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昔日私募冠軍創勢翔被基金業協會註銷。

5月24日，中國證券投資基金業協會（簡稱“協會”）宣佈註銷20家異常經營私募基金管理人。

在這20家機構中，昔日私募冠軍廣州市創勢翔投資有限公司在列。

創勢翔曾作為2013年的私募黑馬冠軍橫空出世，當年收益125.55%，並在次年以300.80%的收益打破私募冠軍魔咒，在2014年成為第一個連續衛冕冠軍的私募。

中國證券報記者多次致電創勢翔相關負責人問詢註銷一事，對方均未接電話。

2億元豪賭欣泰電氣失敗、因操縱市場受罰超6000萬、合規風控不合格，創勢翔的失敗，或許並不令人意外。

昔日私募冠軍慘淡出局

為什麼創勢翔會被註銷？

5月24日，協會發布了《關於註銷20家異常經營私募基金管理人登記的公告》。20傢俬募基金公司將按照有關規定予以註銷，註銷後不得重新登記。這其中就包括了創勢翔。

基金業協會表示，20家機構未能在書面通知發出後的3個月內提交符合規定的專項法律意見書，不能持續符合私募基金管理人登記要求。

2013年和2014年，創勢翔投資旗下的產品連續兩年拿下年終冠軍。2015年3月至4月，在欣泰電氣已被證監會立案調查面臨退市風險的情況下，創勢翔通過旗下多個信託賬戶兩次均觸及舉牌線，並最終以10%的持股比例成為欣泰電氣第二大股東。但不久後的9月，欣泰電氣成為創業板第一家終止上市的公司。創勢翔豪賭失利，損失近2億元。2016年11月18日，證監會對創勢翔操縱市場一案進行了通報，證監會給創勢翔開出沒收違法所得約2073.8萬元，並處以約6221.5萬元罰款的巨額罰單。

豪賭欣泰電氣失敗

或是壓垮創勢翔的導火索

成立於2009年的創勢翔，最輝煌的時刻當屬2013年和2014年。

2013年，創勢翔作為黑馬冠軍橫空出世，斬獲125.55%高收益，重倉樂視網和掌趣科技，4個月收益超60%。2014年，創勢翔打破私募冠軍魔咒，成為第一個連續衛冕冠軍的私募。憑藉著12月不斷輪動操作熱點板塊，創勢翔單月獲得57.42%的高收益，2014年年度收益達300.80%。

連續兩年奪冠後，創勢翔名氣達到頂點，但繁華並不長久。2014年4月，團隊爭奪交易權限，甚至把相關券商告上法庭。據知情人士介紹，這起“宮鬥”的直接原因就是2013年創勢翔業績一騎絕塵，眾多渠道搶着發產品，由於利益分配問題導致團隊決裂。

豪賭欣泰電氣失敗或是壓垮創勢翔的導火索。

據欣泰電氣2016年3月份公告，創勢翔在2016年3月1日至3月18日內，以13.28元的增持均價買入約859.11萬股欣泰電氣，耗資約1.14億元，持股比例達5.008%，並成為欣泰電氣第三大股東。

此後，在2016年3月30日至4月20日，創勢翔以14.02元的增持均價繼續買入約856.47萬股欣泰電氣，耗資約1.2億元，增持比例4.992%，總持股比例達到10%，成為欣泰電氣第二大股東。

值得注意的是，欣泰電氣早在2015年7月便發布了股票存在暫停上市風險的提示性公告，指出公司因涉嫌信息披露違法違規被中國證監會立案調查。

欣泰電氣2016年至終止上市股價走勢

創勢翔的豪賭很快嘗到了苦果。欣泰電氣2016年7月收到證監會《行政處罰決定書》及《市場禁入決定書》，7月12日股票復牌後連續11個“一字”跌停，7月27日打開跌停後次日繼續下跌，至2016年8月22日，欣泰電氣收盤價僅為3.03元。

2016年9月，欣泰電氣發布公告稱，公司因觸及《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2014年修訂）》第13.1.1 條規定的欺詐發行或者重大信息披露違法情形，已由深圳證券交易所於2016年9月2日作出了公司股票自9月6日起暫停上市的決定。

到2017年7月，欣泰電氣公告顯示，公司於2017年6月23日收到深圳證券交易所關於公司股票終止上市的決定，自2017年7月17日起，公司股票交易進入退市整理期。

創勢翔旗下某產品凈值曲線圖

Wind數據顯示，截至2017年6月底，創勢翔仍持有部分欣泰電氣股票。其中，廣東粵財信託有限公司-創勢翔盛世3號證券投資集合資金信託計劃和廣州市創勢翔投資有限公司-悅翔盛世基金持股量分別為133萬股和138萬股。

因操縱市場遭證監會處罰

深陷欣泰電氣之際，創勢翔還在2016年受到證監會處罰。

據證監會2016年11月發布的行政處罰決定書，創勢翔在2015年7月17日至8月26日期間，利用其實際控制的“粵財信託—創勢翔盛世”等37個賬戶通過連續交易、開盤虛假申報、尾市拉擡等方式，影響“輝豐股份”“漢纜股份”“國農科技”“天廣消防”“富臨精工”“廣博股份”等6隻股票的股價和交易量。創勢翔的上述行為違反了《證券法》第77條第1款第（1）項、第（4）項規定，構成操縱證券市場。依據《證券法》第203條規定，證監會決定沒收創勢翔違法所得約2073.8萬元，並處以約6221.5萬元罰款；對直接負責的主管人員創勢翔董事長兼投資總監黃平給予警告，並處以60萬元罰款；對其他直接責任人員創勢翔交易主管張毅給予警告，並處以10萬元罰款。

從證監會行政處罰決定書看，創勢翔在操縱市場時手法多元，比如尾市拉擡、次日賣出，盤中拉高、當日賣出等。此外，還多次出現開盤虛假申報，即利用開盤集合競價可申報可撤單期間（9:15-9:20）掛漲停板買入，造成該股大漲或漲停的假象，引誘中小投資者跟風高價掛單，爾後在開盤集合競價可申報不可撤單（9:20-9:25）前進行撤單，造成股價高開，以便賣出。

例如，2015年7月17日上午開盤集合競價可申報可撤單期間，賬戶組以買入委託申報1檔進行了5筆“輝豐股份”買入委託申報，申報數量共計4296400股,委託買入申報價均為25.49元/股，較前一交易日收盤價上漲10.01%，申報買入數量佔期間申報買入總量的比例為89.97%，佔期間委託價位以上買入量比例為92.05%。賬戶組撤單4296400股，撤單比例為100%。“輝豐股份”當日開盤漲幅為5.74%，深證綜指開盤漲幅為0.68%。創勢翔賬戶組拉擡後當日賣出930040股，金額合計22286290.30元，盈利583,471.26元。

私募基金重業績更要注重合規

眼見他起高樓，眼見他樓塌了。打破私募冠軍魔咒的創勢翔，最後卻以被註銷私募管理人資格退出江湖。業內人士指出，創勢翔曾重倉單只個股，合規風控就已不合格。

當前私募競爭環境雖然激烈，但更應關注長期業績而不是短期，更有利於團隊穩定性以及合規等。

對於渠道而言，創勢翔連續獲得冠軍後，規模增長特別快，很多渠道爭着發產品，因此相關渠道在推薦產品時不應光關注業績，還需關注業績的可持續性，尤其是管理人的投資理念是否具備長期生命力。

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