和手機業務剝離，這是為了更加專註。美圖公司面臨轉型的陣痛，這也是一個公司成長的過程。2，美圖上市以來，我個人和吳欣鴻從39%的股份，增加到現在40.6%，我和吳欣鴻從來沒有減持過任何美圖股份，我個人出資將近3億港幣進行增持，公司回購花費將近8億港幣，就是看好美圖公司的長期發展潛力。3，在美圖公司股票波動之間，也會經常出現我個人和公司負面消息，很多根本是無中生有。而自媒體時代，造謠成本很低，要自證清白太難，相信清者自清，我和美圖團隊會更加努力，做好產品與業務，留待時間來證明美圖公司的價值。對此，羅超頻道翻譯一下，就是美圖基本面沒變，業務很好，但公司確實在轉型，且為此付出代價。美圖管理層對公司充滿信心，造謠的自媒體太多。

不只是美圖有這樣的困惑，很多公司在2018年股價都出現了大跌，一些是估值虛高導致泡沫被擠壓，還有一些則是恐慌踩踏下的超跌。投資者不能人云亦云，而是要回歸企業價值本身進行判斷。如何看美圖的現在和未來？我認為還是要回到蔡文勝所說的轉型這件事情上來。

蔡文勝所說的「美圖公司面臨轉型的陣痛」究竟是指什麼呢？答案應該是從「美的工具」到「美和社交」的轉型，這也是決定美圖在互聯網行業地位的關鍵一役。2018年8月8日，美圖在北京發布「美和社交戰略」，宣佈將構建從內容到社交到工具的社交媒體平臺。當時，美圖公司創始人兼CEO吳欣鴻表示，「2018年我們會全力做好社區，2019年我們將探索新型社交平臺的更多可能性。」這一戰略升級並非突發奇想，而是醞釀多時，早在去年3月的美圖財報會上，蔡文勝就對外宣稱美圖秀秀將計劃轉型為影像社交平臺，當時給新產品取名為社交圈。

雖然後來美圖社交化的產品形態和名稱都發生了變化，但社交轉型卻是實打實地在推進，美圖做社交不是要複製微信或者微博的關係鏈，而是將圖片社區作為切入點。美圖社交轉型從社區抓起9月20日，美圖秀秀新版本上線，正式向社交平臺轉型，新版美圖秀秀將社區放在首頁，此前版本需要跳轉才能進入，這是美圖在面世十年後的最大一次改版，雖然這一改版當時不被所有人看好，但從數據來看，美圖秀秀做社區這條路走通了，元旦期間社區上傳內容數漲了10倍，新年期間美圖秀秀策劃了#新年求好運#活動，掀起了用戶通過曬照片求新年好運的風潮，助推了社區活躍度。美圖秀秀社區一路高歌猛進，12月順勢將名字改為了美圖相冊。現在回頭來看，美圖秀秀社區能夠成功不讓人意外。雖然美圖秀秀是一款工具缺乏社交屬性，但它一直是用戶圖片社交的關鍵一環，因為用戶使用美圖秀秀的目的往往就是要讓圖片更美再分享到社交網路，換句話說，很多用戶在分享圖片前都會美化圖片，艾瑞在2016年的一份報告就曾顯示，中國主流社交網路上的照片，有50%經過了美圖系產品處理，而美圖系產品最核心的就是美圖秀秀。

美圖秀秀做社區本質是讓用戶在處理圖片後可以一鍵分享，同時欣賞他們的美圖，美圖秀秀會將照片歸類為自拍、美食、寵物、旅行等等場景，便於用戶發現有意思的照片以及背後的人，美圖秀秀還提出了「創建我的生活方式」的新理念來改變用戶對美圖秀秀的刻板印象。

美圖秀秀社區上線初期主打照片和短視頻，現在從美圖秀秀社區更名為美圖相冊來看，圖片將成為美圖社區的第一主題。圖片社區是一個古老的互聯網行業，從掀起瀑布流模式的pinterest、花瓣網，到移動端的Instagram以及IN、nice、足記、黃油相機、食色等跟隨者，圖片社交/社區應用層出不窮，然而中國迄今為止沒有出現跟Instagram匹配的圖片社交平臺，後者成立於2010年，2012年被Facebook收購，2017年營收68億美元，已成為Facebook三駕馬車之一（Facebook、WhatsApp和Instagram），2018年彭博智能估計,Instagram如果單獨估值應該在1000億美元。

在轉型「美和社交」戰略發布時，蔡文勝明確表示美圖要做中國的Instagram。1000億美元估值的Instagram是一個很性感的故事，然而在大多數Instagram的中國跟隨者都沒有成功時，美圖如何打破魔咒呢？能成為中國版Instagram嗎？中國版Instagram大都未能成功，原因也是相似的：第一，社區冷啟動問題很難解決；第二，微博、微信和QQ將用戶的圖片分享需求滿足得差不多了，似乎中國用戶不需要單獨的圖片社交平臺，因此不需要Instagram。既然是這樣，美圖秀秀做圖片社區的邏輯又是什麼呢？美圖CEO吳欣鴻此前曾對外表示，國內的圖片社交沒有火起來是因為沒有巨大的流量來源，而美圖秀秀擁有巨大的用戶基數，可以補齊短板。美圖有3.5億月活用戶，再加上這些用戶使用美圖場景與社交息息相關，因此理論上來說更容易激發他們的分享欲，而且在美圖秀秀前，美圖做了美拍，在社區上有一定的積累，從美圖秀秀社區元旦上傳內容增長10倍可以看到，社區的冷啟動問題，美圖秀秀確實有能力解決，而且已經部分解決了。因此我們只需要回答一個關鍵問題：微博、微信和QQ是否很好地滿足了圖片社交需求？換句話說，中國用戶究竟是否需要Instagram這樣的獨立圖片社交平臺？中國用戶的圖片社交需求，在微信這一熟人社交平臺和微博這一社交媒體平臺沒有得到完全地滿足。微信是封閉的，你只能看到好友的美圖，圖片只是整個社交中的一種媒介，跟文字和短視頻一樣，微信不能滿足短視頻社交需求，所以誕生了抖音，也給了微博們押注短視頻的機會，現在微信反過來做時刻了，圖片也是一樣的道理。

微博的主題不是圖片，而是所有內容，跟專註於圖片的Instagram面向的場景不同。因此，理論上來說，中國是有Instagram這樣的產品的機會的，當然，要以更加本土化的產品形態和運營方式落地。

前段時間有一則傳言大家應該有印象：今日頭條要出一款社交應用，名字叫飛聊。對此羅超頻道有過分析，文章標題是：頭條飛聊呼之欲出，擊敗微信難，卻可能成為下一個Instagram，我認為今日頭條不可能複製微信的玩法，而是做中國版Instagram。熟人社交外有兩個社交空間，一個是陌生人社交，陌陌、探探在滿足；一個是基於興趣和內容的社交，Instagram是，Snapchat是，知乎是，微博是，抖音也是，當然大家側重點各有不同，Instagram和snapchat是社交平臺，知乎是知識社區，微博是社交媒體，抖音是短視頻社區。今日頭條飛聊可能做中國版Instagram這一判斷得到了不少人認同，美圖也要做中國版Instagram，IN們走在前面，最終誰的勝算更大呢？我認為專註於圖片美化處理的美圖，有獨特的優勢：它的產品被3億多用戶經常處理照片用於分享，如果美圖能夠一波一波地培養用戶在美圖秀秀上的分享曬圖消費習慣，就可以最終實現從工具到社區的延展。

這不容易，美圖需要改變在用戶心目中的工具印象，改變用戶使用自身產品的習慣，需要花很大的精力和相當的時間，也需要付出用戶活躍度短期下滑這樣的代價。美圖做社交畢其功於一役美圖為何要從工具轉型到「美和社交」平臺？正如我此前所分析，美圖社交化本質是為了黏住用戶的同時，吸引更多新用戶加入到社交場景中，進而創造更多商業化場景。用戶和商業化正是美圖當下的燃眉之急：活躍用戶數在下滑，盈利能力有待挖掘，因此說社交是美圖的關鍵一役不誇張。美圖做社交，先做圖片社區。社區和社交一字之差，本質卻不大一樣，社區的主題是興趣，以內容創作和消費為核心，內容生態是基石；社交的主題是人，以聊天互動為核心，關係鏈是基礎。但不得不承認，社區和社交正在融合，微信是社交平臺，但公眾號、微信羣卻有社區屬性；抖音、知乎、微博、貼吧是社區，但它們也在社交化轉型，構建好友和粉絲關係鏈。正是因為此，美圖轉型社交不是去做關係鏈，而是從社區抓起，先滿足用戶基於興趣的圖片內容分享和消費需求，再考慮關係鏈等社交的事，說得通，相對於阿里當初強推來往先做關係鏈而言，這樣的路徑更具可行性。美圖去年轉型「美和社交」戰略時公佈了路線圖：「2018年我們會全力做好社區，2019年我們將探索新型社交平臺的更多可能性。」美圖秀秀社區的數據表明美圖做好了社區，對於美圖社交轉型來說只算成功了一半，打好了社交的地基，美圖2019年關鍵是如何基於內容分享生態沉澱關係鏈，再將社交和社區轉化為公司價值。

不論是抖音、微博還是知乎，都在努力從內容到社交轉型，這不容易。反過來，微信、陌陌等社交平臺做內容，倒是相對容易，比如微信有公眾號，陌陌有直播。正是因為此，美圖轉型社交不容易，不過，一旦轉型成功就會直接扭轉美圖當前的困局，也將讓美圖從100億港元市值公司恢復到千億港元公司甚至更大的體量。

年底，美圖正在「甩包袱」輕裝上陣，從組織架構層面為社交轉型變陣。2018年11月19日，美圖與小米達成了戰略合作夥伴，小米將負責美圖手機等硬體的生產、系統研發與推廣銷售，美圖將提供影像技術及logo標誌。11月22日，美圖與奢侈品電商寺庫、寺庫投資運營的TryTry達成戰略合作意向，TryTry將負責運營美圖美妝。這一切都表明美圖正在將與「美和社交」關係不強的業務分出去，自身則採取輕資產模式，聚焦在社交化上，大有破釜沉舟的感覺。社交成美圖新的戰略支點社交不是美圖2019年唯一的重點攻克風向，但社交卻與每一個方向密切相關，呈現出協同效應，社交正在成為美圖的核心支點，就像當初「美」和後來的「AI」一樣。海外市場正在成為美圖的市場增量。年底，美圖旗下三款主打海外市場的產品，AirBrush、BeautyPlus、美圖秀秀海外版都有捷報傳來，AirBrush營收同比增長超過500%，實現盈利；BeautyPlus三季度營收環比增長165%，已實現盈利；美圖秀秀海外版今年先後在日本、韓國、泰國、埃及、蒙古、沙烏地阿拉伯六個市場的應用商店榮登第一。美圖以「技術出海為核心、結合多種靈活商業化模式、為全球用戶提供本地化產品體驗」的出海戰略是美圖解決用戶下滑和變現乏力的另一個關鍵。

海外市場與美圖社交戰略有很強的結合點。不同市場因為文化迥異、社交習慣截然不同，社交應用存在著巨大的差異，比如就熟人社交而言，有的海外市場流行LINE、有的市場流行WhatsApp，還有的市場流行WeChat。正是因為此，美圖基於海外業務的進展也可以進行多樣化的社交探索，再將成功的經驗複製會國內。我此前在談到飛聊時也曾有類似觀點：鑒於位元組跳動正在積極出海，而且有了一定的根基，不排除飛聊會主打海外市場，從「海外打回本土」，因為海外市場社交市場的環境很複雜，空隙更多。美圖商業化進程也很迅猛，特別是互聯網服務營收的提升。美圖有底氣剝離硬體業務，正是因為互聯網服務收入增長迅速，今年上半年，美圖營收20.52億元人民幣，相比上市前的2015年翻了近三倍，其中互聯網業務營收5.72億元人民幣，總營收佔比已增加至27.9%，上年同期僅為11.3% ，在線廣告收入對比去年同期大增244.8%。

美圖商業化以AI技術驅動，前期以內容和工具為主，比如美圖推出了美圖魔鏡智能試妝系統，成為美妝新零售的流行應用，可以幫助美妝店鋪增強用戶體驗和提高轉化率，已經與絲芙蘭、嬌韻詩、Givenchy、MAKE UP FOR EVER、屈臣氏、DFS環球免稅店等合作。

如果社交化能成功，美圖商業化就可以走上全新臺階。首先社交化成功可以幫助美圖獲取和黏住用戶，獲取更多用戶時間以及注意力，美圖會有更多的廣告庫存和更加豐富的社交互動廣告形式，對於美妝等品牌而言具有獨特價值。其次，社交化讓用戶在美圖產生更多行為，這些行為將會貢獻大量的數據，有利於用戶更好地瞭解用戶，對用戶進行畫像，最終更加精準地進行營銷、內容、服務的推送。再次，社交本身就可以催生很多商業模式，比如騰訊的增值服務模式，比如微博的付費會員模式，比如陌陌的直播打賞模式，再比如小紅書的社區電商模式。最後，社交化意味著美圖可以像騰訊、微博、頭條等平臺一樣，實現垂直行業的精耕細作，而不只是售賣廣告，比如美妝、寵物、旅遊、親子、電影等等行業，都跟美圖社區內容有顯著相關性。

可以看到，2019年將是美圖最關鍵的一年，在社區化取得階段性成功打好「地基」後，社交化能否平地起高樓將決定美圖能夠重返互聯網中心舞臺，看到這裡應該對蔡文勝「美圖公司面臨轉型的陣痛，這也是一個公司成長的過程。」這一感嘆更有理解和體會吧。----------------------------------歡迎添加我好友（luochaozhuli）探討交流。

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