處在大資管、大零售、大投行的交叉口，私人銀行具有資本佔用小、貢獻中間業務收入多、抗週期性強等特徵，是銀行轉型的重要突破口。

經過10餘年的發展，多家中資銀行在私人銀行上均有長足發展和佈局。從上市銀行公佈的年報上來看，私人銀行無論是在資產管理規模上，還是在客戶數量都呈現增長趨勢，不乏有些私人銀行的增速在20%以上。

招行領跑

中國的私人銀行起步於2005年，2007年中行、招行私人銀行的開業標誌着中資私人銀行行業的時代開啓。

十年之後，招商銀行在私人銀行方面成爲國內的“領跑者”，管理規模目前位居國內第一。其2018年年報顯示，招商銀行私人銀行客戶（指在招行月日均全折人民幣總資產在1000萬元及以的零售客戶）72938戶，較上年末增長8.19%；管理的私人銀行客戶總資產20392.90億元，較上末增長7.03%；戶均總資產2795.92萬元。截至報告期末，已在63個境內城市和7個境外市建立了由68傢俬人銀行中心和64家財富管理中心組成的高端客戶服務網絡。

交通銀行方面，去年9月，交通銀行副行長吳偉在網上互動交流環節回答投資者提問時表示，交行有超過8600名客戶經理和200多名私人銀行顧問直接爲客戶服務，管理客戶資產超過5000億元。

“宇宙行”工商銀行的年報顯示，截至2018年末，工商銀行私人銀行客戶80700戶，比上年末增加5200戶，增長6.9%，管理資產13900億元，增加587億元，增長4.4%。

其實，招商銀行和工商銀行在早期私人銀行規模相近，2009年招商銀行的資產管理規模還比工商銀行少700億元左右。但2014-2015年招商銀行開始發力反攻，2015年招商銀行私人銀行資產管理規模較上年增長66.37%，當年私行資產管理規模較工行多出近2000億元，之後招行增速持續領先並逐步夯實行業龍頭地位。

“招商銀行2015年以來的快速增長，最爲有利支撐爲其快速增長的理財業務，2015年其表外理財實現100.50%增速，理財是零售資產管理規模的重要組成部分，以理財爲核心深入綁定零售客戶，並在零售客戶大基礎下優中選優，迅速帶動私行管理規模和客戶數的增長。招行銀行零售客戶基礎更優，零售向私行的轉化率高。”華泰證券研究員沈娟表示。

資產管理規模、客戶數量齊增長

《2017年私人財富報告》數據顯示，2016年末中國的高淨值人羣數量達到158萬人，2006年-2016年年均複合增長率達24%，其中個人可投資資產超過1億元的超高淨值人羣同期年均複合增長達33%。2006年-2016年高淨值人羣資產可投資資產規模年均複合增長達25%，超高淨值人羣則爲35%。

私人銀行目標客羣人羣及其可投資產規模的快速壯大爲中國私人銀行發展提供了良好條件，私人銀行資產管理規模和客戶數量均呈上升之勢。

具體來看，2018年，在國有大行中，中國銀行、建設銀行私人銀行管理規模增長較快，2018年年底分別爲14000億元、同比增長17%，13458億元、同比增長16.3%；建設銀行的管理規模和客戶數量則達到兩位數增長，分別達到16.3和15.43%。不過除中國銀行之外，其他大行中的工商銀行、農業銀行在資產管理規模、客戶數量上增速較緩慢，農業銀行管理規模同比增長9%，客戶數量與上年持平。

在股份制銀行中，除了招商銀行之外，民生銀行、浦發銀行、中信銀行等均有較大幅度的增長，管理規模和客戶數量增速均在15%以上。其中，浦發銀行較爲突出，截至2018年末，管理私人銀行客戶金融資產近5000億元，私人銀行客戶數超過380000戶，增長109.94%，客戶資產質量和規模穩步提高。

目標客戶增長的同時，發生了新變化。上述報告顯示，當下，創業企業家仍爲高淨值人羣最主要的職業類型，這部分人羣佔比爲41%。但隨着近年來民營企業的代際傳承需求上升，二代繼承人客戶的比例上升顯著。同時，隨着企業管理專業性的提高及資本市場的發展，職業金領及投資人佔高淨值人羣的比例也出現提升。

私人銀行客羣結構的變化意味着客戶需求也將改變。首先，創業企業家的老去意味着家族傳承的需求上升；其次，專業知識更豐富的職業金領的增加意味着財富管理專業化的需求提升。“2018年以來，受國際局勢及市場波動影響，私人銀行客戶風險偏好有所下降，權益類配置較上年末有所下降，同時伴隨中國進入創業一代和二代的交接班時期，財富保障及傳承需求不斷凸顯，保障類配置較上年末有所提升。”

國內私行在服務上尚處於起步階段，沈娟稱，我國私人銀行提供的產品種類較少，產品主要包括貨幣市場類、固定收益類、權益類投資的資管產品，而私募股權投資、金融衍生品、海外投資品等類別資管產品較短缺；受金融分業經營限制，商業銀行在服務高淨值客戶的過程中主要扮演代銷商角色，產品定製化程度較低；另外，我國商業銀行提供的私人銀行服務過於側重資產管理，服務多元化程度較低，而國外私人銀行提供的增值服務包括家族繼承、醫療健康、投融資、合理避稅等。