01

股市太火，在早高峯地鐵上，你會發現許多人盯着炒股軟件，微信羣裏討論股票的越來越多，不由得你不信，牛市來了！

問題是，牛市你可能虧得更多！

回想一下，大家被套牢的股票，也基本是在信心滿滿的時候加的倉吧？原因很簡單，熊市大家有很強的風險厭惡偏好，不看股市，賬號密碼都忘了，輕倉、空倉是主流，“裝死”是保持心情愉悅的好辦法。

牛市來了，大筆的錢開始往裏衝，融資加槓桿的不少，賣房炒股的也大有人在，成交量從熊市的幾百億到牛市的過萬億。但一遇到風吹草動立刻被套牢，常常是一個月的漲幅兩天虧完，牛市裏割韭菜的鐮刀更快。

股市有自己的“28原則”，20%不虧，80%的散戶賠錢，原因很多，我們討論過《爲啥炒股不掙錢？》。

今天我們要講的，是最適合小白散戶的一種投資方式，只需做到一點，賺錢不難。

02

上週五茅臺大漲，原因之一是高分紅，股價站上800元的貴州茅臺，將盈利的一半用來現金派發，總額182億，每10股派現145.39元。這麼多錢，就這麼分了。

其實不用慨嘆，按分紅的總規模，看了下今年已公佈的各家公司的預案，茅臺只能排在第六，宇宙行工行分紅893億，建行分紅765億，中石化314億，招行和中國平安也都在200億以上，都很慷慨。

如果按照股息率算，茅臺更是排不上號。

▌股息率這個詞說的是一個上市公司一年的總派息額與當時市價的比例，通俗點說，類似你把錢存銀行給的利率，當然是越高越好，而且一點風險也沒有。

茅臺股息率1.8%，排在整個大A股的230位。

蘭州民百已每10股派現金16元，分紅收益率竟有20%左右，家電白馬股小天鵝A，每10股派現40元。同樣10派40的，高喊“活下去”的萬科，每10股派送10.7元（含稅），共分紅118億，分明是活得好好的……

截至目前，兩市107股的股息率超過3%，54股超過4%，31股超過5%，8股超過7%。

對比下銀行，三年期基準利率是2.75%，買入這些股票，不考慮股價變化，光是股息率就完勝存款和餘額寶。

03

那這些股票的股價如何呢？會不會出現掙了利息丟了本金的情況？

這就需要考慮選股的問題了，比如最愛分紅的銀行股，就比較靠譜。

最近貓哥鄰居阿姨興高采烈的提到小區旁一家銀行五年期定期存款又漲了，飆到5.45%。看阿姨歡呼雀躍的神情，貓哥不好意思說實話：這筆收益並不算高，還不如買銀行股划算。

最愛分紅的板塊，非銀行莫屬。2018年，A股近30家銀行累計發放分紅款（稅前）將近4000億元。其中，五大行就派發了2895億元，佔總分紅金額的76%。

▌貓哥做了個簡單的比較，比如五年前都是10萬塊的本金，投資五年。

如果像鄰居阿姨那樣選擇定存，五年之後這筆錢能帶來27250元的收益；

如果你選擇買入銀行股，則有分紅加上股價波動兩種收益。按照下表，如果買入分紅最多的南京銀行，五年以後這10萬塊能帶來29萬的收益，買入工農中建交這樣的大盤藍籌，也能帶來12萬-17萬的收益，無論如何，遠超銀行存款。

▌我們重點說下分紅。

榜單的前兩名是南京銀行和北京銀行，這兩家地方性銀行分紅比例高，還連續多年配股，其中北京銀行連續四年10送2。南京銀行五年內股價最高漲至10.09元，即便最高價套牢買入，也可獲得每年超5%的分紅收益。

五大國有銀行均是慷慨分紅的大戶，交行尤其可觀，五年前買入100股的交通銀行，成本378元，分紅收益總計就有135.71元。

配股派現只是股票的部分收益，最終還要考慮股票買賣價差。從總收益率看，這八大銀行均在123%以上。

像今年，截至目前，多家銀行拋出橄欖枝。工商10派2.51、建設10派3.06、中信10派2.3、光大10派1.61、浦發10派3.5、長沙10派2.8、招商10派9.4……今年銀行板塊的分紅蛋糕依舊值得期待，平均股息率在3.50%以上！

有朋友說，這是馬後炮，未來會這樣嗎？會的。

其實邏輯很清楚，考慮未來掙錢的能力，需要考慮錢的流向，貓哥會專門寫篇短文討論下，如果房地產不再被定義爲最主要的貨幣蓄水池，那錢流向金融的比例是非常大的。

04

除了銀行，還有一些酷愛分紅的白馬股。

牛市裏通常資金會熱衷尋找妖股，尤其是中小盤股更受青睞，牛市裏白馬股的漲幅很難和妖股匹敵，但這些愛分紅的白馬股票非常適合手藝不夠精湛的小白，畢竟有些妖股，你可能見證了漲幅，但掙不到錢。

有些小盤股盈利肌肉發達，每10股分紅卻不到1元，或者乾脆不分紅，就想着割韭菜。

而通常大盤股、藍籌股在分紅上積極性高，派現金額甩中小市值個股幾條街，起碼股息率就跑贏了多數固收類產品。像貴州茅臺、福耀玻璃、小天鵝A、萬科A這樣的白馬股，掙錢能力也是槓槓的，股價十年漲十多倍，光是派息錢就早把本錢掙回來了。

我們整理了一部分股價走勢穩健，配股派息豪爽的白馬股，值得關注：

兩年前你花不到3500塊錢買100股五糧液，現在這些錢帶來的收益能有6700塊，花3.4萬買100股茅臺，能帶來接近5.7萬的收益，重要的是，這些股票還在不斷的延續高分紅，而且股價也有相當的保證。

05

這類股票的操作其實沒什麼玄妙，最考驗的就是耐心，但多數炒股的人，要不就是壓根瞧不上這樣的策略，說“炒股票的看不上分紅的小錢”，要不就是沒耐心等個三年五載。

尤其是在牛市，如果不追漲買入熱門股，簡直比虧損還難受，大家不斷調倉，用有限的資金追求絕對的超額收益，但折騰來折騰去，發現也沒掙幾個錢。

如果你去看看兩年前自己的股票池，估計很多都已經翻倍了，但我們早已賣出，而自己的賬戶還在虧損。

時間是投資者最好的朋友，但多數人對他們視而不見。

高股息率的白馬股值得多數散戶配置一些，攻守兼備，不過貓哥還是有幾個小提示，供大家參考：

1）高股息率個股不適合頻繁操作，尤其是收到分紅後立即賣出個股，可能會交一筆不小費用。持股1個月至1年，稅負爲派現金額的10%；持股1個月以內稅負最高，達到20%。而持股期超過1年以上，免徵股息紅利。

2）長線持有高分紅的個股，越是在低價買入，越能攤平成本，提高分紅收益率。穩健的投資者不妨長線追蹤一隻高分紅個股，建好底倉後，做倉位配置，可以每跌10%左右補倉一次，長線持有待目標價位獲益出局，既享受股價上漲帶來的收益，又額外分錢送股。

3）不要光看高股息率，還要考慮下這個公司的分紅偏好和的盈利能力，有些公司偶爾也搞搞高分紅，但股價卻跌得一塌糊塗，這樣的分紅方案看着挺好，但入坑的概率很高。